| 来源： |
香港大公报 |
发布时间： |
2009年02月05日 10:26 |
作者： |
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日本酒精饮品及汽水制造商朝日啤酒向安海斯布什英博以52亿元即每股19.87元完成收购青岛啤酒(00168)2.62亿股股份即19.9%权益后，将继承安海斯布什英博成为青岛啤酒第二大的股东。青岛啤酒的国有母公司目前持有青岛啤酒30.7%权益，于上述出售事项后，安海斯布什英博仍将保留7%的股权。这是朝日啤酒于2004年与其同胞伊滕忠联合收购康师傅(00322)饮料业务的50%权益后，该公司在近年来另一项主要的内地饮料资产收购活动。
青岛啤酒透过改变其销售组合及维持稳定的销量增长，以抵销生产成本的增幅，从而提升其盈利能力。此外，于实施内地及外资企业统一税率后，该公司将享有较低的利得税率。
我们继续建议买入该股，按照08年及09年的利润增长分别29%及16%计算，目标价为20元，相当于09年29倍的预计市盈率及4倍的市帐率。
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