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神华期货 |
发布时间： |
2011年08月02日 09:37 |
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豆类: 连豆领涨，上行可期
行情回顾：连豆油主力1205合约开盘于10260元/吨，收盘价10340元/吨，上涨82元/吨，成交量439078手，持仓量745398手。连豆粕主力1205合约开盘于3380元/吨，收盘于3394元/吨，上涨0元/吨，成交量407272手，持仓量1509832手。连豆主力1205合约开盘价4632元/吨，收盘价4706元/吨，上涨54元/吨，成交量140534手，持仓量240872手。
基本面：
气象预报称中西部关键作物生长区或迎来有利的降雨打压期价走低。私人天气预报机构MDA EarthSat Weather表示，“未来两周天气趋向降温和潮湿，继23日当周的一股热浪压制了大豆作物后，这应当最终开始改善作物的形势。”交易商正在密切关注天气形势，因为农户需要较好的收成以补充低库存。
据商务部周五称，中国7月大豆进口量或将达497万吨，较6月同期增加约16%，不过仍低于商务部之前预估的537万吨。商务部在其网站上发布的一份声明中表示，中国8月或将进口大豆315万吨，此预估是根据7月1-15日期间进口商上报的数据计算后得出的。
虽然目前美国大豆种植情况整体不乐观，对于市场形成支撑，天气市能否如期展开助推期价，仍需关注期持续性，操作上建议已有多单谨慎持有。
薛子坤
油脂 ：尾盘收涨，持多谨慎
行情回顾：连棕榈油主力1205合约开盘于9092元/吨，收盘价9222元/吨，上涨110元/吨，成交量213032手，持仓量273200手。郑菜籽油主力1201合约开盘于10580元/吨，收盘于10616吨，上涨52元/吨，成交量24044手，持仓量105164手。
基本面：
船运人士和贸易商周五称，估计马来西亚7月棕榈油出口量料较上月增加9-11%至158万吨，这低于之前市场预估的160-170万吨，因斋月之前采购完成之后，来自中东地区的需求放缓速度高于市场预期。
现货市场，受连盘豆油、棕榈油上涨推动，广州益海24度棕榈油上调至8760元/吨，24度精炼棕榈油8910元/吨。广州益海一级豆油报价9980元/吨，较上周末持平，贸易商一级豆油报价上调至9950元/吨，较昨日上涨10-20元/吨。天津港[7.87 0.25% 股吧]油脂稳中有涨，中纺、龙威24度棕榈油报价8950元/吨，中纺、龙威一级豆油报价10100元/吨。
目前市场依旧存在潜在压力，在政策预期压制之下，期价短期若要摆脱区间震荡，仍需新多配合。建议暂时保持震荡偏多思维，已有多单谨慎持有。
薛子坤
棉花：压力犹在，期价底部震荡
行情回顾：郑棉主力1201合约开盘于21505元/吨，收盘价21320元/吨，下跌215元/吨，成交量753292手，持仓量528436手。
基本面：
国际市场，近期，随着部分纺织企业补库需求的释放，美棉的成交量有所增加，上周对美国新棉的签约量有明显的增长。不过，目前国内外棉商甩货的现象仍十分普遍，一些棉商用低于临时收储价的报价促销，实际需求仍没有改观，这将给棉价持续的压力。
国内市场，目前看基本面没有丝毫发生转变：现货依旧处于低位局面，下游销售不佳状况维持，去库存缓慢。随着市场的发展，后期只要中国下游消费状况没有明显的好转，哪怕只要维持目前的现状，8-9月份中国产棉区天气正常，中国供应无忧。
从技术指标看，RSI开口向下；KDJ开口向下，MACD开口走平，红柱长度减少。期价日内平开走低，空头压力尽显。建议保持震荡思维，日内可逢低短多交易。
薛子坤
白糖：止跌回稳，再度走强
在消化国储食糖抛售利空冲击之后，郑糖周一小幅低开。开盘之后，糖价窄幅震荡，持仓量增加，多空分歧加大。随后，多头发力增仓推动期糖震荡翻红，盘尾空头加速减仓离场使得期糖翘尾收高且突破10日线压制。主力合约SR1201全天低开高走，上涨0.76%，报收7416元/吨，持仓量增加10068手。
现货市场方面，国内产区食糖报价持稳，7600—7670元/ 吨，销售情况一般。此外，广西食糖批发市场中心电子行情震荡回升，普涨为主。
从技术上来看，中期均线维持多头排列向上，而MACD指标处于强势多头格局，技术总体偏强依旧，但KDJ指标高位钝化，警惕短线震荡。
综合来看，美糖有望在30美分关口整固后再度上行，偏强格局支撑内盘，而国内现货价量稳中上调提振市场做多人气与底气，再加上缺糖的背景下炒作深入。预计郑糖在消化短期抛储压力之后，或将二度上涨，不排除冲击7800—8000高位区域。建议投资者短线逢低介入，且以10日线为止损参考，7600以上谨慎连续追涨，提防动荡风险。
黄凤国
螺纹钢：大型钢厂挺价，期钢继续冲高
8月1日螺纹钢主力合约RB1110高开于4940元/吨，收报4975元/吨，较前日上涨46元/吨，涨幅0.93%；成交15.1万手，较前日增加7.4万手；持仓41.8万手，较前日减少约1万手。由当前主力合约RB1110向RB1201合约的移仓换月加速进行，本日RB1201合约成交30.9万手，与前日大增15.7万手；持仓约33万手，较前日增加4.6万手。
现货方面，华东地区出现较普遍上涨，其他地区稳中有涨。全国28个大中城市20mmHRB400螺纹钢平均价较前日上涨约14元/吨。
1日沙钢将8月上旬螺纹钢出厂价上调100元/吨，其中，Φ16-25mmHRB400螺纹钢价格调至5100元/吨。前期，国际铁矿石指数供应商之间的收购、印度预计铁矿石出口减少20%、澳大利亚宣布明年7月1日征收较重的矿产资源租赁税和碳排放税；近日，巴西政府计划将铁矿石矿区土地使用费从目前的2%提高至4%。成本支撑进一步强化，给予期钢一定反弹动能。
不过，7月29日当周我国主要城市螺纹钢去库存继续受阻，从一个侧面反映出螺纹钢当期供给略大于需求的局面；而保障房建设亦面临一定资金压力。
短期国际国内市场形势略偏弱。主要因为国际上美元指数短期偏弱刺激大宗商品反弹，不过，考虑到美指在低位仍有一定反弹动能，大宗商品反弹仍受制约；而国内货币紧缩态势难放松。
技术面偏多，日线MACD双线在零轴上方向上发散，短期或维持强势；日线KDJ金叉，短线看涨；不过WR指标显示期价处于超买状态，期钢存在一定回调压力。
综合来看，螺纹钢成本支撑强化刺激期钢反弹；不过，去库存重新受阻，国内货币偏紧，保障房建设亦面临一定资金压力。可暂持震荡偏多思维操作，不过谨防高位回落压力。支撑4930/4890，压力5000/5060。
吴志力
焦炭：窄幅震荡，交投清淡
8月1日焦炭主力合约J1109开于2287元/吨，收报2285元/吨，较前日持平；成交1748手，较前日减少514手；持仓8350手，较前日减少402手。期焦窄幅震荡，持仓持续减少，成交明显清淡。
焦炭现货价基本与前日持平，渤海商品交易所焦炭现货价上涨4元/吨至2012元/吨，涨幅0.20%。上游焦煤现货价基本与前日持平。
5、6月份焦炭与生铁产量之比持续上升。主要因为焦炭产量相对过剩，然而近期山西省焦化企业兼并重组方案较难出台，当前供给格局难得到太大改变。若焦炭产量得到有效控制，焦炭价格将得到有力提振。但由于部分地区焦煤价格出现跳涨，使焦炭的成本支撑有所强化。
国际国内市场形势短期略偏弱。主要因为近日国际上美元指数偏弱刺激大宗商品反弹，不过，考虑到欧债危机远未解决、美指在相对低位仍有一定反弹动能，大宗商品反弹仍受制约；而国内货币紧缩态势难放松。
技术上略偏多，MACD双线在零轴下方运行，绿柱缩短，期价看平或微涨；WR指标显示期价接近超卖区。
综合来看，5、6月份焦炭与生铁产量之比持续上升，但成本支撑有所强化。可持震荡思维轻仓短线操作，注意止损止盈。支撑参考2280/2270，压力参考2300/2315。
吴志力
铜：美债危机初现曙光，期价再次冲高
行情回归：8月1日有色金属继续上行，沪铜沪铝创出近期新高。周末美国两党就提高债务上限谈判已经达成一致，市场在此消息刺激下，再度呈现全面转强的态势。后市关注：今明两天两党提交的协议是否能在国会顺利通过。CU1110合约报收于73440，涨400，涨幅0.55％，成交17.1万手，较前日减1756手，持仓16.3万手，较前日增9640手。
现货方面：上海电解铜现货报价贴水500元/吨到贴水350元/吨，平水铜成交价格72200-72350元/吨，升水铜成交价格72250-72400元/吨。沪期铜高开回落，现铜贴水难有大幅变动，国产平水铜因贴水过大而无意急于出货，升水铜供应虽充裕，但市场响应者寥寥，又逢周一，决定后市走向的美国债决议尘埃未定，下游接货有限，中间商表现谨慎，供需双方依旧呈现拉锯状态。
操作建议：CU1110合约依托均线系统逢低买入操作为主。
邱君
锌：高位窄幅震荡，整体强势依据
行情回顾：8月1日沪锌高位震荡，走势相对沪铜沪铝较弱，但整体仍然处于上涨格局，尾盘出现快速拉升。短期锌价受宏观面因素左右，美债危机的进展将为后市提供指引。当前上交所锌库存仍然处于高位横盘态势，未有出现明显减少迹象，高库存可能成为后市压制锌价的重要阻力，值得留意。ZN1110合约报收于18915，涨65，涨幅0.34％，成交20.9万手，较前日减15万手，持仓24.3万手，较前日增3010手。
现货方面：现货0号锌成交价在18330-18400元/吨，对主力合约贴水在500-530元/吨区间，1号锌成交价在18320元/吨附近，贴水小幅缩窄，贸易商出货较为积极，但下游接货意愿不高，整体交投较为一般。
操作建议：ZN1110合约多单依托10日均线逢低买入操作为主。
邱君
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