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良茂期货 |
发布时间： |
2011年03月11日 16:05 |
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豆类：延续弱势，空单止盈【盘面概述】
今日豆类继续弱势，至收盘大豆1201合约下跌0.45%，豆粕1201合约下跌0.21%。
【行业信息】
3月11日，美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,497元/吨，升帖水为68美分/蒲式耳，国际运费为57.83美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,405元/吨，升帖水为30美分/蒲式耳，国际运费为57.42美元。
美国农业部（USDA）3月10日公布农产品3月供需报告，2010/11年度美国大豆年末库存预估为1.40亿蒲式耳，与2月数据持平，低于此前分析师的预估均值1.42亿蒲式耳。2010/11年度美国大豆产量预估为33.29亿蒲式耳。美国大豆压榨量预估为16.55亿蒲式耳、出口量15.9亿蒲式耳。
南美大豆方面，大豆供应较2月预估值有所上调，但符合此前分析师预估均值：2011年阿根廷大豆产量4950万吨;出口量1100万吨，较2月数据下调60万吨。巴西产量7000万吨，市场预估均值为6978.1千万吨，2月数据6850万吨；出口量3250万吨。
3月10日消息，巴西政府周四调升该国大豆作物产量预估至创纪录新高，符合很多独立机构的预期，尽管主要种植地区的降雨损害可能导致未来几个月内下修作物产量前景。Conab周四称，2010/11年度大豆作物产量料为创纪录的7030万吨，高于2月预估的7010万吨。
受黑龙江省储备粮管理有限公司委托，哈尔滨国家粮食交易中心将于2011年3月11日组织“2011年黑龙江省省级储备大豆竞价销售交易会”，此次交易共上市2008年黑龙江省产大豆约2.07万吨。
【操作建议】
隔夜外盘豆类出现一定支撑，但由于市场预期周末加息，恐慌气氛较浓，市场延续弱势。尽管如此，豆类此处支撑依然存在，建议投资者前期空单止盈。
孙鹏021-63043962
化工：紧缩预期又袭，周末效应再现今日国内股市大盘继续下行，10日线失守。国内化工期货低开低走，PTA低开后一度拉升至昨日结算价上方，但随后依旧走低，持仓减少8千余手。LLDPE同样走低，缩量减仓。PVC减仓下行，跌幅较小。
【行业信息】
LLDPE各地市场报盘维持跌势，国际油价及线性期货持续走跌，市场货源供应充足，买家维持按需采购，贸易商报盘随之走跌。
PTA现货市场，因原料价格继续回落，今日下游涤丝市场气氛继续减弱，部分产品出现优惠动作，市场整体气氛不佳。
PVC市场平淡，气氛低迷，成交阻力较大，价格略阴跌，高报价有价无市。商家观望气氛不减，操作谨慎。
【操作建议】
经济数据利空，市场对经济复苏的担忧占据主导，隔夜原油下探10日线，今日电子继续走低。今日化工维持疲态，临近周末，加息传闻又止，市场在利空笼罩下维持下行形态，PTA盘中一度试图回到11500附近，依旧无功而返，短期行情堪忧，暂以短空参与。LLDPE继续向11500一线靠拢，短线均线拐头向下，日内短线资金进出，短线偏空交易。PVC继续维持在5日均线下方运行，下方支撑8000点，临近成本支撑位，短期跌势有望放缓。
当前原油飞舞，化工却疲态尽显，投资者谨慎交易，短线轻仓为宜。
天胶：失守36000【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于35195元/吨，跌幅为2.59%，日胶盘中一度失守400点位，随后回升，弱势震荡，400点位支撑不再牢靠。
【行业信息】
1、央行在公开市场发行了320亿元三月期央行票据，创下最近四个月以来最高纪录。发行利率水平意外上升16个基点，达到了2.7944%。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格涨跌不一。新加坡一经销商称，交易恢复正常，中国进行采购。
【操作建议】
日胶跌势位置，空方将继续试图400点位支撑，沪胶低开低走，36000失守，继续向下开拓空间，从日K线看，沪胶依旧在布林通道下轨附近，目前仍以空头趋势为主，外盘跌势未止的情况下，不建议盲目抄底。
燃油原油转跌，沪油破位下行，可空单参与，前期支撑40日线如今转为压力。
张弛021-63031366白糖:跳空低开震荡下行【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于6990元/吨；最高上探至7040元/吨，最低下探至：6901元/吨，报收于：7903元/吨，下跌：230，跌幅：3.22%，持仓增加：12614手。
【行业信息】
1、本市场年度印度糖产量可能达到2500万吨，相比2009/10年度增加了600余万吨万吨；据印度一高级行业官员近期称，在直至9月的市场年度中印度可能轻而易举的出口200万吨糖，并趁全球糖价高企之际获利。
2、国际糖业咨询机构Kingsman SA的负责人日前在Kingsman糖业会议上表示,估计2011/2012制糖年全球的食糖供求将从2010/2011制糖年的供给不足变为供给过剩560万吨。从目前的情况看,估计2011年上半年全球食糖供给将略有缺口,但下半年将转为供给略有过剩。根据食糖生产2—3年的周期性增减产规律,2011/2012榨季国际食糖或进入增产周期,这无疑成为国际糖价的重大利空因素。
3、从新疆糖协了解到：2011年至2012年生产期，我国食糖供需缺口依然较大，食糖价格还将高位运行。新疆制糖企业计划收购甜菜475万吨左右，计划产糖56万吨，甜菜收购价每吨420元至490元。
4、两会期间人大代表建议加大对广西糖料蔗良种研发和新品种选育基地建设的支持，促进糖蔗增产蔗农增收。
5、今日主产区现货报价：柳州：中间商报价7160--7170元/吨,报价较昨日下调50--60元/吨,成交清淡。制糖集团顺价销售,成交一般。南宁中间商今日报价7200元/吨，报价较昨日下调50元/吨，成交一般。制糖集团顺价销售，成交一般。贵港：中间商今日暂无报价。
【操作建议】
隔夜原糖期货大跌5.6%，跌幅超多其他商品；受此影响，今日郑糖早盘跳空低开，主力1109合约一路震荡下行，盘中虽于6900点获支撑，但目前走势依然偏弱；现阶段正处糖市淡季，主产区现货报价不断下调，外加原糖表现不佳，使得糖价易跌难涨；建议在有效跌破7000的情况下，高位空单继续持有；目前行情趋弱，多单暂时离场观望。
棉花：弱势震荡考验60日均线支撑【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于30780元/吨，最高上探至：31390元/吨，最低下探至：30530元/吨，下跌：410，跌幅：1.31%，持仓增加：11284手。
【行业信息】
1、从最新美国农业部报告获悉：美国供需数据未作调整，全球产量和期末库存小幅下调；其中产量下调6.5万吨，印度和中国产量调减，而澳大利亚和巴西产量调增；消费量未做调整；贸易量小幅提高；期末库存下调10.5万吨。
2、面对数日的棉价走弱，棉企的惜售心理相比之前也有所松动，部分企业对于低等级棉的销售力度加大；但同时因为外棉价格仍高于国内棉价，中高等级棉价依然坚挺。
3、2011年棉花进口配额已经发放至企业，包括89.4万吨进口关税配额和170万吨滑准税配额，比去年同期增加70万吨。专家分析，我国棉花进口除了国家的进口配额外，剩下均为企业进口行为，而目前每吨3万至4万元的棉价，企业也难以承担。当然，进口棉价能否回落将最终取决于国内棉花的供需情况，但就目前的情况来看，预计国内棉花要真正有所回落要等今年秋天新棉上市以后。
4、今日中国棉花价格指数：311008；下跌：120点。
【操作建议】
隔夜美棉收低，今日郑棉主力1109合约期价围绕31000上下窄幅震荡，价格重心再度下移，下周将考验60日均线支撑；建议在未重新企稳31000一线，暂以短空思路为主。但长期来看，USDA报告下调了产量预估，数据依然利好，阶段性回调之后有望重新回归高位。
邬怡嘉021-63043962
油脂：下跌调整格局不变，仍可做空【盘面概述】
今日油脂略作整理，至收盘豆油1109合约下跌0.64%，棕榈油1109合约下跌1.08%。
【行业信息】
3月11日消息，张家港地区棕榈油市场行情下滑。24度棕榈油报价在9550元/吨左右，成交在价格稳定，成交可商议，市场需求一般。天津地区棕榈油市场行情下滑。24度棕榈油报价在9500 /吨左右，价格较昨日下持平，成交清淡。广州地区棕榈油市场行情下滑。24度棕榈油贸易商报价9400元/吨左右，市场需求清淡，成交可商议。山东日照棕榈油市场行情略跌。24度棕榈油报价9550元/吨左右，价格较昨日下持平。
3月10日消息，马来西亚棕榈油局(MPOB)周四称，马来西亚2月棕榈油库存较前月增加4.24%，至1,478,793吨，1月修正后为1,418,663吨。库存增加与市场预期相悖，市场之前预期马来西亚2月棕榈油库存为减少2.4%至138万吨。马来西亚是全球第二大棕榈油生产国。
近期市场传闻将调整油脂进口关税及放开油脂限价政策，料对市场构成利空。
【操作建议】
今日油脂略作整理，后续短线弱势震荡后仍将下行测试去年11月23日低点（豆油1109合约9100点）。投资者可沿20日均线空头压制继续逢高抛空。
股指期货日评——等待企稳，关注20日均线多头支撑一、今日行情今日沪深300指数下跌回补缺口，盘中个股普跌，唯外贸电子板块强势。收盘3247.38点，跌幅1.00%，成交量略减。
股指期货方面，主力合约IF1103回落，收盘3250.2点，跌幅1.34%，成交17.23万手，持仓2.81万手，升水2.82点。
二、今日财经新闻1、中国2月份CPI同比增4.9%，PPI同比增7.2%，增速略高于市场预期，显示通胀压力依旧严重，对股市影响偏空。
2、中国统计局：1-2月地产开发投资同比增35.2%，至人民币4250亿元；1-2月住宅建筑投资增长34.9%，至人民币3014亿元。
3、中国央行行长周小川称，在应对通货膨胀的各项政策中，并不侧重使用汇率；该言论意味著，人民币仍将维持缓慢、小幅升值的态势，快速、大幅升值的可能性很小，鉴于这与市场普遍预期相仿，料对造纸等受益于人民币升值板块推动有限。
4、广泛受关注的欧元区领导人峰会将于周五(3月11日)举行。此次峰会有望达成一份"提升经济竞争力协定"，并将敦促葡萄牙宣布新的改革举措以增强市场信心，以着力化解欧洲债务危机。
三、分析评论2011/03/11股指：等待企稳，关注20日均线多头支撑今日沪深300指数下跌回补缺口，盘中个股普跌，唯外贸电子板块强势。收盘3247.38点，跌幅1.00%，成交量略减。
股指期货方面，主力合约IF1103回落，收盘3250.2点，跌幅1.34%，成交17.23万手，持仓2.81万手，升水2.82点。
张国栋021-63043962
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