| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月27日 11:05 |
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金属：昨晚外盘在继续炒作美国债务违约，但本来应该是风险资产受到压制的预期，结果变成美元指数被压下，股指温和调整，而商品则借口美元下行，重新转为上冲。梳理市场逻辑，可能是认为美国债务上限的提高，本次不会有皆大欢喜的解决办法，分阶段提高债务上限的做法，对于美国明年大选之前的内部纷争造成预期，所以美元将受到压制，而股指也难上，以此逻辑推理，商品短训属于伙都闹状态，推动工业品上行的主要动力，不在美元弱化，还是要期待中国因素的支持。
从美元指数的走势看，抵挡的所谓M头一般都是骗线，大玩家喜欢这样做，美元指数5月低点区域还是支持，反身再上后，又是反向对称2-5月的回拉行情。主要股指方面，道指这个区间走势，还不能看坏，反身向上的背离动作，可能还会寻机释放，也就是本周美国债务上限初步达成阶段解决方案后。
金属品种昨晚的现货相关状态并无持续改善，注销仓单上伦锌相对最好，伦铜整体状态伐善可陈，金属品种的表现看，还是以补涨品种表现为主。
伦铜走势横向守护状态保持，资金控制力强，多头主动性不足，伦锌上开始有短空止损，短线围绕去年以来的中期高点压力线争夺，目前就大型态突破的时机是否成熟，存有疑虑，空头依托技术位试空，合乎情理，止损也好设。伦铅期价在前高区域横盘为主，暂时没有预期，伦铝昨晚的上落线显示行情维持区间的概率很大。
操作参考，上期所新规则调整后，对于投机资金回流上海有利，今天金属品种可能短线继续敲锣打鼓迎炒家。沪铝期价昨天有超涨嫌疑，今天平低开盘，日内回试17850一线的支持，高开可以短空，日内17800一线又可以短买。沪锌期价日内依托19000一线短空，17800平空，收盘前站上19000空头止损即可。沪铜期价日内73000压力，日内72300支持，铜日内两头堵，短线交易即可，沪铅期价17850反压，下落17500支持，反弹短空日内下落平空。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：震荡盘整，日内短线交易
【外盘】美债务谈判陷僵局，股市收跌，原油、伦铜收涨，美元指数大跌走低。
【消息面】华东华南或成新一轮楼市限购重点区域。
【基本面】26日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4740元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4890元/吨，持平。钢坯小涨，钢厂小幅上调出厂价，推涨现货。上周库存大幅减少后徘徊，是否去库存化重启需要跟踪；目前需求一般，成交较弱，商家观望情绪较重，短期现货价格预计震荡盘整为主。
【期货盘面】外盘股市普遍收跌，商品收涨。美国债务上限谈判陷入僵局，两党各执一词，令投资者观望情绪浓厚。金属走高，市场关注美元走弱和智利罢工。外盘今日带来偏多影响。周二螺纹阳线反弹，受逢低买盘推涨。主力持仓上，主多趁反弹减仓为主，主空在远月抛空意愿积极，主力不看好短线走势。螺纹周一大跌宣告前一波反弹结束转调整，目前现货方面原料持稳，低库存，总体上市场基础向好，但目前处于雨季和淡热天气，经过前一波反弹后，螺纹期货技术上也有调整修正要求，短线预计震荡回调。
【操作提示】螺纹10月4900震荡4925压力；短线交易，日内波段操作，中线1月背靠4800可尝试逢低买。
黄金：美债务谈判僵局推高金价 短线偏多交易
【基本面】周二外盘股市下跌为主。美国债务上限谈判仍未有进展，两党各执一词，奥巴马讲话称AAA评级首次面临调降风险，投资者担忧情绪上升。道指跌回12500，道指已反弹到前期高位区域运行，短线预计区间震荡。外汇市场因担心美国评级遭遇下调，美元大幅走低。黄金市场因美国债务谈判僵局，投资者避险情绪高涨继续力推金价，COMEX期金收1619.3美元。
【技术面】技术上美元指数跌破74，市道有些转弱，后市看下探前低支撑如何。黄金重新收上千六关口，短线市场不确实性因素成为短线支撑和推力，后市短线高位震荡或探高，但避险情绪一旦降温，金价将转调整，需要注意。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计337元/克波动。
【操作提示】外盘金价收涨，沪金短线偏多交易，跳空高开不宜追高，短线关注337元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持稳定
观点：隔夜美元指数低位整理，原油偏强整理，短期仍归于震荡，继续关注95美元支撑和101美元压力，后市总体仍看涨。昨日国内石化指数高开高走，大幅冲高，目前来看多头形态仍维持良好，但目前触及本轮下跌以来的半分位，存在一定压力。今日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存维持74400吨，近期库存降低较快，库存压力逐渐减轻。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持走高，压制布林上轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注5020支撑。
TA：高位存在压力
观点: PX价格涨22美元至1547美元，PTA成本至9100元左右。昨日PTA现货市场维持9380元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格稳中上涨，接盘情绪小幅回升。期货库存增加972张至1976张，有效预报减少至0张，上游PX继续上扬，PTA工厂负荷升高，现货涨速放缓，下游聚酯价格仍有上涨，基本面仍偏多。昨日期价继续受5日均线走高，触及布林上轨，但反弹形态仍保持完好，中期反弹之势仍没有改变，目标将指向9700和9900关口，目前KD指标已进入超买区，后期可能会出现调整需求，持仓看，主力多头有减仓迹象。
建议：冲高可减仓出局，关注9700和9900压力。
塑料：短期上方空间有限
观点：塑料石化出厂价有普涨，均价至10900。现货市场稳中有涨，成交混乱。仓单市场大涨，均价至11100。期货库存维持40852张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。昨日期价高开高走，高位放量增仓突破，预计前期密集成交区有压力，短期上方空间有限。目前期现价差在1100元左右，略微偏大，总体来说，形态仍未破坏，持仓显示，多空主力均有增仓迹象。
建议：短线交易，不追高,关注12300压力。
PVC：关注下降通道压制
观点：国内PVC出厂价平稳，均价至8040附近。现货市场价格略有好转，仓单市场上涨，均价至8160。仓单维持10867张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。近日国务院常务会议抛出重磅楼市调控政策信号，调控方向不动摇，力度不放松，限购扩大到二三线城市，这将继续对PVC需求形成压制，今日现货出厂价持稳，但现货略有好转，近期库存压力仍然较大，现货平稳，上周五有资金进入1月合约推升期价，扩仓一倍，周一多头资金部分撤离，昨日资金重新入场，触及前期压力位附近，后期若形成突破，则向上空间打开，关注资金动向，关注8350支撑和8500压力。
建议：突破8500可继续持多，关注资金动向。
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：2300承压弱势震荡
观点：焦9成交量再次极度弱化资金牵动明显，基本面未有大的改善及自身的属性关系短期难走出大方向。盘面上短期受均线及布林中轨压制期价呈弱势震荡，2300反转成重要压力，日内为宜。
操作建议：2280-2300日内短线交易
（倍特分析师：刘堃）
天胶：振荡走高趋势或延续
观点：虽然近期天胶主产区天气正常，供应只增不减，而国内需求低迷依旧，但资金面上多头力量占据优势，推动沪胶不断走高。从技术上看，目前沪胶1201可能延续之前的震荡走高趋势不变，短期内10日均线支撑期价上行。
操作建议：若沪胶1201合约期价突破36500可继续日内短多至36800附近。
强麦：有反弹意愿
观点：近日国内小麦市场交易有小幅改观，各地收购量有所增加，新小麦价格整体表现稳中有升的态势。在经过前期大幅连续下跌之后，强麦下行的能量得到了充分的释放，期价有触底反弹的意愿。技术上看，目前20日均线成为压制强麦1201合约期价最主要的压力位，若期价突破20日均线压制则其还有近一步反弹的空间。
操作建议：日内短线交易；若强麦1201合约突破20日均线压制可短多。
（倍特分析师 康 黎）
豆类
优良率下降 美豆收高
昨晚美豆受周一作物生长报告利多推动以及美元下挫的推动收复周一跌势，美豆指数收于1390.4美分涨1.21%，周一公布报告中截至24号当周的大豆优良率为62%略低于同期较上周也有所下降，而天气方面预计本周会有新的降水或令美豆生长压力有所缓解但仍有减产担忧。
今日大豆豆粕开盘于昨日收盘附近，全天震荡走高，大豆5月收于4634小幅增仓3千多手，豆粕5月收于3392增仓近6万手，但未回补昨日跳空低开缺口。目前国内主要港口大豆分销价格在4050-4120元/吨，国内沿海油厂豆粕报价在3200-3350元/吨。基本面上仍主要关注天气方面，目前内外大豆仍受到高温影响。大豆豆粕虽短期遭遇小幅调整，中线逢低介入思路维持。预计今日豆类继续修复周一跌势，豆5月4650波动粕5月3400波动前多持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：料上攻2400
美玉米提振加之今日市场利多气氛显著，我们预计玉米今日有望上攻2400。
在我们半年报中，对于玉米的中线在2400，因此目前阶段回归中线形势已经确定。
美国天气改善造成的下行风险已被释放，生长优良率始终在正常年间以下，因此利多因素又将引领价格上扬。
操作上，多头坚定持有！！！
早籼稻：料再次冲高
早籼稻周一暴涨属于资金原因，并无特大利好消息支撑。但一步回归到中线，也预示后市的价格难有再大的起色。
今日随着市场气氛缓和，预计仍然会有一定上涨，昨日01合约主要压力在2625，今日若突破则有新一轮的行情。
但我们仍然对于早籼稻持相对保守态度，因此建议不宜追多，但更主要的是不能做空！
（倍特分析师 胡由甲）
棉花：美棉开始走稳，国内维持僵持
观点：美国100.16+3.89。连续下挫后，投机买盘介入进行激烈修正
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
26日，中棉328B为20664-211。期现价差+834，价差略微偏高。
建议：
27日：从美棉的技术图形看，反弹带来延续性。但是国内前期连续抗跌，今日也将表现为抗涨。国内今日继续关注下位支撑位，CF1205对应21640，CF1201对应21290一线的支撑。不宜追高买入。
CF1201已经出现资金流出，转而流向CF1205，这将维持合约之间细微的强弱差异。操作上可以继续关注买5空1的套利交易。价差缩减为0时止损，目标价差550。
食用油：延续修正性反弹，维持仓位
观点：天气担忧和优良率下降推升美国豆价，豆价温和上行。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1391豆油57.4马棕榈3121加菜籽1月562。
现货：国内菜籽油10450+20，江苏10400；湖北10400+100；四川10700；
豆油9902+15；棕榈油8963+35
27日：油脂类继续修复反弹，全线回升22日收盘价。即5月豆油10350；5月棕榈9250；1月菜油10640；1月豆油10260；1月棕榈油9060。多单保持滚动交易。整体仓位水平维持。
总仓位同于6月30日水平。
从目前的市场看，难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。截止7月24日，美豆生长优良率62%，继续降低2%
白糖：博弈阶段，仍关注资金流向
观点：对巴西产量不确定的担忧温和推高糖价，原糖29.86+.21。
巴西蔗产联盟称：从本年初至7月16日，巴西中南部地区糖产量1190万吨，同比下降15%。
现货：南宁7650。集团报价7630~7640。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%； 目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
27日：今日期糖指数可能继续出现小幅推高，触及关键强弱分水位：指数7538。当前糖价处于资金力量的高度控制。只宜关注盘面是否存有减仓动作，成立后方可依托分水位压力做日内短线轻空。
在资金流出之前，整体市场为强控盘状态。
（倍特分析师：李攀峰）
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