| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2010年10月20日 09:05 |
作者： |
张颖 |
| |
原定4天（10月18日-21日）的友邦保险控股有限公司（以下简称“友邦保险”）公开招股，因为“追求者”过于热情不得不提前结束。10月19日，《国际金融报》记者从消息人士处获悉，因为市场需求过于强劲，公司需时分配IPO股份，故提前2天（10月19日）截止机构投资者认购。
根据友邦保险给记者提供的资料显示：友邦保险计划全球发行约58.6亿股，其中，90％为国际配售，10％公开发售，每股招股价介于18.38港元至19.68港元。由此计算，友邦保险此次H股IPO有望集资1153亿港元，成为今年以来香港集资额度最大的首次公开募股之一。
中资机构“露脸”
根据香港联交所的相关公告：友邦保险香港公开发售将于（香港时间）2010年10月18日上午9时开始并于2010年10月21日中午12时结束，招股定价预计大约于2010年10月22日公布。公司股份预计于2010年10月29日（星期五）在香港联交所主板开始买卖。
由于投资者认购友邦保险非常踊跃，其母公司美国国际集团（AIG）计划提前2天截止机构投资者的认购，以便有富余时间分配IPO股份。而在参与认购的投资者中，包括中投、中国平安、中国人寿、泰康保险等公司均在认购者之列。
有意思的是，根据初步招股文件透露，友邦保险引入的基础投资者总共斥资19.2亿美元（约149.76亿港元）认购股份，包括科威特投资局、香港国浩集团通过旗下4个子公司认购、马来西亚国有退休基金、香港九仓主席吴光正、香港新世界发展主席郑裕彤通过周大福以及新创建认购，分别斥资10亿、4.2亿、2亿、2亿和1亿美元。
此外，AIG最大的民间股东基金Fairholme有意认购10亿美元友邦保险股份。英国保诚保险集团亚洲子公司也参与了此次认购。友邦保险的国际配售部分目前已获得近10倍的国际认购。根据早前的销售文件，基础投资者所持有的股票禁售期为6个月。
清一色的境外投资者名单让市场猜测，中资机构可能缺席友邦保险此次H股IPO。不过，记者拿到的一份最新投资者名单显示，中资机构已经加入竞购友邦保险股份之列，包括中投、中国平安、中国人寿、泰康保险等公司都表达了投资兴趣。
对此，市场分析人士认为，从友邦保险内涵值来看，股价处于合理水平，未来业务增长潜力巨大，且目前保险业IPO并不多，这些因素使其股票比较吸引人。但是，大股东AIG在友邦保险上市一年后减持股份将影响股价表现，如不断减持，友邦股价有持续走低的风险。
“铺路”独立上市
“通过这次公开招股，友邦保险将成为首家聚焦亚洲增长机遇的独立上市寿险集团。”友邦保险集团执行主席兼首席执行官杜嘉褀在接受记者采访时强调，“未来将抢攻最有潜力的中国及印度市场，在中国市场，将加强拓展二、三线城市业务，与工行合作，发展银行保险业务，以提升市场渗透率。”
事实上，友邦保险将亚太区视作未来公司的重要市场，预计该区未来5年经济增长不少于10%。目前，友邦保险拥有非同凡响的亚洲业务，足迹遍布区内15个市场，拥有广受市场认同的品牌。在中国，友邦保险在外资保险市场中占18%，占整体市场仅1%。
“尽管过去24个月的经济波动不稳，友邦保险仍取得盈利增长。我们财政状况健全，拥有稳健的资产负债表及偿付能力，保持业务可持续增长。”在杜嘉褀看来，“亚洲寿险市场的潜力无与伦比，我们营运的所有市场仍有极大的盈利增长空间。我们也有明确的策略，全面释放友邦保险的发展潜力。”
对此，投行分析人士指出，由于友邦保险服务亚太地区的客户拥有悠久历史，对不断演变的地区市场具备深厚的知识，可利用多年来的经验及专有数据，开拓其他市场业务。在估值方面，股价对内涵值比率约1.3倍，较中国保险业平均数偏低，较今年6月保诚收购作价有逾10%的折让。
“友邦作为亚太区寿险业领导者，未来盈利增长前景亮丽，加上估值便宜，建议认购做长线投资。”上述分析人士建议。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
