| 来源： |
金融投资报 |
发布时间： |
2012年07月06日 08:31 |
作者： |
杨成万 |
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本报记者 杨成万
近日有媒体报道称，银监会正在考虑取消商业银行75%存贷比的规定。昨日接受《金融投资报》记者采访的有关人士对此观点各异：既有人主张适当提高甚至取消存贷比，也有人认为，取消存贷比限制是个伪命题，因为现行的《中华人民共和国商业银行法》(以下简称《商业银行法》)第39条明确规定，商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之75%。
有必要适当提高存贷比
理由：目前的存贷比不仅直接对贷款构成了制约，而且直接加剧了银行上浮存款利率以试图增加贷款的努力，资金成本的上升会构成降低贷款利率的障碍。放松存贷比指标则是促进信贷结构调整，完成“供需衔接”、保持贷款持续稳定增长的重要手段。
兴业银行首席经济学家鲁政委分析称，现在中国银行业的存贷比水平已经高于2009年年中水平，因为当时为刺激信贷投放，监管部门放松了一些金融机构的存贷比监管指标。而纵观全球，中国银行业的存贷比指标之低，在全球可查到的数据中居于倒数第二位，并且巴塞尔委员会根本没有把存贷比作为监管指标，因为指望存贷比指标来有效避免银行的流动性风险并不非常有效。“目前的存贷比不仅直接对贷款构成了制约，而且直接加剧了银行上浮存款利率以试图增加贷款的努力，资金成本的上升会构成降低贷款利率的障碍。”鲁政委说，如果贷款利率的下调是为了刺激企业信贷需求，存款准备金率的下调是为了刺激银行信贷供给，那么，放松存贷比指标则是促进信贷结构调整，完成“供需衔接”、保持贷款持续稳定增长的重要手段，因此，存贷比指标的调整必须根据当前实际情况跟进。
鲁政委说，今年以来，银行业中长期贷款增长低迷，出现了历史上少有的信贷需求不足现象，但仔细分析就会发现这其实是个伪命题。因为目前20%的存款准备金率，75%的存贷比，再加上央行额度管理窗口指导等三道“紧箍咒”紧缩资金，使金融服务实体经济的功能被大打折扣，因此，解除金融抑制非常必要。
信达证券银行业分析师饶明说，目前75%的存贷比限制了商业银行的放贷能力，如果对此进行适当提高，则有利于增加商业银行的放贷规模。“如果取消存贷比限制无法实现，不妨将存贷比指准在商业银行的风险权重进行下调，这是比较可行的一条路子。”饶明说。
取消存贷比限制是个伪命题
理由：取消银行75%存贷比不太可能。因为存贷比作为单纯的规模比例约束，具有一定的逆周期性，在经济向好时，贷款需求增加，但这时候资本市场表现往往也会较好，将分流银行存款，进而通过存贷比约束来制约贷款发放，防范风险，因此具有存在意义。
有知情人士称，各家商业银行对于75%存贷比放松呼声已久，因此，尽管监管部门一直强调75%的存贷比监管要求是控制银行流动性风险的一项重要内容，但去年10月，银监会就《商业银行流动性风险管理办法(试行)》公开征求意见，在这份征求意见稿中规定，流动性风险监管指标包括：流动性覆盖率、净稳定资金比例、存贷比和流动性比例，其中要求“商业银行的存贷比应当不高于75%”。同时要求简化一些流动性风险识别、计量、监测和控制方面的表述，增强操作的灵活性。
中投证券银行业分析师张忠扬说，银监会要取消存贷比的规定会有法律障碍，因为商业银行存贷比在《商业银行法》的第39条中有明确规定，商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%。
上海华荣律师事务所许峰律师说，既然《商业银行法》有规定，不管这个规定是否合理，但在没有对法律作出修改之前，都得按这个规定执行，即使银监会下发文件取消存贷比规定，但这是无效的，因为银监会作为国务院的一个组成部门，其出台的文件也好，规定也好，其法律效力都低于作为法律的《商业银行法》。而修改《商业银行法》必须经过全国人大常委会批准。“取消银行75%存贷比不太可能。因为存贷比作为单纯的规模比例约束，具有一定的逆周期性，在经济向好时，贷款需求增加，但这时候资本市场表现往往也会较好，将分流银行存款，进而通过存贷比约束来制约贷款发放，防范风险，因此具有存在意义。另有业内人士表示，存贷比的存在可能对某些银行发放贷款业务产生影响，但是对整体银行业放贷影响并不大。
这位业内人士同时表示，若取消银行75%存贷比，市场可能会产生监管放松预期，大规模放贷或出现，一部分银行、特别是小银行更多依赖债券等市场化手段去为贷款融资，这将进一步加剧目前已经失衡的资产负债期限错配问题，带来更大的流动性风险隐患，因此，在相当长一段时间内，对存贷比监管宜紧不宜松。
来源:《金融投资报》
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