| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年08月03日 09:41 |
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金属：昨晚外盘市场还是金融市场引领调整的走势，主要股指开始加速下行，年初低点一线面临考验，周线级别上道指有继续测试60周线的要求。欧洲股指的跌势力度虽然稍弱，但经济基本面最好的德国股指都已经弱化，欧洲股指整体也是没有想头，部分弱势的经济体股指，开始向去年欧债危机的低点区域进行测试了。商品国家的股指继续在破低，显示其对于中国经济调整的担忧开始加重。全球主要股指的情势恶化，从反应对经济复苏的乐观预期，变成对刺激政策后，主要经济体开始长期的结构调整的修复过程，也就是虚拟向现实的重新靠拢。
在主要股指下行，美元指数继续反弹的影响下，商品市场昨晚的调整力度还算温和，农产品反弹形成支持，工业品则继续跟随金融市场调整，工农又形成小跷跷板。与工业品开始失落相对应，黄金和白银等避险品种继续有冲高的表现。
金属品种昨晚的表现看，伦铜期价调整力度可控，继续缓慢向9500美元一线回靠，由于9650美元已经破了，昨天尾盘留多的客户，今天建议开盘走人。伦铝和伦锌期价调整持续，伦铅期价走势上开始依托60天线横盘，但线路上还不是回稳线，伦铅期价要做好回试2400美元一线支持的准备。
操作参考，沪铝期价开盘依托18400-18500区域短空，下跌18200一线平空；沪锌开盘对应在18500一线，日内依托18600短空，下跌18350一线平空；沪铜期价开盘比价对应在71800-72100区域，昨天尾盘留多的客户开盘反弹走人，今天沪铜比价可能继续回升，日内反弹不上72400一线，日内可以试空，下跌71500一线平空；沪铅今天等继续换月，10月合约上依托17500短空，17200平空，17000一线等低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：震荡回靠，短多获利回吐
【外盘】美消费数据不佳引发担忧，股市大跌，油价、伦铜均收跌，美元指数反弹收涨。
【消息面】发改委称下半年更加注意稳物价控房价。
【基本面】2日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4800元/吨，较上一交易日涨30；Ф6.5mm高线价5000元/吨，较上一交易日涨30。原料上涨，钢厂上调出厂价，推涨现货价。库存连续两周徘徊盘整。成交不佳，终端需求对涨价未认账，短期现货价格预计涨后震荡盘整。
【期货盘面】外盘昨晚股市和工业品大跌，美国通过了提高债务上限的法案，但继制造业数据不及预期后，美国6月消费者开支环比下降0.2%，个人收入环比增长0.1%，均低于预期，引发投资者对美国消费开支疲软将拖累经济复苏步伐的担忧。国内股市昨日跌后反抽，短线偏弱。内外盘整体偏空。螺纹期货昨日继续偏强震荡，受内外盘影响，今日预计震荡回靠，10月由于接近现货月，将强于1月。短线螺纹预计宽幅震荡，中线看涨。
【操作提示】螺纹1月震荡回靠4925；短多获利回吐交易，日内波段操作，中线待回落或北靠4850逢低买。
黄金：对经济前景担忧推动金价创新高 短线偏多交易
【基本面】周二股市和工业品大跌，美国通过了提高债务上限的法案，但继制造业数据不及预期后，美国6月消费者开支环比下降0.2%，个人收入环比增长0.1%，均低于预期，引发投资者对美国消费开支疲软将拖累经济复苏步伐的担忧。道指跌至6月低点，市道走弱，短线预计震荡下探。外汇市场美经济数据接连暴出其前景堪忧，高收益货币下跌，美元反弹。黄金市场虽然之前美国债务上限的避险需求褪去，但美国经济前景担忧的避险买盘又接过推涨金价的接力棒，金价创新高，COMEX期金收1644.5美元。
【技术面】技术上美元指数反弹回74上，市道改善，后市预计维持区间震荡走势。黄金昨晚大阳线创新高，短期上涨呈加速之势，后市关注避险需求是否能持续或增强，将决定这波金价能走多远，一旦避险情绪降温，金价也可能快速回落修正。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计341元/克波动。
【操作提示】外盘金价新高，沪金短线偏多交易，不追高，沪金短线看340元/克以上表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：回探支撑
观点：受美国制造业数据疲弱影响，昨日美元指数冲高，原油延续走低，预计下方空间有限，关注92美元附近支撑，后市总体仍看涨。昨日国内石化指数低开整理，重新冲击前期高点附近压力，但指标背离，预计上方空间有限。昨日国内华泰兴燃油报价维持5000元/吨。国内燃油期货库存维持70200吨，近期库存降低较快，库存压力逐渐减轻。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，目前主力已经转移至1112合约，技术上看，期价维持走高，压制布林上轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注10日均线支撑。
TA：上方空间有限
观点: PX价格跌9美元至1606美元，PTA成本至9370元左右。昨日PTA现货市场涨50元至9630元。PTA工厂负荷降低至95，聚酯负荷维持87，下游聚酯价格普涨，接盘情绪小幅回落。期货库存维持1878张，有效预报维持0张，上游PX暴涨，成本提升，上周五台化80万吨PTA装置停车，上周末逸盛一套60万吨的装置也临时停车，PTA工厂负荷降低，受此消息支撑，现货重新走高，下游聚酯价格仍有上涨，基本面较好。昨日期价偏强整理，继续向前期高点发起冲击，但目前指标背离，预计短线上方空间有限，持仓显示，多空均有增仓，主力多头增仓幅度较大。
建议：前高附近压力较大，不追高，关注9800附近压力。
塑料：横盘整理
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至11150。现货市场涨跌互现，成交混乱。仓单市场小幅上涨，均价至11180。期货库存增加366张至42377张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。昨日期价低开整理，前期高点附近仍有压力，前期密集成交区压力较大，短期上方空间有限，仍将处于震荡调整格局。目前期现价差在1000元左右，略微偏大，总体来说，形态仍未破坏，持仓看，主力多头重新大幅增仓。
建议：逢高短空，关注12200附近压力。
PVC：回归震荡
观点：国内PVC出厂价稳中下跌，均价至8030附近。现货市场价格平淡盘整，仓单市场小跌，均价至8170。仓单维持10867张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。近期保障房开工进程加快，后市预期较好，但目前需求仍显低迷。昨日现货出厂价稳中下跌，近期库存压力仍然较大，现货平稳，前期有资金进入1月合约推升期价，扩仓一倍，上周五期价放量增仓，形成突破，但今日期价减仓下探，资金持续性较差，反弹行情夭折，1201合约重新回到下降通道下方。
建议：短线交易，突破下降通道8480附近后再考虑进多。
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：窄幅震荡
观点：盘面量能继续萎缩，成交不济1500手，持仓继续下滑，长时间缺乏资金流动性，短期无方向，日内操作。
操作建议：2280-2290日内短线交易
（倍特分析师：刘堃）
天胶：回调，但难暴跌
观点： 昨日隔夜外围市场再度走弱，这或在今日对国内商品期货市场形成压制。目前市场中游资有从工业品逐步撤退的迹象，而沪胶则可能跟随其他工业品先行回撤整理；但短期内期价出现暴跌的概率不大。技术上看，今日沪胶1201合约或下探20日均线，只有期价下破这一线支撑后才有进一步下行的空间。
操作建议：日内短线交易；若1201合约下破35300可短空至35000附近。
强麦:区间波动
观点：近期小麦现货市场虽然平稳，但后期难有更多的利空因素出现；同时受玉米价格高企及饲料需求等因素推动，目前饲料生产对小麦需求开始活跃，这或对清淡的小麦市场注入活力。短期内强麦期价缺乏继续下行的能量，期价或围绕均线系统振荡蓄势。技术上看，目前强麦1201合约或在2760-2790区间波动。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类 短线仍不宜盲目追高
昨晚美豆在自身利多以及美玉米涨停带动下大幅上涨，美豆指数收于1382.8美分涨1.21%，美农业部周一公布的作物生长报告显示，截至7月31日当周，美大豆优良率为60%，低于上一周的62%和去年同期的66%。周边的美玉米也在天气因素以及产量下降的预期下表现强势。
昨日国内豆类日内大部分时间受外围拖累较昨日走软，盘中走势强弱不一，大豆和豆油均有1万多手增仓基本维持在昨日上涨后的高度附近，而豆粕5月减产1万7千多手日内走势是豆类中最弱的，豆粕5月收于3373继续向下接近20日线。
目前大豆维持偏强形态前期多单可持有交易，而豆粕在美豆走势反复影响下短多需谨慎。美豆周一报告利多但外围因素抑制涨势，今或高开震荡走势，大豆豆粕前多持有交易短线不追高。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：坚定坚定持多
很不容易美玉米憋出一个涨停，但国内是不是也会暴涨，这个不好说，只能说涨是一定的，到2420是一定的，再往上，那全看资金的态度了。
美玉米涨停是因为产量预估下滑，受炎热天气影响，但这些因素也持续一段时间了，昨日最终爆发还是跟需求有关，那么就此推导是不是中国又要在美国买玉米？但昨天有消息称销往中国的50万吨玉米延期到2011/12年度，那说明今年国内的玉米是够的。其中原因错综复杂，但操作上就是坚定持多！
早籼稻：坚定持多
谷物类集体爆发，是最直接的刺激。同时中晚籼稻产区干旱因素又重蹈，更加为上涨增添砝码。
早籼稻市场仍然是资金市，资金控制力度较强。现阶段明显的是套保资金开不到套利空间，没有进场。所有多头有机会再肆虐一把。今日不排除早籼稻发力突破2625，多头坚定持有！
（倍特分析师 胡由甲）
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