新天科技（300259）
评级：买入
评级机构：海通证券
公司2012年实现营业收入2.91亿元，同比增长23.59%；归属于上市公司股东的净利润8155.58万元，同比增长44.59%；每股收益0.54元。公司拟每10股转增2股派1.1元（含税）。
营收稳定增长，智能燃气表需求初露端倪。报告期内，公司营业收入增加主要来自于智能燃气表业务的拉动。由于水价改革尚未开启，智能水表需求增速稳定在20%左右；由于补贴不到位，2012年热量表需求增速较慢。
我们预计，“十二五”期间智能水表年需求增速稳定在20%左右；热量表年复合增长率约37.69%，2013年热量表需求复苏；燃气价格改革将于2013年内进行，预计2015年中国智能燃气表覆盖率将达到50%，智能燃气表年复合增长率达到40.93%。
预计公司2013-2015年净利润分别同比增长39.18%、31.90%、33.25%，每股收益分别为0.75元、0.99元、1.32元，目前股价对应2013年动态市盈率为19.24倍。考虑到天然气价格改革即将进行，以及公司利润增速较好，我们给予公司2013年25倍-30倍市盈率计算，对应股价为18.75元-22.50元，维持公司“买入”的投资评级。
天瑞仪器（300165）
评级：强烈推荐
评级机构：中投证券
公司2012年每股收益为0.4元，同比下降27.27%，基本符合预期。公司利润下降的原因是报告期内公司收入增长趋缓而费用上升。公司归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降，主要原因是受宏观经济形势影响，产品销售增长趋缓，同时，由于公司继续加大产品市场推广，销售费用增加较多，因而净利润出现下滑。
食品安全领域改革在即，可能带来超预期增长。据悉“大部制”改革将进行全国性的食品安全监管改革，一个名为“市场秩序监管总局”的机构可能被设立，对食品安全领域的监察力度将空前加大，据之前规划，要求食品安全检测做到乡镇和街道，如政策按此力度执行，将极大增加食品安全类仪器的需求。
环保概念将持续推动公司估值提升。由于公司传统产品XRF尤其对重金属污染检测有很强的针对性，公司近年来新开发的色谱仪等系列产品也能够应用在环保领域，我国对环保的重视将长期利好公司，北方加重的雾霾天气对公司估值也有一定推动作用。
我们预计公司2012年至2014年每股收益分别为0.40元、0.52元、0.71元，对应市盈率为37倍、27倍、20倍。鉴于政策推出预期增强，我们给予公司2012-2014年40倍、30倍和22倍市盈率，预计6-12个月目标价16.00元。
永清环保（300187）
评级：谨慎推荐
评级机构：民生证券
我国“十二五”环保规划首次提出受污染场地和土壤污染的治理与修复，广东、广西、浙江、江苏等重金属污染省份均在“十二五”环保规划中提出进行土壤修复试点。湖南制定500亿元规模的湘江治理方案，更是直指土壤修复，全国范围土壤修复市场启动。根据我们的测算，湖南本地土壤修复市场容量超过500亿元，全国范围重金属污染省份有14个以上，我们判断全国土壤修复市场容量近万亿。
技术+市场，永清环保土壤修复订单无忧。公司位居土壤修复第一梯队，是国内第一个自主研发完成离子矿化稳定化土壤修复技术的企业，该项技术在美国是土壤修复主流技术，公司已经建立起先发优势：（1）离子矿化稳定化技术最关键的是药剂，永清药剂自产，部分指标优于进口品；（2）先发优势，永清已经完成汞、铅、铬、镉、砷等金属污染土壤修复的药剂研发；（3）湖南是全国启动最快的土壤修复市场，永清通过本地项目能够积累工程经验。目前公司已拿到多个湖南土壤修复项目。此外，永清已开始与全国重金属污染重点区域省份政府接触土壤修复项目。我们认为，公司未来3年有望获得数十亿元的土壤修复订单，土壤修复在主营中的占比有望上升至30%-50%。
预计公司2012-2014年每股收益为0.43元、0.80元和1.17元，对应的市盈率分别为68倍、36倍和25倍，预计未来三年复合增速超过50%以上，考虑土壤修复上市公司的稀缺性，我们给予公司“谨慎推荐”评级，目标价36元。 （邓飞 整理）
原标题：创业板点兵
