| 来源： |
中大期货 |
发布时间： |
2011年08月03日 17:33 |
作者： |
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操作建议：
资金进退两难 商品走势纠结 连豆大幅冲高回落收阴，多单适当回吐盈利，但暂不言顶。豆油高开回落收阴，呈关前整理态势。棉花收盘逼近阶段前低，一旦收盘跌破近期低点则下一目标在20000点以下。玉米在主要压力位持续整理，短期将延续震荡偏强走势。沪铜维持低档整理态势，逢60分钟支撑趋势线尝试轻仓买入。沪铝放出巨量拉升，突破新高依然可期，前期介入多单可以继续持有。沪锌延续跌势继续走低，短期上涨通道已经被打破，后市将会陷入震荡。沪铅可能摆脱近期来的成交惨淡局面，但成交的活跃也将导致价格波动的放大，建议谨慎操作。黄金高位震荡，受避险情绪的支撑仍然易涨难跌。螺纹钢冲高回落收出长上影线十字线，多单依托4930点一线持有，日内滚动操作。燃油看跌心态再起，可采取观望策略，待原油企稳后再行操作。橡胶冲高回落收长上影线，陷入高档震荡格局，短线仍可依摆动指标进行高抛低吸操作。化工产品走势分化，PTA高档震荡收阴，今日多头大幅获利回吐压制价格表现，趋势多单继续持有。白糖探低回升收阳，盘中或完成缩小C浪调整，可依托7280点适当抢反弹。股指期货反弹仍显压力重重，反复震荡仍是近期运行的主基调，建议继续短线思路对待，静待消息面进一步明朗。
热点分析：
『PTA短期上下两难，维持区间振荡』
美国原油期货周二在结算後交易中缩减跌幅,此前行业数据显示上周原油库存大幅下降,而分析师原本预估是增加.现货月9月原油合约CLU1结算价下跌逾1%至五周低点,因数据显示美国6月的消费者支出减少,引发了对能源需求疲弱的担忧.经济疑虑持续,在美国政府债务上限议案获参议院通过,并由总统奥巴马签署生效後,油价日内低点进一步下移.受此影响今日PTA低开冲高回落，其中主力TA201合约以9740低开，盘中最高点9774，最低点9656，成交了844062手，持仓减少了37770至323594手，终盘报收于9698点，较上一个交易日收盘价下跌了44点。由于PTA生产成本上升供应下降与纺织行业需求疲软相互作用，预计PTA短期上下两难，维持区间振荡走势。
虽然，目前亚洲地区PX与MX的价差为225美元/吨，PX与石脑油的价差为560美元/吨左右，PX生产企业利润总体保持上行。7月以来PX大幅上行后PTA面临成本压力，PTA前期弱势下行的格局被上游强势PX所扭转。随着近期PX价格上涨，PTA生产利润有所缩减，PTA价格受PX成本刺激导致价格走高将在市场中呈现。虽然到三季度将有近400万吨PTA新增产能投放，供应偏紧态势有望得到较大缓解，但目前下游聚酯企业周转总体良好，而下游织造工厂备货力度有所增强。而7月以来PX大幅上行后PTA面临成本压力，虽然今年PTA产能将在下半年有所释放，但目前下游聚酯企业周转总体良好，而下游织造工厂备货力度有所增强。
还有，PX装置方面，福佳大化70万吨/年的PX装置目前运行负荷在9成左右，厂商表示可能在9月会出售1万吨左右的现货。另外，原计划于本月底重启的中海炼化惠州炼油厂的芳烃装置现计划延迟至8月中旬开车，此套装置因为火灾于7月11日早间停车至今，厂商方面同时表示，8月PX合约货供应很可能会有缩减。
但是，今年上半年,纺织品服装出口总额1117.25亿元,同比增长25.74%,但出口增速整体呈现逐月放缓趋势,行业继续保持高增长的压力较大。“随着棉价大幅回落,生产企业丧失进一步提价依据,加上行业竞争激烈,生产企业在保证一定利润情况下进一步压低产品价格。另外,由于成本增加,在下半年宏观政策难以松动的背景下部分中小企业限产及停产现象或会集中出现,也将对行业构成一定的影响。
还有，目前下游纺织市场处于季节性淡季，且高价存棉库存有所增加，而新年度全球棉花增产预期强烈，这些因素均对棉花价格下行产生明显的压力。部分皮棉现货价格已跌破国家最低收购保护价19800元，市场焦点已不在高价棉上，而在于国家何时出手收储拯救棉花市场。由于在纺织用料上棉花仍占主导地位，在棉花价格走低背景下企业也将主动用棉弃PTA。此外，资金对PTA价格的推动只是短期现象。
百事精粹：
综合类
1、国资委昨日在官网上披露，国资委主任王勇近期表示，上半年，地方监管企业累计实现净利润2863.6亿元，同比增长33%，其中归属母公司所有者的净利润1696亿元，同比增长34.2%。
2、国家统计局将于下周二(9日)发布7月份消费者价格指数(CPI)和工业生产者价格指数(PPI)等重要经济数据。
3、国家发展和改革委员会副秘书长、新闻发言人李朴民8月2日在接受媒体采访时表示，下半年我国宏观政策取向更加注重有针对性地解决经济运行中的突出矛盾和问题，尤其是要坚决抑制价格过快上涨，保持物价总水平基本稳定；坚持房地产调控政策不动摇，遏制住房价格过快上涨；改善企业特别是小企业发展环境、缓解企业经营困难。
4、美国会参议院当天以74比26的投票通过了提高美国债务上限和削减赤字法案，此前一天，众议院以269比161的投票通过了这一法案。
5、国际评级机构惠誉公司当天宣布因美国达成提高债务上限协议，避免了政府违约风险，决定维持美国主权信用的最高级AAA评级。
衍生品
6、截至目前，已经有多家研究机构发布对7月份宏观数据的预测，有机构认为，CPI或将再创新高，市场对8月份央行再次加息的预期有所增强。
7、根据多家机构预测，7月份信贷增长或在5500亿元左右，信贷保持平稳增长，但在CPI高企的形势之下，8月份加息的预期渐浓。
化工类
8、据工信部网站消息，2011年上半年，石油和化学工业经济运行健康平稳，主要经济指标快速增长，整体效益良好；进出口贸易活跃，投资增长稳定。
9、据悉，俄罗斯将于8月1日起对石油产品出口关税作出调整，其中原油降低到438.2美元/吨，汽油提高至394.4美元/吨。丙烷、丁烷、乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯等原油提炼物关税较7月份提高10美元/吨，达到182.8美元/吨。
10、上海赛科90万吨/年乙烯项目通过中国石化竣工验收组审查，实现竣工验收，该项目自2005年产出合格产品后，已连续运营6年多，取得了良好的经济和社会效益。
农业类
1、近期郑糖和国内白糖现货价格均已创出历史新高,部分销区糖价甚至已经攀上8000元/吨，在这样的高糖价背景下,市场采购热情依然高涨。
2、美国农业部(USDA)周二宣布，私人出口商报告取消向中国出口销售的550,000吨本市场年度交货的美国大豆，改为向中国出口销售550,000吨2011/12市场年度交货的大豆。
3、总部位于汉堡的油籽分析机构--油世界周二预估，阿根廷2012年大豆产量料增加，但巴西大豆产量将低于2011年创下的纪录高位。
4、总部位于汉堡的油籽分析机构--油世界周二预估，假设作物避免遭受重大天气破坏，全球大豆库存高于预期将令2011/12年度大豆供应维持充足。
5、距离新年度棉花上市时间仅剩20天左右，已跌破收储价的棉花现货价依然没有企稳的迹象，随着印度解除本财年棉花出口限制、7月PMI指数环比下降0.2个百分点等消息接连传来，国内棉花期货、现货价格继续双双大跌，国棉328现货指数跌破了2万元/吨的重要关口。
金属类
6、智利Escondida铜矿罢工8月1日进入第十一日，劳资双方谈判因奖金问题陷入僵局，但双方达和解的可能性增加，此次罢工迫使该铜矿宣布其精炼铜销售遭遇不可抗力。
7、8月2日消息，全球第一大铜矿----智利Escondida铜矿工人周一降低对奖金的要求，为结束已为时11天的罢工而放低姿态。
8、巴西淡水河谷公司对华铁矿砂和球团出口在其对外出口总量中的比重，由一季度的42.3％下降为二季度的41.7％。
9、据路透社近日报道，阿富汗政府目前正在就首都喀布尔以西130公里处的哈吉加克铁矿项目进行公开招标。
10、据伦敦8月2日消息，美国地质调查局周二称，美国3月原铝产量为162,000吨，较2月的140,000吨增加15.7%，较去年同期的146,000吨增加10.9%。
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