| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2011年03月02日 10:45 |
作者： |
|
| |
益佰制药（600594）主要从事中药制品的生产、销售。公司是一家高科技医药企业，横跨OTC和处方药两大系统，拥有覆盖全国800多个县市的营销网络和3个年销售额过两亿元的品种，在抗肿瘤、心血管及镇咳领域具有明显的竞争优势，强大的营销能力已成为公司的核心竞争力。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测值分别为0.56、0.74、0.95元，对应动态市盈率为38倍、28倍和22倍；当前共有10位分析师跟踪，7位分析师给予“强力买入”评级，3位分析师给予“买入”评级，综合评级系数1.30。
公司目前储备产品洛铂、科博肽等的进展情况形成对公司产品整合能力、管理团队和机制的再评估。国泰君安看好这两个产品的前景，并认为其成功将提升公司的市场地位和估值中枢。
2009年公司分别收购了海南长安医药、云南南诏药业、贵州民族药业等，获得了一类新药洛铂、科博肽、金骨莲、米槁心乐滴丸等潜力品种，其中洛铂为公司未来最具潜力的品种，2010年销售收入在3000万元左右，2011年预计将达到1亿元。
公司素以营销见长，处方药以肿瘤、心脑血管等高端产品为依托，聚焦省会城市及重点二级城市中高端医院等核心市场，各产品分线运作。对有条件的区域无法覆盖的医院进行招商，实现市场的无缝覆盖；根据各区域发展状况，执行差异化的激励方案。通过中小市场招标竞赛，促进中小市场的发展。公司拥有销售人员3000多人，核心销售网络覆盖了近1000家三甲医院，基础医院覆盖了20%的终端，未来将大力推进渠道下沉。
公司在2009年董事长更换以后，管理层稳定，对未来的发展战略进行了清晰的定位，聚焦主业，发展大健康产业。2010年公司分别转让了经营煤炭业务的黔德投资股权和舒婷卫生巾业务，明确了大健康产业的发展方向。并相继收购了灌南县人民医院、上海鸿飞医疗、海南长安国际、民族药业、南诏药业，向化学药和专科领域延伸。未来的投资方向仍然是与公司业务相关的医疗健康方向。
公司正在新建的益佰工业园区占地600多亩，目标是打造100亿元的销售规模，为公司未来发展大健康产业打下了坚实的基础。民族证券预计公司将启动股权激励的方式，来鼓舞新的管理层，公司未来美好前景值得期待。
民族证券预计公司2011-12年每股收益分别为0.73、0.94元，市盈率分别为28.09、21.90倍，给予“推荐”评级。
风险提示：中药注射剂行业系统风险；新药审批进度低于预期；新产品销售低于预期。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
