| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2011年04月26日 08:45 |
作者： |
胡佩霞 |
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大宗商品巨头嘉能可拟在香港伦敦上市，业内人士称不会左右中国有色金属价
深圳商报记者胡佩霞
全球大宗商品巨头瑞士嘉能可计划５月在香港、伦敦两地上市，募资１１０亿美元，引起业内广泛关注。
有关人士昨日就此接受深圳商报记者采访时表示，嘉能可上市获得大量资金后，势必提升有色金属的价格影响力，但目前其对华有色金属的贸易量远未达到可“左右”定价权的地位。中国的矿业巨头五矿资源近日宣布，参与嘉能可配股集资４．９９亿美元。
引发大宗商品领域“地震”
一向低调的嘉能可由于进入上市程序，犹如大宗商品领域一次不小的地震，引起外国媒体的高度关注。
据媒体报道，嘉能可在全球金属、矿产领域有着举足轻重的地位，相当于商品领域的高盛。２０１０年，嘉能可控制着第三方锌市场６０％的份额，锌精矿和铜市场一半的份额，铅市场４５％的份额，铝市场３８％的份额。该公司还是多家国际资源类企业的股东例如英国超达铅业、美国世纪铝业和澳大利亚第二大镍生产商矿业资源公司。
嘉能可是全球工业客户最大的原材料、大宗商品供应商与交易商，业务覆盖金属、能源、粮食三大范围。路透报道，嘉能可或许会将２０％股份挂牌上市可能分别在伦敦证交所及香港证交所发行。如果以此规模上市嘉能可将集资１００多亿美元，公司价值高达６００亿美元。
不少中国企业与其有往来
嘉能可上市将对中国有色金属市场行情产生什么影响呢？
金瑞期货研发部经理郭勇告诉记者，嘉能可是世界上大宗商品的最大交易商，中国是大宗商品的最大消费国，对中国的影响肯定是有的。据他所知，中国的铜类无论是冶炼企业还是贸易商，大型企业均与嘉能可或多或少有业务关系。嘉能可估计占中国锌进口的５０％市场份额。
金汇期货深圳分公司副总经理林煜晖称，嘉能可在中国有色金属业影响非常大。自２００６年开始，国内至少三分之一的铝企业与其有贸易往来，锌贸易量占比也不小。他表示，国内目前主要打交道的两家国际有色金属贸易商一是嘉能可，另一是荷兰托克，中国企业与嘉能可贸易量最大。
国内有色金属价格难被左右
郭勇称，中国铜占全球铜需求的一半。国内大型冶炼企业与世界上大型铜矿大多签有长单协议，不足部分才会通过嘉能可这种贸易商解决。他分析称，嘉能可上市资金实力将大增，不排除加速收购矿山。毫无疑问，该公司对有色金属类大宗商品价格的影响力会增加，但即便如此，也远远达不到左右国内市场价格的地步。有色金属的市场格局不同于铁矿石。力拓、必和必拓、淡水河谷三家就可占全球铁矿石的８０％，而有色金属矿资源相对分散。
林煜晖也认为，嘉能可上市对国内有色金属的掌控力会增强，但嘉能可本质上还是一家大宗商品贸易商，它仅在有色金属的贸易定价权上占主导，未必能左右矿山与客户的直接定价。
深圳迈科金属有限公司是西安迈科集团在深机构。西安迈科集团是国内响当当的铜贸易企业。嘉能可也是该公司铜板的主要供货商。该公司外贸部经理周静岚对记者称，“嘉能可上市，对中国谈不上有多大影响，嘉能可的市场份额已经很大了。做大宗商品也不光是钱的问题，还有网络关系。”
渴望详解嘉能可盈利模式
嘉能可虽然在华有大量业务，据称，在上海、北京也有分支机构。但记者没有在网上找到任何对华贸易相关信息。惟有一条关于“嘉能可新加坡公司牵涉中国一起石油走私案”的报道。嘉能可的低调可见一斑。
林煜晖介绍，这家企业代表着国外大宗商品贸易商典型的贸易方式，许多中国企业都想研究其盈利模式。行内传称，其盈利模式是“锁死内、外盘价格，没有风险敞口”。即每笔生意买入价与卖出价都是定死的，所有的现货均在期货市场套保，嘉能可稳赚其中差价。“嘉能可上市以后，信息披露更公开，业内才会真正明白其盈利模式。”林煜晖说。
数据显示，２００９年，嘉能可的总收入为１０６３．６４亿美元，净利润为２７．２４亿美元。以营收而言嘉能可规模大过雀巢、诺华制药和瑞银。
嘉能可IPO详情
上市集资规模：９０亿～１１０亿美元
（若计入１０％超额配售，最高集资１２１亿美元）
香港集资规模：约２２亿美元
英国集资规模：约６８亿～８８亿美元
路演时间：５月４日～５月１８日
挂牌：５月２４日
来源：《信报》
上市集资计划用途：
①５０亿美元用于未来三年资本开支
②２２亿美元用于提高金矿项目股权及减轻债务
制表：毛小妹
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或成为伦敦最大ＩＰＯ
李兆基女婿出任非执行董事
业内预计，５月，嘉能可将成为伦敦最大ＩＰＯ之一。不过，嘉能可上市公司的董事长之位至今仍然空缺。在其非执行董事成员中，包括李兆基女婿李宁。
料为伦敦最大ＩＰＯ
业内人士称，嘉能可将成为伦敦最大ＩＰＯ之一，集团计划把１５％至２０％的股份首次公开发售，其中英国占约６８亿至８８亿美元，香港作为第二上市，计划筹集资金约２２亿美元，有１０％的超额配售权。假如超额配股权获悉数行使，最高集资额增至１２１亿美元。
根据初步的上市时间表，嘉能可将于５月４日左右公布定价区间并开始路演，预计在５月１９日正式定价。花旗、瑞信及摩根士丹利负责安排嘉能可的上市。
董事长至今空缺
嘉能可近日宣布，委任前和黄董事马世民为非执行主席。不过，嘉能可上市公司的董事长之位至今仍然空缺。据路透报道，公司之前已经撤换现任董事长ＷｉｌｌｙＳｔｒｏｔｈｏｔｔｅ。嘉能可行政总裁ＩｖａｎＧｌａｓｅｎｂｅｒｇ表示，公司已找到董事长的合适人选，很快就会公布结果。
早前有外电消息指出，前英国ＢＰ石油行政总裁ＪｏｈｎＢｒｏｗｎｅ在候选人名单之中。另一位ＢＰ前总裁ＴｏｎｅｙＨａｙｗａｒｄ已确认加入嘉能可董事会，担任高级独立顾问。
李兆基女婿任董事
此外，嘉能可的非执行董事成员中，也包括恒基地产主席李兆基的女婿李宁，李宁是恒基发展的执行董事，他与嘉能可行政总裁ＩｖａｎＧｌａｓｅｎｂｅｒｇ在上世纪８０年代加州读书时曾是同学。
嘉能可设定董事会及执行董事的股份禁售期为５年，高级管理层禁售期为２至４年，其他员工为３６０天，公司为１８０天；可换股债券持有人在嘉能可上市后兑换为股份，有９０天禁售期。（综合）
嘉能可及其创始人
嘉能可的总部位于瑞士，由现年７７岁的亿万富翁马克·里奇(ＭａｒｃＲｉｃｈ)创办于１９７４年。在上世纪７０年代晚期以及上世纪８０年代的伊朗人质危机期间，马克·里奇被指控与伊朗进行非法原油交易以及偷税漏税。在被指控期间他在瑞士居住，并且再未踏上美国的领土。２００１年１月２０日，时任美国总统克林顿在其任内的最后一天宣布对马克·里奇赦免。
嘉能可为大宗商品的生产商及顾客提供融资、物流及其他供应链服务。目前嘉能可的全球市场运营部在４０多个国家和地区设有５０多个办事处，雇员超过２０００人；工业运营部在１３个国家开设１５家工厂，雇员超５００００人。
嘉能可的客户名单上赫然在目的不仅包括ＢＰ、法国石油公司道达尔、艾克森美孚、康菲石油国际、雪佛龙、巴西淡水河谷、力拓、安赛乐米塔尔、索尼等全球大型企业，还有伊朗、墨西哥和巴西的国家石油公司，以及西班牙、法国、中国和日本等地区的公用事业企业。
由于嘉能可涉及的许多大宗商品价格目前都炙手可热，这将是伦敦证交所规模最大的ＩＰＯ案之一。嘉能可可能会跻身富时１００指数。（胡佩霞）
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