| 来源： |
东海证券研究所 |
发布时间： |
2010年02月10日 14:20 |
作者： |
张辉 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
成长性优良的散杂货大港。凭借铁矿石装卸业务的一枝独秀，日照港在过去数年间实现了跨越式发展，一跃跻身全国十大港口之列。其近六年货物吞吐量复合增速超过国内沿海港口平均水平近12个百分点，成长性优良。
三大优势奠定长期竞争力。日照港的高成长得益于其优越的天然水文条件、丰富的腹地资源以及便捷的集疏运体系。随着港口建设的继续推进、日照精品钢基地项目的落户以及晋中南煤运通道的建成，上述优势将得到进一步强化。
短期业绩存在高增长动力。提价、量增和单位成本下降令公司短期业绩具备高增长潜质，预期公司2010年净利润增速有望接近50%，从而带来相应的二级市场投资机会。
内外并举，发展战略清晰。除现有业务良好的内涵式增长前景外，公司具备充足的外延式扩张空间。随着增长的驱动力由单引擎向多引擎转变，公司长期发展有望在兼顾稳定性的同时寻得新的突破口。
攻守兼备，建议买入。预计公司2009-2011年EPS分别为0.24元、0.35元和0.41元，综合相对估值及绝对估值方法，给予公司9.42元的目标价，首次给予“买入”评级。我们认为，公司攻守兼备的特征有望使其成为当下弱势市场中的优质投资标的，建议投资者重点关注。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
