| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年12月08日 09:29 |
作者： |
王娟 |
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资源板块绝地反击，石油、金融等权重股止跌回升，沪深300现指昨日终结三连阴，收复多条均线，成交量依然维持在低位。期指合约全线反弹，12月合约盘中出现大幅拉升，收复3200点整数关口。
期现套利方面，12月合约基差走势亦是呈现出探底回升的态势，再度显示出期指盘中阶段性地领先现指的作用。14点30分，其升水达日内最大值27.01点，超出17.11点的期现套利阀值。盘中偶现贴水时，期指合约相对达到日内最低点，这也为我们提供一点经验，震荡区间底部期价出现贴水时可以尝试短多介入。IF1101套利机会依然比比皆是，10点14分，其升水达日内最小值30.08点，超出29.49点的期现套利阀值。跨期套利方面，IF1012走势稍弱于IF1101，IF1101-IF1012游走于26.8点-33.6点，振幅变小，已经入场的卖出IF1012买入IF1101的套利仓待价差达到40点附近时获利平仓。
下周一国家统计局将公布11月CPI等经济数据，市场普遍预期其再创年内新高。由于央行此前多选择在CPI公布之前加息，本周末是较为敏感的加息时间窗口。从上周公布的11月份PMI指数看，我国经济呈现出上升的态势，而同时购进价格指数所代表的输入型通胀压力也在进一步增加。我们认为，央行尽早加息可能更有利于股市上行，因为其将抑制资产价格泡沫风险，能够舒缓投资者对于未来政策过度收紧的忧虑，也就是说，如果央行选择近期加息，靴子落地之时便是短期利空出尽之际。从技术形态来看，昨日12月合约明显在自7月初的原始上升趋势线附近获得支撑，午后再度上冲了3250点一带，三角形整理的重心有所上移，短期内仍然关注3220-3230这一前期成交密集区能否有效突破。6月28日，期指市场选择方向前夕增仓2460手，昨日仅增仓738手，因此还不能就此判断变盘时机已经到来，但是也要提醒投资者对消息面保持警惕，注意控制仓位。从持仓量来看，12月合约前20位主力净空单量较上一交易日增加了998手，空头主力加仓相对更为积极，几大主力均选择了减多加空。操作方面，短期12月合约或有再试3250点一线的动能，震荡区间上沿附近，建议昨日入场的短线多单逢高减磅，少量持有。（海通期货研究所 王娟 编辑 梁伟）
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