房地产行业周报:分化开始,布局有基本面支撑的地产股
上周我们所监测36个主要城市一手商品住宅合计成交面积506.5万平米,环比下降19.3%,同比增加58.7%,全年至今累计同比增加32.7%。其中一线城市商品住宅成交环比下降26.4%,同比增加101.5%;二线城市商品住宅成交环比下降19.8%,同比增加54%;三线城市商品住宅成交环比下降14%,同比增加45.5%。
二手住宅方面,所监测8大城市上周成交面积168.7万平方米,环比增加5.5%,同比增加173.1%,全年至今累计同比上升74.4%。
库存方面,15个城市截至本周的可售面积为11922.3万平方米,与上周持平,以可售面积口径计算的去化时间为43.5周,较去年同期的69.4周下降明显。
短期的超跌反弹行情接近尾声,市场企稳后,地产蓝筹股受益行业基本面的回暖,安全边际较高,而转型类的个股面临分化行情,真正具有转型前景的地产公司仍具有相当强的弹性,突破前期高点指日可待。近期为上市公司中报发布密集期,建议关注业绩显著提升,具有强成长性的地产股。我们推荐互联网金融领域转型龙头标的、模式独特的世联行(002285),业绩快速增长,土地价值亟待兑现的首开股份(600376),受益国企改革、横琴自贸区概念,积极开展智慧社区试点的华发股份(600325),持续看好此前推荐标的天健集团(000090)、泰禾集团(000732)以及龙头地产股万科A(000002)和保利地产(600048)。
风险提示:房地产政策收紧、经济下行压力持续加大等。