| 来源： |
新金融观察 |
发布时间： |
2011年10月10日 16:17 |
作者： |
宁广靖 |
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近日，天津市人民政府金融服务办公室（下称天津市金融办）出台了《天津市小额贷款公司审批监管暂行细则》（下称《细则》），该《细则》作为此前发布的《天津市小额贷款公司管理暂行办法》（下称《办法》）的补充，详细解释了小额贷款公司（下称小贷公司）在设立、运营及防控风险等各方面的要求。与此同时，该《细则》意味着天津小贷公司3年多的"试点"工作宣告结束。
与2008年出台的《天津市小额贷款公司试点暂行管理办法》（下称《试点办法》）相比，该《细则》配套《办法》在准入机制、放款额度、监管模式等方面都有所变动，并新增了几项新内容，例如：引入评级机制、拓展"债投联动"经营思路等。
"天津小贷公司经过3年多的发展，有些经验和教训需要总结。我们通过跟这些机构接触和协会调研发现了一些问题。但不能说有风险我们就关门，这不是发展的态度。只要风险可控、利大于弊，我们就可以在'科学审慎、风险可控'的前提下把制约行业发展的条条框框剔除，对我们在过去没有发现、但在企业运营中凸现的带有一定蔓延趋势的风险点加以制止。所以此次《细则》也体现出'有紧有松'。"天津市金融办监管处副处长黎红在接受新金融记者采访时表示。
为此，新金融记者就《细则》的诸多变化对在天津发展较好并具有代表性的小贷公司进行了采访。
只要科技型企业的贷款余额占到小贷公司贷款总额的60%以上，经审批，天津市金融办允许其进行股权投资，实现"债投联动"。
取消2亿上限
与之前《试点办法》中"有限责任公司的注册资本不得低于5000万元，不得超过2亿元"不同，此次《细则》中将2亿上限剔除。同时，将主发起人的出资比例由之前的30%变为50%，其他单一出资人及其关联方累计出资比例也由之前"不超过公司注资的10%"提高到20%。此外，规定的股东人数也有所减少。
正在筹备开业的天津中宇慧通小额贷款公司负责人表示，这对于新入行的企业来说是一个利好消息，在一定程度上降低了小贷公司的准入门槛。
而对于成熟运营的小贷公司而言，相比于放宽准入条件，破除2亿上限对他们更为实用。注资越多，小贷公司的放款规模越大，收益越高。据了解，目前小额贷款市场火爆，国有小贷公司的净收益在10%左右，民营小贷公司会更高些。鉴于此，小贷公司的增资欲望也非常强烈。天津小额贷款公司协会秘书长范春明表示：对于增资多少，小贷公司根据市场反应也有自主权。
"现在很多小贷公司在筹备增资。"慧瑞小额贷款公司总经理白云祥告诉新金融记者。尴尬的是，在小贷公司谋划增资的同时，却遭遇资金的瓶颈。"现在更多的小贷公司不是有钱增不了资，而是没钱增资。"某行业人士说。
记者查阅《细则》发现，"不超过两个银行业金融机构的融入资金，融入资金的余额不得超过公司资本净额的50%"的银行融资标准未变。事实上，放开了2亿资金上限，增资的小贷公司从银行的融资金额也有所提高。以前最多从1家银行贷出1个亿，现在注资越多，银行给予的"帮助"也就越大。即便如此，小贷公司还是喊渴。
"小贷公司对资金的需求很大，只寄希望于股东的自有资金投入是不行的，适当融资才能加快企业发展。"金达小额贷款公司总经理王振林在接受新金融记者采访时说，"其实我们已经获得了银行超过50%（公司注资）的授信但拿不到钱。融资比例是银监会规定的，即使小贷公司都反映低但也无能为力。"
于是，有的小贷公司开始挖掘新的融资渠道，比如股权融资。"我们最近在和OTC（柜台交易市场）接触，希望他们帮我们做股权或债权融资。"白云祥同时透露：慧瑞小贷公司联合其他两家小贷公司一起，通过OTC平台向金融界投资者进行股权、债权融资以解决企业资本金不足的问题。
天津第一家外资小贷--亚联财小额贷款公司没有遇到增资的资金问题。他们的资本金从香港直接打过来，但他们承担了汇差损失的风险。"我们用港币增资，随着国际环境的变化会有汇差。1亿港元打进来就是8700万元人民币，现在可能只能兑到8300万元。我们希望外资小贷未来用人民币增资以减少汇差损失。"天津亚联财小额贷款公司总经理彭再添说。
获准"投资"
放开2亿注资上限引来诸多企业的关注，而单笔投资增加5%的新规则加速了企业的"进入"步伐。
此次《细则》将之前的"公司对同一借款人的贷款余额不得超过资本净额的5%"提高到了10%；"对单一集团企业客户的授信余额不得超过资本净额的10%"也提高到15%。"《商业银行法》规定，银行单笔最大放款额不得超过银行自有资金的10%。"天津财经大学经济学院金融系副教授杜金向说。
"这一条提升了小贷公司在市场上的运作空间。以前说'小贷公司70%的资金应用于同一借款人贷款余额不超过50万元的小额借款人'，但市场上多数是二三百万（资金需求）的客户。如果把放款控制在50万以下，那应该成立一批小小贷公司。"天津国投小额贷款公司总经理金国光说。
事实上，小贷公司基于利润及成本考虑，放款额一般都突破了50万上限，但他们并不违规。据了解，起初天津市金融办考虑到这一点引入了"备案制"。"以前你的放款额大于50万，要跟金融办备案。现在直接提到10%就没有这个问题了。"某小贷公司负责人说。
除了取消2亿上限，提高单笔放款额外，《细则》还为小贷公司开了另一扇窗。目前，天津"小巨人"项目孵化了很多科技型中小企业，这一群体将成为小贷公司的目标客户--除了放贷，还有投资。
《细则》显示：专门服务于科技型中小企业的小额贷款公司对经认定的科技型中小企业，经批准可开办股权投资和期权投资业务。
对此，黎红向新金融记者透露：对于支持和服务科技型中小企业的小贷公司而言，只要科技型企业的贷款余额占到小贷公司贷款总额的60%以上，经审批，天津市金融办允许其进行股权投资，实现"债投联动"。
"这个6成比例在《细则》中是没有的。政府对于为科技型企业放贷的小贷公司有鼓励政策，即每户给予50万元资助。这类科技型企业的引导基金是政府引导基金，退出时有创新市场和通道。将来政府引导基金退出时所获得的收益，政府完全让路给在此期间跟进的银行、小贷、担保等机构。退出时的收益肯定比4倍的放款利率收益要高。"黎红说。
金国光认为，如果所支持的科技型中小企业成长性较好，未来市场退出收益高于贷款收益，小贷公司没理由拒绝。国投旗下有一家定位于"科技"的小贷公司--国投科技小额贷款公司，由于生存压力，国投科技已经在做综合业务。国投科技小贷公司的工作人员刘宇表示，未来会对科技型企业提高关注。
据主营科技型企业贷款的科技小额贷款公司董事长郝为民介绍，他们的贷款客户都是科技型企业，初创期的微小企业居多。"和其他小贷公司不同，我们的客户都是销售收入在1000万以下的微小企业，并且我们不以营利为目的，我们的贷款利率实行银行基准利率。"郝为民说。
据介绍，目前科技小额贷款公司的贷款余额已经达到7000多万元。郝为民表示，对"客户"投资也是他们未来的发展方向。"整体来看，《细则》既照顾到了市场需求，也照顾到了投资需求。"郝为民说。
可开"分支机构"
降低准入标准、扩大市场经营会带来越来越多的围观者参与其中，其中不乏大财团。有迹象表明，现在一些大集团开始对小贷市场表现出热情。"有些投资人尝试连锁经营，一个投资人办几家小贷公司。"金国光说。
据了解，目前国投小贷已经控股了3家小贷公司，并参股了两家小贷公司。"我们第三家公司马上就要开业了。"金国光告诉新金融记者："事实上，在专业人士'操盘'、风险可控的前提下，小额贷款是个值得尝试的市场，连锁经营也是值得尝试的模式。"连锁经营的小贷公司不止国投一个，亚联财的第二家滨江道分公司也将在10月底开业。
"投资人对连锁经营模式看好。以前由于注资上限及股东人数的限制，要成立一个分公司比较麻烦，现在放开政策可开设分支机构，为连锁经营打开了方便之门。"金国光说。
《细则》显示：注资不低于2亿元人民币、经营一年以上、不良贷款率低于2%，并且没有重大违纪的小贷公司经批准就可以设立分支机构。"这在以前是没有的。"金达小贷的王振林说："以前要再成立另一家公司还得重新注资。现在只要达到上述标准就可以在其他地区设立分支机构做业务。"
有行业人士透露，目前一些投资人开始在不同省市铺点设立小贷公司以形成网络覆盖规模。"如果你在各省市都做的话，就形成了有一定服务覆盖范围的区域小银行。"该人士称。
之前有传言说小贷公司未来会转为"村镇银行"，为此当初不少小贷公司"入行"的初衷就是为了耗招牌。某接近银监会人士在接受新金融记者采访时表示，之前人民银行、银监会留了口子，说待机会成熟时，考虑将部分小贷公司转为"村镇银行"，但就目前情况看来，这种机会并不大。
缺失的"身份"给小贷公司留下了遗憾和尴尬，没有"金融机构"招牌的小贷公司对其纳税标准颇有争议。
优惠"评级"
此前《试点办法》中对小贷公司"免二减三"（即小额贷款公司自开业年度起，由同级财政部门前两年全额返还营业税，后3年减半返还营业税；自获利年度起，由同级财政部门前两年全额返还企业所得税地方分享部分，后3年减半返还企业所得税地方分享部分）的税收优惠此次《细则》没有提及。对于这点，多家小贷公司表示关注。
据了解，目前小贷公司被视作一般工商企业标准征税。小贷公司认为，他们与普通实体制造业不同，他们在从事银行的金融工作，却同工不同酬。"国有大型银行、区域银行、股份银行对小企业贷款的税收是15%。政策鼓励银行对小企业贷款，但银行不愿意做，现在小贷公司来做，却没有这个政策。"金国光说，"一家毛收益1000万的小贷公司，上完税还剩下不到700万。"
无法享受银行税收待遇，中国小额信贷联盟秘书长白澄宇认为这是由于小贷公司并未获得金融机构的身份。"财政部和税务总局有一个银行系统小额贷款的税收政策，但碍于目前小贷公司还并不是金融机构，所以无法享受此类待遇。"白澄宇在接受新金融记者采访时说。
有分析人士认为，尽管小贷公司认为自己赋税较重，但总体看来，其收益还是令人满意的。"税收或许平衡掉了部分利润，但总体收益还是不错的，不然不会有那么多人期待'入门'。"该人士称。
对此，黎红表示，现在等待审批的准小贷公司超过100家，经营热情高涨。事实上，就税收优惠而言，起初全国只有天津给了政策。经过3年多的试点，市金融办考虑引入评级机制，政策优惠（包括税收优惠）也不再实行普惠制。"我们将对小贷公司各方面进行综合评级，按照其评级结果考虑给予不同的政策扶持。"黎红说。
《细则》显示：（天津）市金融办建立小额贷款公司年审和分类评价制度，并向社会公告。监管记录和评价结果作为对小额贷款公司进行分类监管、享受扶持政策、试点开展创新业务的重要依据。
"我们以前没有评级，原来年审就看报表，我们指定会计师事务所为企业作财务审计。但现在我们加进来一个评级，外部中介机构的评级对企业的考核是方方面面的，这样才能反映出小贷公司的真实状态。对于评级结果，政策给予也要有所区分，要奖罚分明。"黎红说。
对于评级，小贷公司均表现出积极的态度。"这是争取政策优惠的一个动力。"王振林说。
事实上，早在2011年4月份，中国小额信贷联盟就在酝酿行业评级事宜。"评级的前提是行业信息公开透明，引入评级机制要求小贷公司如实汇报业绩指标。这就需要大家遵守自律公约。"白澄宇说。
据介绍，现在很多省市金融办开设管理系统，小贷公司的每笔进出账都要通过系统完成，方便监管部门随时监控。目前天津的监管系统也已"登陆"。
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