| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2012年05月02日 08:41 |
作者： |
杨艳萍 |
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⊙今日投资 杨艳萍
上周，人寿保险排名上升至行业排行榜榜首；房地产开发与经营、家庭日用品、证券经纪排名上升而成为跻身上周行业排名前十名的新晋者；综合金融服务、广告、银行、白酒、机场服务排名继续位居前列。
近期A股市场呈现反弹走势，“金融改革”成为市场最大热点，金融行业受到市场热捧表现抢眼，金融相关行业－人寿保险、综合金融服务、证券经纪和银行排名纷纷上升且高居前十名之内。
上周人寿保险排名上升至行业排行首位。近期保险股表现突出，预计个人养老金税收递延政策或将有实质性突破，其将成为继友邦引入保险营销员机制、万能投连险销售、银保崛起之后，促进行业保费增长的又一动因。国泰君安分析师彭玉龙预计，若税延型养老保险政策成功实施并不断推进，预计每年可带来新增保费961-13969亿元，为股市带来新增资金320-4656亿元。国信证券邵子钦表示，养老险政策将改变行业预期，10倍新业务倍数将成为估值底线。按10倍新业务倍数测算，中国平安、中国人寿2012年估值分别为58元/股和20元/股，较目前股价分别有42%和10%的上涨空间。按15倍新业务倍数测算，太保和新华2012年估值分别为29元/股和43元/股，较目前股价分别有33%和26%的上涨空间。综合考虑养老险和年金业务储备情况，维持平安和太保“推荐”评级，国寿和新华“谨慎推荐”评级。
证券经纪排名大幅攀升，上周排名第9名，较前周上升7名。回顾历史，证券行业走势与基本面和行业政策变化息息相关，2012年是证券行业创新变革的元年，创新政策的明朗将推动证券行业迎来第二次拐点。提高券商在金融体系中地位，加强券商对实体经济的支持力度，已成为当前金融市场改革重要的方向。未来无论在新产品、新业务还是资本管制放松等方面，行业仍有众多利好政策值得期待。5月初将召开的券商创新大会将是券商板块的重大利好，券商业务创新和相关制度改革带来的行业估值提升和业绩增长仍值得期待。国泰君安分析师梁静判断，政策将引领行业投资亮点，中长期持续推荐中信、海通、广发、光大。短期，长江证券市场弹性高且连续三年评级为A类以上，监管层认可度较高；参股券商价值重估正当时，建议增持吉林敖东、桂东电力、辽宁成大、中山公用、华茂股份和锦龙股份。
一个月来旅馆与旅游服务排名呈现持续攀升态势，上周排名第13名，较前周上升6名，较一个月前上升11名。迎来“五一”小长假，旅游行业景气度持续走高：“五一”小长假热门航线少有折扣，酒店房源紧张，国内游报价普涨两成左右。中信证券分析师姜娅认为，随着天气渐暖，旅游行业逐渐转入旺季，行业基本面持续向好，且《国民休闲计划纲要》政策出台预期强烈，这些都给予此板块强力支撑。在此背景下，预计旅游行业凭借上升的行业景气度、良好的政策预期，以及相对确定的增长性，市场关注度将提升，有望获得较好的相对收益，可以积极关注。
上周传媒相关行业排名大幅下滑，与前周相比较影视音像、广播和有线电视排名各下降17名至第22名和第32名。近期受创业板整体回调的影响，传媒行业走势大幅下挫。各子行业方面，平面媒体表现出较好的抗跌性，而网络服务、影视动漫则表现不佳跌幅较深。渤海证券分析师崔健认为，总体来说子行业表现具有小幅的周期轮动性，而影视动漫板块与网络板块短期内虽然存在反弹的可能，但仍然估值过高且存在一些利空消息的负面影响，提醒投资者注意风险。短期内在创业板整体大幅回调的大环境下，建议以保守策略为主，关注一些相对估值较低的子行业与个股。维持行业“中性”评级。
一个月来排名持续上涨的行业还包括：航空货运与快递、休闲用品、批发、建筑工程、港口、建筑原材料等；下跌的行业包括：其他石油设备与服务、保健产品、煤气与液化气、广播和有限电视、无线电讯服务、商务印刷、系统软件等。(原载于:上海证券报)
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