| |
中资股半年报发布进入收官阶段,一众绩差股均等到关闸前才不得不“丑妇见家翁”,如造纸股和航运股等,业绩不是转盈为劲蚀,就是大倒车,可见金融海啸对相关行业的冲击不少。反观基建类股份,有中央4万亿庞大振兴经济措施催谷,业务未有衰退之余,增长动力更火爆,如中国中铁(0390-HK)和中国铁建(1186-HK),上半年分别多赚61%及46%,相当秀丽。
业绩如此出色,自然不乏捧场客,早在发布业绩前,即见有基金追捧。联交所资料显示,The Capital Group Companies(CGC)于8月24日,以每股平均价11.632港元,场内增持65.45万股中国铁建股份,涉及资金约761.3万港元,持股量由4.99%增至5.02%,首次申报持有该股。
国企大户摩根大通8月中旬以来也积极介入该股,于8月12日至18日期间,合共场内大手增持2151.96万股中国铁建股份,每股平均价介乎11.7港元至12.73港元之间,斥资约2.58亿港元,持有权益曾达9.01%,但于8月19日轻轻手减持了97.95万股,令持股量降至8.96%。
除CGC和摩根大通两外资基金外,瑞银也持有中国铁建愈6%的股份。至于由国有股权划转而持股的社保基金,自中国铁建上市至今一直持有其9.09%的H股按兵不动。
投资者早前曾忧虑,在4万亿余热过后,中国经济特别是基建的支出会否后劲不足,不过铁道部副部长王志国已派下定心丸,近日称中央已敲定未来三年铁路建设投资计划,平均每年投资额为7000亿人民币以上,为中国铁建和中国中铁等基建类股份的增长奠定坚硬的保障。此外,从双方刚公布的半年报可见,上半年新合同订单额和总储备合同额分别超过2500亿元及5200亿元,受惠于国家基建大投资,订单增长快过预期,随著新开工项目陆续进入毛利确认期,下半年毛利率预计将逐步恢复。高盛和中银国际在两者发布业绩后,均维持两者买入的评级,可见投行对基建行业前景的乐观。
中国铁建周五逆市升1.24%,报11.4港元,比CGC和摩根大通增持的价格还低,对基建股有兴趣的战友不妨趁低收集。
大市方向未明,兼具防御性和成长性的基建股的确是不错的避险工具,当然,也有基金选择公用股。
联交所资料显示,西京投资于8月24日增持中国水务500万股,每股最高价1.9港元,持股量由17.94%增至18.32%。
近两个月来,仿佛一声令下,包括上海、天津、沈阳、广州、南京等多个大中城市都已经举行了水价上调的听证会,其他城市则正处于准备阶段,大江南北刮起了上调水价的热潮。消息刺激内地A股水务股早前抛起了一波久违的升浪,不过第二季已急涨提前反映的中国水务则未跟随起舞,于高位整固。
水价上涨是大势所趋,水务股向来为一些稳健投资所偏爱。不过投资水务股,投资者也要注意区别,水务板块以主营业务分,包括两大块,一是自来水供应,二是污水处理。近日焦点自来水涨价幅度,各城市预期不尽相同,但空间都不小,自来水业务“升值”的确定性相对较强。但从长远看,污水处理中长期发展空巨大。建设部和科技部预计,到2015年北方缺水城市的再生水直接利用率将达城市污水排放量的20%-25%,南方沿海缺水城市将达到10%-15%。即便如此,美日污水回用率早就高达70%以上,与之相比中国城市污水再利用还是非常滞后,未来中国污水处理业务的发展空间广阔。
|
