| 来源： |
中原证券研究所 |
发布时间： |
2009年02月24日 14:48 |
作者： |
|
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
博汇纸业（600966）公布了2008年年报：08年，公司实现营业收入33.11亿元，同比增长4.52%；实现营业利润3.46亿元，同比增长24.39%；利润总额为3.47亿元，同比增长25.91%；归属于母公司股东的净利润2.54亿元，同比增长28.23%；EPS为0.50元。
08年公司业绩增长的主要原因是08年前三季度公司主要产品白卡纸及文化纸的毛利率大幅提升及15万吨石膏护面纸项目全面达产形成新的利润增长点所致。
由于四季度市场情况的急剧变化，公司产品08年全年的毛利率较中期下降幅度较大，但我们预计09年一季度公司产品的毛利率环比将有所回升。
我们预计公司09、10年业绩分别为0.43元和0.57元，对应的动态市盈率分别为17.77倍和13.40倍。公司PB为1.55倍，维持公司“增持”的投资评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
