| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年06月27日 09:23 |
作者： |
熊锋 |
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□本报记者熊锋
国债期货仿真三合约昨日全线收红，但涨幅有所分化。不过市场人士指出，近期国债价格整体将会呈现高位回落，难现5月的快牛行情，短期将更多的走出震荡回落的特征。
昨日，主力合约TF 1209波澜不惊，震荡收于98.97元，小幅收高0.03%；隔季合约TF 1212在尾盘突然拉高，一度超过0.20%的涨幅，尾盘收于99.078点，涨幅达到0.13%。就量仓而言，经过连续多个交易日的减仓过程后，三合约昨日增仓8500余手，而成交量较前一交易日略有萎缩，但仍达到3万手以上。
银行间债券市场昨日波澜不惊。中证期货分析师赖科指出，TF 1209合约对应的几个可交割现券收益率变动不大。在货币利率市场方面，临近季末考核，资金面继续呈现出紧张的态势，隔夜质押式回购利率和14天的加权质押式回购利率分别较前一交易日大幅上升了20多个BP。由于质押式回购利率往往被视为国债期货期现套利交易的机会成本，因此对于国债期货的买入现券、卖出期货的正向期现套利影响较大。
赖科认为，经过5月债市的“快牛”行情之后，目前国债现券价格整体呈现出高位回落，虽然近期PMI数据的出台显示经济仍有继续下行的可能，但市场预期政策已有更多的转向“保增长”，所以近期或难现5月的快牛行情，将更多的呈现震荡回落的特征。
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