| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2011年04月18日 08:17 |
作者： |
乙纯 |
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乙纯
如果你认为银行业已经从金融危机中全身而退，那你肯定是低估了政府对这个行业的改革决心。银行系统的稳定只是意味着政府有更大的空间对这个行业进行整顿，改革可能才刚刚起步。
美国国会近期开始对高盛等银行发难，谴责这些公司在金融危机爆发前的种种恶行。银行业的贪婪已经被认定为金融危机的元凶。在金融危机中，纳税人资金被大量注入银行系统以维持整个金融体系的稳定，而现在政治家们需要给民众一个交代，他们需要告诉民众贪婪者必须付出代价，而这一切也不会再发生。参议院一系列的调查结果可能被作为加强银行业监管的理由，如扩充《多德―弗兰克金融改革法案》的一些规定。
欧洲政治家们还没闲工夫对银行业下手，在他们看来，如何撇清巨额的烂账仍是目前的重中之重。根据IMF的数据，欧盟约有三分之一的银行资本缓冲不足。但即便是这样，欧洲监管者也正努力建立对银行业实行统一监管。今年年初，欧盟委员会宣布“三大泛欧金融监管机构成立并即将开始运作”，一个多月后，欧洲银行监管局（EBA）主席Andrea Enria表示将利用统一规则对欧洲银行业实施统一监管。
一项新的银行压力测试马上就会在欧洲开始，之所以压力测试需要再做一次是因为上一次压力测试的结果就像是一个笑话，绝大多数银行被认定为是安全的，但随后发生的事情告诉我们事实并不是这样的。监管者需要知道各家银行真实的情况以便更好地推进改革，我们现在只能寄希望于欧洲人真的有勇气揭开这个谜团。
欧洲银行统一监管的另一个目的是切断银行业与各国政府千丝万缕的联系。在欧洲主权债务问题中，我们可以看到一些政府被国内银行业的烂摊子拖下了水，其中最引人注目的就是爱尔兰政府。一旦银行业监管被纳入整个欧盟体系内，这将极大减轻各成员国未来出现财政危机的概率。
这种监管制度的变革意味着一个新的银行时代的开始。欧美银行业在过去的很多年中利用混乱以及宽松的监管赚取了惊人的利润，但监管者已经下定决心让这个行业在更加受约束的状况下发展。如果考虑到新的巴塞尔规则，投资银行业的回报率将会大幅回落。在过去十几年中，亚洲银行业从事着更为传统的业务，这让他们更好地度过了危机，一些亚洲大型银行甚至利用这个机会在全球扩张业务，侵占原本属于欧美银行的地盘。不过这些银行可能在发展方向的问题上更加迷茫，在过去，欧美大型银行的模式曾经是这些银行的目标，而现在指引他们前进的灯塔已经熄灭。
目前尚不清楚实体经济到底会受银行业改革多大的影响，但从经验来看整个社会的融资成本可能提高，这是追逐安全性必需的代价。银行业最终将找到办法冲破枷锁，就像是他们曾经成功拆除“中国墙”、建立规模庞大表外业务那样，这可能要等到多年之后，然后是另一轮危机，之后再是严格监控，就像是轮回那样周而复始，但至少在可遇见的未来，投资整个银行业可能会很无聊，虽然可能更加安全。
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