思源电气（002028）主要从事输配电设备的制造和服务。公司是国内知名的专业研发和生产输配电及控制设备的高新技术企业、国家重点火炬计划企业，是电力设备制造与服务业中发展最快的上市公司之一。公司拥有多项国家级重点新产品和技术发明专利，其主导产品及核心技术在国内均处于领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2012-2014年综合每股盈利预测值分别为0.53元、0.71元、0.87元，对应动态市盈率为24倍、18倍、15倍；当前共有17位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为8人、9人，综合评级系数1.53。
　　公司2012年1-9月份，实现净利润达到1．44亿元，同比增幅达到53．38％，超过市场预期，距离公司2011年全年净利润仅少967万元，由于公司四季度是收入确认高峰期，因此可以判断公司全年业绩实现高增长基本确定；民生证券表示，业绩增长主要原因：1）新业务开始放量：GIS订单大幅增加，开始放量；电力电子积极开拓新领域，进入快速发展期；在线监测产品逐步获得两网公司认可，增长将继续加速；智能变电站监控系统处于行业景气周期，快速发展无忧；2)毛利率大幅提升。
　　2012年1-9月份公司新增订单31．66亿元，同比大幅增长52％，持续实现大幅增长，距离公司全年新增订单目标35亿元仅一步之遥，由于下半年是订单高峰期，可以预期，完成全年订单目标较为容易；订单大幅增长一方面是由于公司在国网招标份额稳定提升，另一方面是新产品开始放量；订单大幅增长，确保未来业绩增长。
　　对于公司的总体判断，第一创业证券表示，1季度由于股权激励因素公司可能采取相对谨慎策略，而2、3季度基本反映了正常的经营状态。收入高速增长，毛利率有所提升，对应的净利润增长将显著超越收入增长。第一创业证券认为，这种特征将延续。公司预计2012年归属于上市公司股东的净利润21500万元-26100万元，增长40%-70%，对应EPS为0.50-0.60元，将超出市场预期。同时，对应的4季度净利润为7000~11500万元，同比增长为0-50%左右。按照2-3季度进行推断，趋向上限的概率大。
　　民生证券预计公司2012-2014年每股收益分别为0.52元、0.69元和0.84元，目前公司在手订单充足，新增订单源源不断，持续超预期，维持“强烈推荐”评级，目标价18元。
　　风险因素：新业务市场开拓放缓；国网投资不达预期。