| 来源： |
海通证券 |
发布时间： |
2009年01月07日 17:08 |
作者： |
张晶 |
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今日市场强势整理，个股依旧活跃。尤其是新能源中的风电子行业表现格外突出，华仪电气，湘电股份，长征电气，泰豪科技等风电个股强势涨停。风电的强势与国内外一系列该产业政策背景密不可分的。
可再生能源长期推动因素主要来源于传统能源的枯竭和环保要求，风电是目前除水电外成本最为接近传统能源的可再生能源，金融危机导致的全球经济增长减缓并未改变推动风电长期发展的驱动力因素：石油等传统能源需求的暂时放缓，仅仅对传统能源可使用年限的轻微延展，并未改变寻求替代能源的必然选择;其次，从“巴厘岛路线图”看，全球各国对于后《京都议定书》时代的环保要求更为迫切和明确，清洁能源的发展空间更加确定。对于我国风电发展而言，产业政策和风电场盈利情况两大驱动力正在得到不断加强，未来2年中国风电高速增长趋势并未改变。
风电在过去的10年中呈现高速增长趋势，累计装机年平均增长率在30%左右，随着各国政府对于可再生能源开发的重视和相关政策规划的推行，风电应用从欧洲为主向全球范围拓展，中国已经成为新增装机量的主要来源地。
增值税改革从中长期来看将增加风电场因购买设备形成的抵税额度,从而提升风电运营的内部回报率,刺激对风电设备的需求。另一方面，08年下半年以来原材料尤其是钢材价格的回落提升整机厂毛利率水平;而上游零部件瓶颈逐步缓解，整机厂的议价能力得到加强，利润将从零部件环节向整机厂转移;此外，整机产能扩充后带来的规模化效应也将推动成本的下降，改善整机毛利率水平。从以上分析我们可以看出，该行业在未来的前景非常光明。在资本市场上该板块个股值得投资者重点关注。
建议逢低关注以下潜力风电概念股。
1.京能热电(600578)公司出资3.3亿元对国华能源增资(拥有15%股权)成为其第二大股东，国华能源已经成为国内占有风电资源最多、开发风电项目最大的一家公司，拥有风力资源1100万千瓦，已经建成张家口和汕尾的风力发电基地，正在开发的项目包括江苏东台风电项目(总投资85亿元)、河北尚义县满井风电场(总投资90亿元)、内蒙古锡林郭勒盟灰腾梁风电场(总投资80亿元)、呼伦贝尔新右旗风能发电工程(总投资80亿元)以及广东陆丰等多个项目。另外，下属企业北京天银地热开发公司的北苑家园地热供暖工程已启动。该项目以地热水为热源，采用地热技术并配以热泵调峰供暖，环境效益相当可观。
2.长城电工(600192)公司以5180万元收购兰州电机厂100%股权，该公司主要从事风力发电设备开发制造业务和高端电机业务，其开发的双馈异步风力发电机控制器装置技术居于国内领先，已为新疆风能公司、广东南澳风电厂等提供发电机组。
3.华仪电气(600290)公司自2007年2月上市以后，聘请了国内风电领域内的一流专家和技术队伍，建立起了完整的风机生产供应链，目前已掌握了制造780KW整机的技术工艺，研发的1.5MW风机制造工艺，2007年10月左右试投产。2007年12月27日公告称，公司与内蒙古察右中旗人民政府签订了《关于开发辉腾锡勒风电场协议书》，获得了辉腾锡勒风能区域提供面积约为50平方公里的风场区域，建设200MW风电项目的开发权。
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