公司公告截至09年12月底的9个月财务状况，每股收益录得0.239港元。具体来看，9个月期间内，收入录得197亿港元，股东应占溢利录得2.8亿港元。公司9个月的净利已超过其至09年3月底财年的12个月的净利，显示出IT需求恢复及公司的增长均较强劲。公司不建议派发至09年12月底的9个月股息。

　　利润率方面，9个月期间，毛利率录得4.9%，与我们预期的至2010年3月底财年的数字完全一致，较公司的2009年3月底财年的4.8%略高。经营利润率为2.3%，与我们的2010年3月底财年预期一致。此外，净利率录得1.4%，亦符合我们预期。然而，由于过桥贷款在2008年底已经偿还，该9个月期间的净利率大幅好于公司09年3月底财年的1.0%。另外关于资产周转率方面，公司的应收、应付、及存货周转率基本较为稳定，亦符合我们预期。因此，综合来看，我们维持此前观点，即公司的资产管理能力在业内较为优秀。

　　在9个月期间内，分销业务及企业系统业务分别贡献收入约74%及25%。此外，分区域来看，中国区占总收入比例为66%，泰国及马来西亚分别占11%及12%。公司2009年的收入增长主要来自中国、印尼及马来西亚的销售增长。主要因笔记本电脑及台式机销售的驱动，印尼及马来西亚销售于09年第4季度分别同比增107%及40%。

　　考虑到IT市场的恢复，我们认为我们的销售预测尚属保守。2011及2012财年(3月底)的收入增长预测13.5%及14.7%仍有较大上调空间。基于市场恢复及公司扩张稍有进取的假设，我们估计公司的净负债权益比将有所上升，但资产周转率有望基本维持稳定。目前，暂维持盈利预测及2.7港元的目标价，相当于7.6倍2011财年(3月底)预测市盈率。考虑到公司较优秀的管理能力及较吸引的估值，我们维持买入评级。