| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月22日 09:43 |
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金属：昨晚欧盟救助希腊计划出台，通过采取降低救助利率，延长贷款期限的方式延缓偿债风险，并准备赋予金融救助基金在二级市场进行干预的权力，这个方案市场解读为利多，但存在分歧，部分机构认为评级机构仍将对该方案视为选择性违约，且将导致银行所持的希腊债券减值约20%。今天我们可以继续关注市场对此的解读，尊重市场的诚意即可。
昨晚主要股指表现很稳，超跌的股指反弹势头也在增强，与此同时，美元指数再次被压至74点一线，美元指数的形态再度趋弱，不过大型态上还是个低位震荡的区间状态。由于金融市场形势变化对于工业品保持平稳有利，今天看国内反弹力度，铅和锌反弹准备高空。
外盘金属品种的表现看，伦铜还是回试9500美元支持的状态，多头的主动性似乎在减弱，伦铝没有期待，伦锌走势还有点想守，伦铅期价温和调整势头维持。
外盘金属的现货相关指标继续停滞，库存再次增加，期货注销仓单上，伦锌又开始增加，所以资金节奏还存反复。
欧元区7月最新制造业指数降至两年来新低，与中国情况类似，美国最新经济数据不理想，短线逼迫国会通过债务上限的氛围增强。ICSG的最新数据显示，5月份铜的全球供需出现改善。
金属操作参考，日内沪铜期价71600一线支持，沪锌围绕60天线盘整，铜锌低开后看日内反弹回升力度再判断日内节奏，沪铅反弹17600一线可以短空，沪铝横盘平稳，无追求。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：横盘震荡 日内短线交易
【外盘】欧元区峰会达成对希腊救助，股市大涨，原油小涨，伦铜收跌，美元指数持续下跌
【消息面】李克强明确我国住房供给体系目标，今年保障房确保开工建设千万套
【基本面】21日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4720元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4850元/吨，持平。钢坯小涨，钢厂小幅上调出厂价，符合预期。库存上周大幅减少，是否持续性去库存化重启需要跟踪；成交很快回落，商家观望情绪较重，短期现货价格预计适度上扬后盘整。
【期货盘面】昨晚外盘股市全线大涨，商品温和反弹。欧元区峰会达成对希腊第二轮救助方案，其中官方注资1090亿欧元，民间贡献370亿欧元，缓解投资者对欧洲债务危机恶化的担心，外盘走势带来一定利好。国内股市下跌，今日预计仍有惯性下挫，内外市场多空交织。螺纹期货昨日横盘震荡，早盘低开后多头未能发起像样上攻，午后股市持续下跌令螺纹持续减仓。主力持仓上，主力多空仍然减仓为主。短线螺纹期货上行动能在衰减，预计短线震荡中调整。保障房和水利建设利多基础下，后市走势看涨，但如何量与仓不配合放大，节奏上更可能是震荡中重心上移。
【操作提示】螺纹10月4920震荡，4940-4965压力；短线交易者短多注意获利回吐，日内波段操作，中线待回落或回靠4850逢低买。
黄金：希腊救助方案的达成金价反抽无果 短多获利回吐
【基本面】周四外盘股市全线大涨。欧元区峰会达成对希腊第二轮救助方案，其中官方注资1090亿欧元，民间贡献370亿欧元，缓解投资者对欧洲债务危机恶化的担心；奥巴马接近与国会领导人达成上调美国债务上限的形势也提振股市。道指转强，回到前期高位区域运行，短线预计区间震荡。外汇市场因希腊救助协议达成，欧元强劲反弹美元继续回落。黄金市场欧洲债务问题方面的避险情绪降温，前日技术性反抽无功而返，COMEX期金收1587美元
【技术面】技术上美元指数跌到74，市道有些转弱，后市总体上预计维持区间振荡走势。黄金千六关口再度阴线回盖，前期上升势头受阻，后市短线高位震荡，避险情绪若继续降温，金价将转调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计331元/克波动。
【操作提示】外盘金价回落，沪金短多获利回吐交易，短线看330-331元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：继续上行
观点：隔夜美元指数大幅回落，原油偏强整理，短期仍归于震荡，继续关注95美元支撑和101美元压力，后市总体仍看涨。昨日国内石化指数横盘整理，沿5日均线走高，收十字星，但目前来看形态仍维持良好，预计仍有冲高动能。昨日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存维持103100吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持横盘整理，压制布林上轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注5020支撑。
TA：成本支撑回落
观点: PX价格大跌68美元至1519美元，PTA成本至8950元左右。昨日PTA现货市场涨60元至9330元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格稳中上涨，接盘情绪持续热烈。期货库存减少200张至892张，有效预报维持200张，上游PX暴涨后大跌，成本支撑回落，PTA现货偏强震荡，基本面略微偏多，但棉花走势不确定性仍然很大，关注其对PTA期价影响。昨日期价高开偏强震荡，压制布林上轨，但反弹形态仍保持完好，中期反弹之势仍没有改变，目标将指向9700关口，持仓看，多空均有增仓迹象。
建议：9700附近多头尝试换手，关注5日均线支撑。
塑料：关注10日均线压力
观点：塑料石化出厂价平稳，均价至10770。现货市场价格平稳，交投一般。仓单市场涨跌互现，均价至10820。期货库存增加68张至40164张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。目前1月成为主力合约，昨日期价高开回落，下破10日均线支撑，但上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的可能性较大。目前期现价差在800元左右，略微偏大，KD指标在超卖区发出卖出信号，短线有调整需求，但总体来说，形态仍未破坏，等待回落低买机会，情况类似去年同期走势。
建议：短线交易，中线继续等待回落低买机会，关注10日均线压力和11600附近支撑。
PVC：弱势震荡
观点：国内PVC出厂价平稳，均价至8040附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单涨跌互现，均价至8130。仓单维持10867张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。近日国务院常务会议抛出重磅楼市调控政策信号，调控方向不动摇，力度不放松，限购扩大到二三线城市，这将继续对PVC需求形成压制，昨日现货出厂价持稳，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，目前主力逐渐向1月移仓，目前主要是压缩远期升水的过程，等待买入机会，关注8400压力。
建议：短线交易，关注1月8400附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：受5日均线支撑
观点：欧元区领导人同意再为希腊提供贷款，这使得市场避险情绪走弱，昨日隔夜美元指数重挫，这或在今日提振国内商品市场。短期内沪胶受5日线支撑上行，但基本面上供应增加和需求持续低迷则限制了沪胶上行的空间。技术上看，今日需继续关注5日均线对期价的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
强麦：基本面压制期价走低
观点：昨日强麦破位下跌，空头资金入场迹象明显。近期小麦现货市场价格整体平稳，局部价格略有回落；陈麦市场购销延续清淡，国家最低收购价小麦拍卖成交小幅回升，但总体仍维持在较低水平。短期内基本面对期价仍然形成压制作用，1201合约下破2760之后，下方另一较强的支撑位在2740附近。
操作建议：若强麦1201合约下破2750则还可顺势短空至2740一线附近。
（倍特分析师康黎）
玉米：短线回调 择机买入
cbot玉米连续两日上攻无力，向下修正，是较为合理的。一是天气因素渐好，多头提早获利，二是整体市场较为平淡，虽无利空但也无明显利多题材。
今日料国内玉米探底至2360，此处可以借机多单入场。玉米中期仍然保持其稳定性。多头保持耐心！
早籼稻：疲软到破位早籼稻成为谷物类中最弱势的品种，市场渐好，其上涨有限；市场变坏，则破位首当其冲。这样的话，早籼稻中期还是显弱势，后期炒作题材越来越少，这样资金的青睐程度也会大幅减弱。
目前籼稻空头占优，多头需要回避！若跌破2543前期低点，则有加速下跌可能！但对于下方空间我们认为相当有限！
（倍特分析师胡由甲）
棉花：美棉开始走稳 国内关注下位支撑
观点：美国98.08-1.92。投资者认为欧盟和美国达成债务前景黯淡。
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
21日，中棉328B为21275-121。期现价差+334，价差合理。
建议：
22日：美棉温和调整，但下位回升的迹象清晰。美棉稳定性恢复。国内今日继续关注下位支撑位，CF1205对应21500，CF1201对应21200一线的支撑。盘中关注关注资金流向，若有探底减仓回升动作，可以做出日内短多跟进。
食用油：趋向温和 维持仓位
观点：欧盟峰会达成稳定和救助协议，美元大跌。豆价温和上升。豆系中为油弱粕强。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1389豆油57.3马棕榈3131加菜籽1月568。
现货：国内菜籽油10410，江苏10400；湖北10300；四川10700；贵州10350；豆油9942；棕榈油903722日：油脂类继续强势整理，以21日收盘价为中轴整理，上下幅度40点。多单维持积极换手。整体仓位水平维持。但注意仓位重心放置于现货支撑稳定性更强的菜籽油上。资金流向上，盘面应该避免出现大规模扩仓。
总仓位不宜低于6月30日水平。
从目前的市场看，难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。截止7月17日，美豆生长优良率64%，降低2%
白糖：风险没有化解，注意政策风险上升
观点：因预测机构下调巴西中南部食糖产量240万吨，总量为3000万吨，原糖中幅上涨28.91+.75。。
现货：南宁7490。集团报价7470~7490。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
22日：内外盘背离状态市场风险没有化解。今日期糖指数摸高7420一线，触及后不可追涨。市场对政策调控调控传言较多。
关键强弱分水位对应指数7330。
豆类豆粕：温和整理
观点：欧盟峰会达成稳定和救助协议，美元大跌。豆价温和上升。豆系中为油弱粕强。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美国大豆1389豆粕367.3国内豆粕现货：大连3250；江苏3300；广东3320。
22日：今日豆类温和整理，中轴对应于昨日结算价：1月大豆4455，5月大豆4660；1月豆粕3405。5月豆粕3400一线。上下震荡幅度15~10点。可在偏离中轴后进行反向交易。
盘面应该避免出现大规模扩仓。
（倍特分析师：李攀峰）
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