事件描述

　　万里扬拟采用向参与网下配售的询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式。本次发行前公司总股本12,750万股，本次拟公开发行4,250万股，其中首日上市3,400万股，发行后公司总股本17,000万股。
　　本次募集资金计划将58,033万元用于年产28万台的汽车变速器投资项目，其中重卡8万台、客车2万台、高端轻卡18万台，帮助公司拓宽业务，全面布局商用车变速器市场；投资的4,011万元用于汽车变速器技术研发中心建设项目，通过不断推出新产品，应对变速器市场的毛利率下降风险。
　　我们预计，2010-2012年，按照发行后1.7亿股计算公司每股收益1.13，1.55，1.98元，可以按照2010年业绩25-30倍市盈率给公司估值，对应申购价格为28.3-33.9元。
　　事件评论公司概况本次发行前公司总股本为12,750万股，发行后公司总股本17,000万股，发行前实际控制人为黄河清先生和吴月华女士，夫妻二人共控制公司51%的股权。公司旗下拥有六家参控股公司，分别为万里扬机械、长沙万里扬、金华万里扬、四川万里扬、北京美依顿、武汉博扬、山东临工，对应持股比例为100%、100%、100%、100%、88.2%、70.%和37.55%。万里扬机械主要为母公司生产变速器壳体，武汉博扬主要负责向母公司采购和外销，山东临工主要从事微卡变速器和挖掘机制造，长沙万里扬、金华万里扬、四川万里扬、北京美依顿目前处于筹建期，待投资项目投产后主要以生产汽车变速器和零部件为主。