| 来源： |
天相投资顾问 |
发布时间： |
2011年04月28日 13:48 |
作者： |
姚轶楠 |
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宁波银行2010年实现营业收入59.12亿元，同比增长41.59%，归属上市股东净利润23.22亿元，同比增长59.32%，基本每股收益0.91元，每股净资产5.51元。分配预案为每10股派送现金2元（税前）。
存贷款规模增速相对较高：2010年末宁波银行客户存款总额为1458.28亿元，比年初增长31.67%；活期存款占比为59.2%，较2009年末上升2.3个百分点，有利于息差提升。2010年末，公司贷款及垫款总额为1015.74亿元，比年初增长24.08%。公司2010年末一般性公司贷款余额为737.81亿元，较年初增长26.7%。公司压缩了贴现规模，2010年末，贴现占比较年初下降0.8个百分点至1.4%。
净息差下降41BP：2010年宁波银行实现利息净收入51.15亿元，同比增长43.91%。生息资产规模大幅增长使得宁波银行净利息收入实现较快增长。2010年公司以日均余额计算的净息差为2.44%，较2009年下降了41BP，公司2010年的存贷款利差为2.32%，较2009年下降了42BP。准备金率的持续上调使得同业存款成本超预期增长以及公司贷款收益率下降是净息差下降的主要原因。
手续费收入增速明显慢于利息收入增速：2010年宁波银行实现非息收入7.97亿元，同比增长28.14%，其中手续费收入4.89亿元，同比增长8.21%。咨询类收入以及承诺类收入增长较快。由于手续费收入增速明显慢于利息收入，手续费收入占比为8.27%，下降4.45个百分点。
资产质量状况较好，未来拨备压力加大：2010年末宁波银行不良贷款总额为7.04亿元，比年初增加0.59亿元，较三季度末上升0.69亿元。不良贷款率为0.69%，比年初下降0.10个百分点；不良贷款拨备覆盖率196.15%，比年初提高26.09个百分点。公司2010年信贷成本为0.40%，较2009年下降0.24个百分点，信贷成本的下降缘于拨备少提。但2010年末公司拨贷比为1.36%，与监管要求有较大差距，这将使得宁波银行未来的拨备压力加大。
（具体内容请见附件）
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