| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月21日 10:19 |
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金属：昨晚外盘主要股指分化反弹，超跌股指反弹状态增强，美股整体继续保持区间横盘，主要股指目前无风险。美元指数则再次被压回60天下，美元指数仍是走区间的状态，大周期级别上酝酿反弹。金融市场对于商品的引导线索中性，而且在昨晚美元指数被压下的情况下，商品的反弹也不明显，连续反弹的商品主动调整，超跌的商品则成为短线资金关注的反弹重点。
金属品种表现看，伦铜横盘休整，资金控制力没有消除，伦铝继续无追求的表现状态，伦锌期价走势开始有软化状态，多头开始回吐锁定，这一点与沪锌表现类似，而伦铅期价昨晚的中黑，有较强的调整技术意义，走势更加无追求了。
金属现货相关指标继续持平无改善，伦铅和伦铜的现货贴水，还有继续加大的倾向。注销仓单数量开始出现停滞。
最新的WBMS统计数据显示，今年前5个月，全球铜市过剩74100吨，全球锌市过剩34.1万吨，全球铝市过剩近40万吨，全球铅市过剩96400吨，处理铜之外，四个金属品种过剩数量在继续加重。
操作参考，沪铜换月仍然迟滞，显示投机预期不强，今天沪铜期价回靠72000一线支持，日内在71800一线可以短买，沪锌在昨天资金大回吐后，今天先看18600一线支持，技术上18450一线可以短买。沪铅期价今天回压17500一线，铅上不低买，真正有效的技术价位参考17300一线。沪铝继续横盘平稳，无追求。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：回靠震荡，短多回吐交易
【外盘】市场静待欧元区峰会情况，股市、原油、伦铜小幅震荡，美元指数继续回落收跌。
【消息面】国务院会议要求加快供地进度保证保障房用地。
【基本面】20日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4720元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4850元/吨，持平。钢坯涨后持稳，成本支撑；库存上周大幅减少，是否持续性去库存化重启需要跟踪；原料涨库存低利好，但需求很快又疲软，商家心态矛盾，今日关注钢厂价格政策，短期现货价格预计适度上扬后盘整。
【期货盘面】昨晚外盘总体平稳，股市和商品小幅震荡为主。市场在关注21日欧元区峰会是否会有实效措施出台以解决欧洲债务危机；同时也继续关注美国提高债务上限的进展。国内股市昨日报收阴线，今日将比较关键，上证2790不保的话将探向2745，整体市场氛围中性稍偏空。螺纹期货昨日冲高回落，主力多空几乎全线清一色减仓，减仓力度相当，多头唯有华泰长城增仓2500手，说明主力多空均很谨慎，主空减仓显得就更谨慎了。短线预计震荡回靠均线。螺纹保障房和水利建设利多基础下，后市走势看涨，但短线量与仓不配合放大，拉涨会很谨慎，再加上目前还处于雨季和炎热天气，节奏上更可能是震荡中重心上移。
【操作提示】螺纹10月回靠4900整数位；短线交易者短多注意获利回吐，日内波段操作，中线待回落或回靠4850逢低买。
黄金：技术性反抽令金价高位运行 短多获利回吐
【基本面】周三外盘股市涨跌互现。市场在静观21日欧元区峰会是否会有实效措施出台以解决欧洲债务危机；同时也继续关注美国提高债务上限的进展。道指依托60日均线反弹，短线技术修正后，后市预计区间震荡。外汇市场因投资者预期欧元区峰会能在降低希腊债务负担上达成协议，欧元反弹美元回落。黄金市场在周二避险情绪降温后，昨日技术性反抽，COMEX期金收1596.9美元。
【技术面】技术上美元指数目前市道转平，后市预计区间振荡走势。黄金千六关口中阴线回盖，昨晚阳线反抽千六整数关，前期上升势头受阻，后市高位震荡难免，一旦避险情绪继续降温，金价将转调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计331元/克波动。
【操作提示】外盘金价反抽，沪金短多获利回吐交易，短线看330-331元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：继续偏强运行
观点：隔夜美元指数回落，原油维持横盘整理，短期仍归于震荡，短线上下空间皆有限，关注95美元支撑和101美元压力，后市总体仍看涨。昨日国内石化指数冲高回落，沿5日均线走高，受布林上轨压制回落，但目前来看形态仍维持良好。今日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存维持103100吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持偏强震荡，冲击布林上轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注布林中轨支撑。
TA：维持上升形态
观点: PX价格涨29美元至1534美元，PTA成本至9100元左右。昨日PTA现货市场涨120元至9270元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格稳中上涨，接盘情况继续偏好。期货库存减少200张至892张，有效预报维持200张，上游PX持续暴涨，成本支撑加强，PTA现货偏强震荡，基本面略微偏多，但棉花走势不确定性仍然很大，关注其对PTA期价影响。昨日期价跳空高开站上60日均线，后冲高回落，短期上方抛压仍较大，但反弹形态仍保持完好，中期反弹之势仍没有改变，持仓看，多空均有增仓迹象，但主多力量仍占优势。
建议：依托60日均线轻仓持多，关注布林上轨9550附近压力。
塑料：维持横盘
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至10770。现货市场价格平稳，交投一般。仓单市场涨跌互现，均价至10850。期货库存增加704张至40096张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。目前1月成为主力合约，昨日期价高开回落，下破10日均线支撑，但上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的可能性较大。目前期现价差在900元左右，略微偏大，KD指标在超卖区发出卖出信号，短线有调整需求，但总体来说，形态仍未破坏，等待回落低买机会，情况类似去年同期走势。
建议：短线交易，中线继续等待回落低买机会，关注11500-11700区域支撑。
PVC：移仓换月
观点：国内PVC出厂价稳中下滑，均价至8040附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单涨跌互现，均价至8150。仓单维持10867张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。近日国务院常务会议抛出重磅楼市调控政策信号，调控方向不动摇，力度不放松，限购扩大到二三线城市，这将继续对PVC需求形成压制，昨日现货出厂价稳中下滑，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，目前主力逐渐向1月移仓，等待买入机会，关注8400压力。
建议：短线交易，关注1月8400附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：弱势盘整
观点：昨日期价成交有所回升，开盘连续弱势盘整后尾盘空头打压，期价收在2300下方，总体走势还是弱势震荡，成交持续低迷暂时还摆脱不了2300一线的震荡。
操作建议：2300-2312日内短线交易
（倍特分析师：刘堃）
棉花：美棉开始走稳，国内关注下位支撑
观点：美国100-0.24。市场关注美国债务问题，陷入僵持。
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
20日，中棉328B为21396-90。期现价差+165，价差合理。
建议：
21日：美棉温和调整，但下位回升的迹象清晰。美棉稳定性恢复。国内今日继续关注下位支撑位，CF1109对应21200，CF1201对应21200一线的支撑。盘中关注关注资金流向，若有探底减仓回升动作，可以做出日内短多跟进。
食用油： 趋向温和，维持仓位
观点：市场关注美国债务问题而使商品陷入僵持。豆价温和盘整。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1381豆油57.4马棕榈3153加菜籽1月574。
现货：国内菜籽油10410，江苏10400；湖北10300；四川10700；贵州10350；
豆油9902；棕榈油9017
21日：油脂类继续强势整理，以20日收盘价为中轴整理，上下幅度30点。多单维持适当换手。整体仓位水平维持。但注意仓位重心放置于现货支撑稳定性更强的菜籽油上。资金流向上，盘面因避免出现大规模扩仓。
总仓位不宜低于6月30日水平。
从目前的市场看，难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。截止7月17日，美豆生长优良率64%，降低2%
白糖： 风险没有化解，增加灵活性
观点：市场关注美国债务问题而使商品陷入僵持。糖价温和盘整，原糖28.16+.12。
现货：南宁7440。集团报价7420~7440。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
21日：内外盘背离状态 市场风险没有化解。今日关注期糖指数对7299的反抽，做好止赢准备。并在其今日压力7314一线，寻求再次入场机会。
豆类 豆粕：温和整理
观点：市场关注美国债务问题而使商品陷入僵持。豆价温和盘整。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美国大豆1381豆粕362.9
国内豆粕现货：大连3250；江苏3300；广东3320。
21日：今日豆类温和整理，中轴对应于昨日结算价：1月大豆4450，5月大豆4650；1月豆粕3400。5月豆粕3395一线。上下震荡幅度15~20点。可在偏离中轴后进行反向交易。
（倍特分析师：李攀峰）
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