| 来源： |
神华期货 |
发布时间： |
2011年08月03日 09:25 |
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豆类: 冲高回落，持多谨慎
行情回顾：连豆油主力1205合约开盘于10310元/吨，收盘价10330元/吨，上涨40元/吨，成交量508362手，持仓量758578手。连豆粕主力1205合约开盘于3388元/吨，收盘于3373元/吨，下跌15元/吨，成交量460840手，持仓量1492152手。连豆主力1205合约开盘价4701元/吨，收盘价4703元/吨，上涨25元/吨，成交量241146手，持仓量259328手。
基本面：
预报显示，周初美国中西部作物带料呈现高温、干燥天气模式，白天和夜间温度较高可能导致作物单产下降。本周后期，天气前景预计得到改善，下周初自加拿大而来的一股冷锋料给美国中西部作物带中部及东部地区带来温和、湿润天气。由于担心炎热天气可能影响到作物产量，豆类整天依旧维持高位震荡。
现货方面，山东青岛港口进口阿根廷大豆分销价上调至4250元/吨，较昨日下午报价涨50元/吨，成交可略低20-30元/吨；巴西大豆分销价维持在4250元/吨，较昨日持平，江苏连云港工厂43%蛋白豆粕报3310元/吨，成交3290元/吨，较昨日下午持平。张家港大厂一级豆油报价提高到10300元/吨，四级豆油报价提高到10100元/吨。
虽然目前美国大豆种植情况整体不乐观，对于市场形成支撑，天气市能否如期展开助推期价，仍需关注期持续性。从今日盘面来看，期价盘中上冲未果回落，空头压力渐显，但整体形态依旧偏多。操作上建议已有多单谨慎持有。
薛子坤
油脂 ：涨价预期强烈，上行压力缓解
行情回顾：连棕榈油主力1205合约开盘于9200元/吨，收盘价9228元/吨，上涨66元/吨，成交量306582手，持仓量288464手。郑菜籽油主力1201合约开盘于10618元/吨，收盘于10596吨，上涨0元/吨，成交量27210手，持仓量104974手。
基本面：
美国总统奥巴马周日说，民主、共和两党领袖已经达成了一项协议，以提高美国债务上限，减少联邦预算赤字并避免美国信用违约。美债违约担忧情绪缓解使得外盘美豆受乐观情绪提振走高；同时据传国内主要几个品牌食用油申请获批，纷纷开始涨价，国内油脂市场也受到鼓舞。
马来西亚船运调查机构SGS周一公布，马来西亚7月棕榈油出口较上月跳升13.5%至1628,688吨。SGS预估6月出口为143万吨。另一船运调查机构ITS周六预计马来西亚7月棕榈油出口较上月增长13.4%,至163万吨。柔佛一植物油出口商称，马来西亚棕榈油出口改善，主要受对中国的销售增加推动，中国采购棕榈油以补充库存。
目前市场依旧存在潜在压力，在政策预期压制之下，期价短期若要摆脱区间震荡，仍需新多配合。建议暂时保持震荡偏多思维，已有多单谨慎持有。
薛子坤
棉花：依旧弱势，考验21000
行情回顾：郑棉主力1201合约开盘于21420元/吨，收盘价21385元/吨，上涨45元/吨，成交量548338手，持仓量520604手。
基本面：
国际市场，澳大利亚国民银行（NAB）称，澳大利亚2011/12年度棉花产量料连续第二年创纪录，因全球价格高企及水供应充裕鼓舞了作物种植。澳大利亚是全球第三大棉花出口国。 该银行称，假设在产出正常的情况下，澳大利亚2011/12年度将生产480万包棉花，2010/11年度刚收获了400万吨的纪录产量。
国内市场，棉价跌势不止，市场需求萎缩。下游纺织成品库存高企，企业流动资金紧张，融资困难。此外，目前棉花品级下降较严重，基本面没有丝毫发生转变：现货依旧处于低位局面，下游销售不佳状况维持，去库存缓慢。
从技术指标看，RSI开口向下；KDJ开口向下，MACD开口走上，红柱长度增加。期价日内平开震荡，多空拉锯。建议保持震荡思维，日内可逢低短多交易。
薛子坤
白糖：上档阻力增加，短线迂回整固
由于外围经济数据不佳，美糖再度承压下挫，拖累郑糖周二早盘小幅低开。开盘之后，多头平仓力压期糖震荡下行，盘口市场交投有限，糖价偏弱震荡，盘尾空头有所减仓，推动期糖翘尾回升，跌幅收窄。主力合约SR1201下跌0.76%,报收7320元/蹲，持仓量减少45916手。
现货市场方面，广西食糖批发市场中心电子行情走势出现分化，各电子合约涨跌不一，而近强远弱。
从技术上来看沪指，MACD指标黄白双线死叉而位于零轴上方，弱势多头，市场局部休整，而短期均线走低下压，或构成反弹阻力，但中期均线依旧多头排列向上，支撑犹在。
综合来看，国内现货价量方面持稳向好，而产销数据不错，将对糖价提供支撑。尽管美糖局部震荡加剧，而期糖短期技术走差，但不改中期偏强势头。预计郑糖短线回落围绕7300附近震荡，不排除站稳该关口后再度试探前期高点。建议投资者尝试在此点位下档逢低介入。
黄凤国
螺纹钢：震荡盘升，观望渐浓
8月2日RB1110向RB1201合约的移仓换月继续进行，本日RB1201合约成交19.2万手，较前日减少11.7万手；持仓约33.9万手，较前日增加0.9万手。
现货方面，国内呈现普涨格局。全国28个大中城市20mmHRB400螺纹钢平均价较前日上涨约12元/吨。原材料方面，8月2日铁矿石和焦炭价格基本稳定。
前期，国际铁矿石指数供应商之间的收购、印度预计铁矿石出口减少20%、澳大利亚宣布明年7月1日征收较重的矿产资源租赁税和碳排放税；近日，巴西政府计划将铁矿石矿区土地使用费从目前的2%提高至4%。成本与现货方面的支撑进一步强化，给予期钢一定反弹动能。
不过，7月29日当周我国主要城市螺纹钢去库存继续受阻，从一个侧面反映出螺纹钢当期供给略大于需求的局面；而保障房建设亦面临一定资金压力。
短期国际国内市场形势略偏弱。欧债危机并未完全解决，美元指数在低位仍有一定反弹动能，大宗商品反弹仍受制约；而国内货币紧缩态势难放松。
技术面偏多，日线MACD双线在零轴上方向上发散，短期或维持强势；日线KDJ金叉，短线看涨；不过WR指标显示期价处于超买状态，期钢存在一定回调压力。
综合来看，螺纹钢成本与现货支撑强化刺激期钢反弹；不过，去库存重新受阻，国内货币偏紧，保障房建设亦面临一定资金压力。操作上暂时以逢低偏多为主，前期多单可适当设好止盈并将止损位相应上提以保住利润。支撑4930/4890，压力5000/5060。
吴志力
焦炭：多空交织，窄幅震荡
8月2日焦炭主力合约J1109开于2285元/吨，收报2285元/吨，较前日持平；成交1478手，较前日减少270手；持仓7802手，较前日减少548手。期焦窄幅震荡，持仓持续减少，成交明显清淡。
焦炭现货与上游焦煤价格基本与前日持平。
5、6月份焦炭与生铁产量之比持续上升，主要因为焦炭产量相对过剩。然而近期山西省焦化企业兼并重组方案较难出台，当前供给格局难得到太大改变。若焦炭产量得到有效控制，焦炭价格将得到有力提振。由于部分地区焦煤价格出现跳涨，使焦炭的成本支撑有所强化。
技术上略偏多，MACD双线在零轴下方运行，绿柱缩短，期价看平或微涨；KDJ金叉，短线看涨；WR指标显示期价接近超卖区。
综合来看，5、6月份焦炭与生铁产量之比持续上升，但成本支撑有所强化。可持震荡思维轻仓短线操作，注意止损止盈。支撑参考2280/2270，压力参考2300/2315。
吴志力
铜： 美债违约大限前夕，期价大幅回调
行情回归：8月2日大幅回调，基本回吐前期涨幅。当前市场的剧烈震荡与宏观面的不确定性有关，今晚是美国债务问题谈判的最后期限，市场风险情绪加剧。总体来看，短期市场波动剧烈，尽量轻仓短线操作。CU1110合约报收于72010，跌1380，跌幅1.88％，成交15.1万手，较前日减1.8万手，持仓15.3万手，较前日减1万手。
现货方面：上海电解铜现货报价贴水250元/吨到贴水180元/吨，平水铜成交价格71630-71700元/吨，升水铜成交价格71650-71750元/吨。沪期铜低开低走窄幅整理，看涨投机者惜售，现铜供应缩量，现铜贴水收窄，乐观中间商适时入市，下游利用调整之际逢低采购，成交市况有所改善。
操作建议：CU1110合约关注72000点一线附近的表现，日内根据盘面变化高抛低吸震荡操作。
邱君
锌：期价大幅跳水，技术面转弱
行情回顾：8月2日沪锌大幅跳水，技术面转弱迹象明显。美国宏观经济数据欠佳，美债违约大限前夕，有色金属大幅回调，晚间参议院是否顺利通过提交的协议将主导明日走势，继续跟踪关注。ZN1110合约报收于18455，跌405，跌幅2.15％，成交28.1万手，较前日增7.2万手，持仓24.3万手，较前日增54手。
现货方面：现锌跟跌期锌，0号锌成交于18050-18100元/吨对主力合约贴水在430-450元/吨区间，1号锌成交在18030元/吨附近，贸易商出货较为积极，市场活跃充裕，下游逢低少量接货，成交一般。
操作建议：ZN1110合约根据盘面变化高抛低吸日内短线操作为主。
邱君
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