| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2011年03月01日 17:34 |
作者： |
|
| |
精工钢构（600496）近几日股价呈现强势上扬，今天上涨1.81％，换手率5.62％。公司致力于打造钢结构建筑集成服务商，目前正在开发多个钢结构技术集成体系，包括工厂建筑集成体系、光伏建筑集成体系和大开合屋顶集成体系等，市场前景广阔。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测值分别为0.62元、0.84元和1.07元，对应动态市盈率为32、24和19倍；当前共有4位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，1位分析师建议“买入”，综合评级系数1.25。
公司在继续推进区域一体化、设计制造施工一体化的同时，正着力打造钢结构建筑集成服务商。集成的目的在于为业主提供一揽子解决方案，其优点在于：(l）引导客户需求，提高接单竞争力；(2）把握整个钢结构业务价值链，利润率较高；(3）子业务板块间增加了市场信息互通；(4）轻资产化；(5）将非标部分外包后可实现可复制性。
掌控钢结构价值链多环节，具有更强的定价能力和抗周期能力。对于钢结构行业的承包商模式和制造商模式之争，我们认为以精工钢构为代表的承包商模式由于掌控钢结构价值链的多个环节而具有更强的定价能力；同时由于对客户需求进行整体满足，因此在行业需求衰退周期具有更强的抗风险能力。我们看好精工钢构以技术创新为基础打造的钢结构建筑集成商在未来稳定持续增长能力。
收购亚洲建筑帮助公司实现战略内协同效应。公司于2月16日公告董事会决议，拟用7000万美金收购亚洲建筑，我们认为通过将亚洲建筑的金属屋面及墙面体系与公司现有工业、商用、公共建筑产品体系有机结合，可提高公司在金属围护系统和钢结构部分的竞标能力，将直接促进公司业务承接和利润增长。此外，此次收购还将有效减少公司与上海建信之间的关联交易，有助于增强公司业务的独立性。
股票期权激励授权完毕，业绩释放动力增强。公司已实施股票期权激励计划的授权，授权日为2010年12月10日，行权价格为10.15元。股票期权授权完毕将促进公司业绩长期持续增长，同时进一步增强公司业绩释放动力。
中信证券表示，考虑到公司在业内的龙头地位及收购亚洲建筑后协同效应的逐渐体现，给予公司目标价25.50元。
风险因素：钢材价格快速上涨风险；应收账款风险。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
