| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月12日 08:15 |
作者： |
梁敏 |
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美国首起金融危机的刑事诉讼周二宣判，两名遭到诈欺指控的前贝尔斯登对冲基金经理被判无罪。美国政府的败诉表明，要想让华尔街人士为其所犯错误承担刑事责任很难。
这起案件是美国大型金融机构重大倒闭案中首宗进行起诉的案件，两名对冲基金经理拉尔夫?乔菲和马太?塔尼被控有犯罪意图并合谋误导投资者。两人此前管理着两档基金，大量持有抵押贷款支持证券（MBS），正是对MBS的投资失利导致这两档基金的投资人损失16亿美元，最终基金也在2007年6月倒闭。后来，始于次贷危机的金融海啸全面爆发，贝尔斯登破产，并被摩根大通收购。2008年6月，布鲁克林的联邦法院以证券诈骗和共谋等罪名对两人提起刑事诉讼，若罪名成立，两人最多将各自被判处20年有期徒刑。
本周二该案进行宣判，问题最终被归结为：这两人究竟是误导了投资者，还是仅仅对坏消息作了正面解释，而他们也不知道这些坏消息背后的不良事态最终会失去控制。
检控方在起诉书引述两人的电子邮件显示，在危机爆发前，他们知道基金出了问题，但是还告诉投资人不用担心，自己管理的对冲基金财务状况良好。
不过，陪审团认为，政府提出的关键在于被告写的电子邮件，但是检控方仅据此作出两名被告误导和欺骗了投资者的合理怀疑，但并没有确凿的证据来证明。
翻阅庭审材料可见，检控方证据实在不充分，以致陪审团成员屡出奇言为两名被告进行“辩护”。
陪审团表示，在基金倒闭前几个月，两人仍在“夜以继日”地工作，尽力挽救管理的基金。资料显示，这两位基金经理人凌晨4点还在工作。一名陪审员指出，假如真的是欺诈，他们不需要这样卖命工作，这名陪审员甚至当庭表示，“如果有钱，愿意参与这两人的投资”。
此外，检方还指控乔菲从事内线交易，抢在投资人之前赎回资金，并以基金经理人的身份运用非公开的资讯。对此，陪审团表示，假如他把钱放到他自己的银行账户，那就另当别论，但这些钱转入了另一档他管理的贝尔斯登基金，所以不可以因此怪罪他。
最终，陪审团宣布，两名被告是无罪，并表示，他们只是“华尔街的替罪羊”。
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