| 来源： |
光大证券研究所 |
发布时间： |
2011年01月04日 14:03 |
作者： |
崔玉芹 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
签订大单获得重庆市南川区垃圾处理特许经营权：
公司与重庆市南川区政府签订《生活垃圾处理特许经营协议》，获得南川区生活垃圾处理特许经营权30年（不含建设期）。南川区生活垃圾处理项目规模为日处理垃圾1000吨（保底处理量800吨/日），总投资约为4.4亿元，其中一期规模为500吨/日（保底处理量400吨/日）。预计项目在2011年下半年开工，建设期两年半，投资内部收益率在8%以上。
进军垃圾运营领域，打开成长空间：
公司签订大单，打消了市场对公司成长性的疑虑。
同时，公司借此进入生活垃圾处理领域，为未来的增长打开了空间。虽然目前各地尚未形成成熟的垃圾收费体系，且收费较低，但我们认为垃圾收费势在必行，公司进入垃圾处理运营领域也是必然之路。南川垃圾处理项目具有示范效应，将推动公司在西南地区业务的发展，并为公司进行垃圾处理运营项目积累经验。
垃圾处理空间广阔龙头企业率先受益：
“十二五”期间，我国环保投资将比“十一五”期间增长一倍以上。我国各地饱受“垃圾围城”之害，固废处理将在“十二五”期间快速发展。我们预计“十二五”期间我国固废处理投资的增速将在30%以上。公司作为我国固废处理行业的领军企业，将率先分享行业的高成长。
未来仍将高速成长，维持“买入”评级由于南川项目在短期内不能为公司带来经济效益，我们维持公司的盈利预测，即2010年、2011年公司的每股收益分别为0.48元和0.72元。我们预计公司在未来5年内的复合增长率将保持在30%以上，建议继续“买入”。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
