| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年06月17日 07:45 |
作者： |
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6月合约最后交割日是6月18日，也就是本周五。根据目前6月合约较高的持仓量水平，会否在节后两个交易日兴风作浪，许多投资者心存疑虑。
主力资金移仓速度加快。截至本周五收盘，主力合约IF1006收报2765.80点，跌6.20点或0.22％，其持仓量为10034手，持仓量巨减4006手。同时，7月合约持仓大幅增加2927手，说明主力资金移仓速度进一步加快。
截至上周四收盘，股指期货6月合约的持仓量为14040手；需要注意的是，5月合约临近交割前三个交易日时，当时的持仓量水平仅剩1924手，前者是后者的7倍之多。一般而言，临近交割时股指期货持仓量越大，蕴含的风险也越大。
上周五，6月合约出现了较大规模的减仓，当天减仓4006手，但持仓量依然达到10034手，相对5月合约临近交割前的同期持仓水平，依然很高。因此有分析人士指出，一旦节后A股市场大幅高开，谨防期指亏损方急于逃离市场，带来更加剧烈的震荡。而且，6月合约在最后两个交易日还可能出现流动性不足的情况，同样会加大期指和现货市场的大幅波动。几大因素作用之下，期指和现货市场可能引起共振。
由此可见，尽管节后短期市场仍存在农行定价和6月合约交割等不确定性因素，但宏观层面下半年市场对紧缩预期会有一定的缓解，对中长期股市来说无疑具有积极的作用。分析人士指出，现在认为下半年股市能够筑底并反弹最基本的理由就是紧缩政策会有所改变，这个预期改变对行情向上将起到关键作用，而这个预期兑现之时应该就是股市出现转机之日。
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