| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年08月03日 17:31 |
作者： |
|
| |
金属：铝上继续争持，铜锌还差一沉
今天国内商品表现和外盘氛围相比，不算弱，盘中也有一定的反弹动作，只是在尾盘多头主动减仓，收盘表现铜和锌都不强，分时和日线组合来看，铜锌短线可能还差一沉，尾盘建议轻空跟一下，短线占不到便宜，吃亏的损失也不会重，客户可以灵活处理。沪铝今天走势争持继续加大，收盘前扩仓都不愿退，今天现货还是升水，价差也没有弱化，形势对于空头依旧不利，明天要空也只能依托前高区域反弹空，不要追空。沪铅期价换月前迅速弱化，期价回到17000一线，空头也没有追求了，等换月后再看消费情况，等低买为主了。
今天上期所的期货仓单日报显示，沪铝的期货仓单继续减少，目前的期货仓单水平只能勉强够8月交割，多头有接货的可能性，后面两个月份继续打仗，还有热闹可看。沪铝持仓结构上，券商系多头对保值盘死空，这种争斗下，我们跟风的投资者，需要多关注价差结构的变化，价差结构没有弱化前，继续以去年高点区域的区间走势对待比较好，18000一线目前的支持维持。
四个金属品种中，沪锌的国内期货仓单还是持续增加，外盘的期货仓单又在减少，国内技术走势上，沪锌调整力度还在加重，并且近月价差还有收缩的空间，沪锌期价18300破位后，真正的支持在18000一线。
沪铜期价今天表现有换挡嫌疑，日线指标在继续弱化，好的地方是近月开始接近平水了，投机预期消散，而现货的抗跌支持开始有增加，沪铜上短线也有再做一沉的可能，下档一个是17500，一个是70500的支持，靠近第二个技术位，可以准备低买。
今天的持仓结构显示，铜上主多主空都在换手，态度不积极，沪锌上有新多试探介入，沪铅主空在逐步兑现，而沪铝上打群架的状态越发增强。
操作参考，沪铜和沪锌短线还差一沉，尾盘轻空跟空，客户可以灵活处理，下去靠近技术位，了结平空即可，沪铝上明天继续以盘中扩仓力度看站队，不宜追空，沪铅上等换月，暂时预期不大，后面找低买的机会。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：弱势回调
观点：昨日美元指数冲高，原油延续走低，预计下方空间有限，关注92美元附近支撑，后市总体仍看涨。今日国内石化指数横盘整理，继续收十字星，但指标背离，预计短期上方空间有限。今日国内华泰兴燃油报价维持5000元/吨。国内燃油期货库存维持70200吨，近期库存降低较快，库存压力逐渐减轻。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，目前主力已经转移至1112合约，技术上看，期价高位回落，下破10日均线，总体成交低迷，预计下方空间有限，等待期价企稳。
建议：短线交易，关注20日均线支撑。
TA：高位整理
观点: PX价格跌9美元至1606美元，PTA成本至9370元左右。今日PTA现货市场涨20元至9650元。PTA工厂负荷降低至95，聚酯负荷维持87，下游聚酯价格稳中上涨，接盘情绪小幅回落。期货库存维持1878张，有效预报维持0张，上游PX暴涨，成本提升，上周五台化80万吨PTA装置停车，上周末逸盛一套60万吨的装置也临时停车，PTA工厂负荷降低，受此消息支撑，现货重新走高，下游聚酯价格仍有上涨，基本面较好。今日期价高位整理，突破前期高点后回落，尾盘有空头平仓迹象，但目前指标背离，短线上方空间不大。持仓显示，多空均有减仓，空头减仓幅度较大。
建议：短线交易，关注9800附近压力。
塑料：弱势整理
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至11150。现货市场涨跌互现，成交混乱。仓单市场小幅下跌，均价至11150。 期货库存增加366张至42377张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。昨日期价低开整理，前期高点附近仍有压力，前期密集成交区压力较大，短期上方空间有限，仍将处于震荡调整格局。目前期现价差在1000元左右，略微偏大，总体来说，形态仍未破坏，持仓看，主力有减持多单，增加空单的迹象。
建议：背靠12200附近压力轻空持有。
PVC：回归震荡
观点：国内PVC出厂价持稳，均价至8030附近。现货市场价格平淡盘整，仓单市场涨跌互现，均价至8160。仓单维持10867张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。近期保障房开工进程加快，后市预期较好，但目前需求仍显低迷。昨日现货出厂价稳中下跌，近期库存压力仍然较大，现货平稳，前期有资金进入1月合约推升期价，扩仓一倍，上周五期价放量增仓，形成突破，昨日期价减仓下探，资金持续性较差，反弹行情夭折，1201合约重新回到下降通道下方，今日低位有资金进入，期价探底回升，预计下方空间有限。
建议：短线交易，突破下降通道8480附近后再考虑进多。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类 尾盘走弱全天收阴
今日国内豆类中大豆豆油高开后呈震荡回落走势特别是尾盘加总跌势，大豆5月在昨日收盘上方收成长阴全天收于4704增仓1万2千多手，豆粕全天呈横盘震荡减仓1万多手。目前国内主要港口大豆分销价格在4100-4120元/吨，国内沿海油厂豆粕报价在3200-3350元/吨。
昨晚美豆在自身利多以及美玉米涨停带动下大幅上涨，美豆指数收于1382.8美分涨1.21%，美农业部周一公布的作物生长报告显示，截至7月31日当周，美大豆优良率为60%，低于上一周的62%和去年同期的66%。周边的美玉米也在天气因素以及产量下降的预期下表现强势。
目前大豆维持偏强形态前期多单可持有交易，而豆粕在美豆走势反复影响下短多需谨慎。目前豆类中强弱分化需区别对待，美豆周一报告利多但外围因素抑制涨势，大豆豆粕前多持有交易短线不追高。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：国内涨势显不足
美玉米涨停，国内玉米冲高回落，05合约报收2397，增仓8078手，从持仓榜看，第一梯队空头加空不明显，反而第二梯队空头加空意愿明显，反之多头整体加多不明显。
市场仍然预计今年国内玉米丰产对于价格的抑制作用，但我们认为随着时间的推移，气候风险加之成本因素必然会推高今年新粮的价格，产量上的增加并不能覆盖前者。若今年开秤价在1元附近，那此时套保，或投机做空都是有问题的。
不管怎么样，玉米今日冲过了2400一线，虽然后市发展不利，但至少冒了一个头，至于明后两天的发展仍然处于缓涨阶段。
技术图形上，丝毫不存在问题，上涨通道保持完好，各条均线支撑有力。
操作上，坚定持有。
早籼稻：套保资金介入
今日早籼稻向上势头被套保资金遏制，01合约收盘报2601，减仓3030手。
值得关注的是今日注册仓单增加755张，有效预报2300多张，显示套保资金大规模介入。这对后市的发展或出现一定的影响。
业内目前对于早稻的丰产数据产生分歧，有报道说今年减产20%左右，但另有报道说是至少产量没有影响，属于正常年间。我们认为不管早稻的产量数据如何，2600就是中线位置。后期往上发展或往下发展还是取决于资金选择，资金主要是针对天气因素的炒作，而目前遇到的干旱影响中晚籼稻仍然是主要的上行风险。
技术上，我们仍然坚持2590止损，但发展趋势依然往上。操作上，持多者保持轻仓头寸，并保持耐心。
（倍特分析师 胡由甲）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
