| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年03月04日 09:16 |
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金属：昨晚外盘市场的主要焦点，集中在汇市的变化上。欧洲央行会议利率水平在维持记录低点不变，但特里谢表示，欧洲央行可能在下月开始升息，以遏制通胀水平，受此影响，近期欧元和英镑都开始走强，市场对于主要非美货币利差的变化预期开始作出正面反应。
美元指数昨晚跌穿了始自08年以来的中期低点支持线，持续下行的空间有多大，还需要看看，因为单看大型态向下突破的话，那美元指数将惨不忍睹，这并不现实。而昨晚美国非农就业数据也再次出现改善状态，美元至少对日元又有率先升息的优势，所以，总体金融市场的变化看，黄金等非收益类资产开始出现高位回落，汇市的传统避险货币也开始出现获利回吐。
在美元指数下破，欧美主要股指继续走高的情况下，昨晚外盘工业品整体表现出冲高回落的走势，这说明目前投资者有广泛的利用冲高兑现盈利的想法，走势大型态看，金属品种都还没有走坏，但持续做多情绪的弱化，将增加短线走势的复杂性。
伦铜期价9800美元一线还是多头的诚意控制位，万点关口形成短压，铜上建议利用冲高机会兑现，先出来看看，有明显回落，重新买入，在现货季节反复周旋，这样操作比较好些。
伦锌和伦铝期价昨晚的表现，有受压的动作，尤其是伦锌期价，不排除再次下压2400美元一线的动作出现，2540美元一线已经形成阶段反弹的区间反压了。
操作参考，沪铜期价今天建议利用反弹74500之上的机会多头退出，能靠近75000一线更好，沪锌期价日内19300反弹试空，19400分时压力比较明确，沪铝期价日内17100反压明确，日内仍有继续下试16900支持的要求。今天主要的操作是铜冲高退多，锌和铝日内反弹试空。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：关键技术位振荡，日内短线交易【外盘】美就业数据好于预期，股市全线大涨，原油下跌，伦铜振荡，美元指数走低。
【消息面】2月新增信贷锐减至6000亿以下。
【基本面】3日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4650元/吨，较上一交易日跌40元；Ф6.5mm高线价4670元/吨，较上一交易日跌40元。原料高位松动，成本支撑防线受到冲击；需求未启动，成交不畅，商家压力加大；库存继续增加，短期市场承受压力，现货价格预计弱势盘整走势。
【期货盘面】周三螺纹期货早盘多头拉涨后遭遇空头持续增仓打压，股市下跌成为助推器。主力多空在4800整数关前展开激烈争夺，竞相增仓，主空增仓力度更甚一筹。外盘金属反弹后振荡上冲有压，国内股市承压有短线调整迹象。短线螺纹预计测试关键技术位4750-4800支撑，偏弱横盘振荡。
【操作提示】螺纹10月4800振荡，短线支撑4750；短线交易思路，日内波段操作。
黄金：避险情绪下滑金价大幅回落短多回吐【基本面】周三外盘股市全线反弹，今日美公布非农就业数据，市场预期会大增，服务业扩张，增强投资者对美经济复苏的信心。道指大阳线反弹上均线，技术指标走弱势头有止住迹象，短线预计横盘振荡。外汇市场受欧洲央行行长特里谢暗示一个月后加息的提振，欧元上涨，美元走低；黄金市场除欧元区加息影响下，中东局势出现缓和迹象，加上股市大涨，投资者风险偏好回升，避险需求下滑，COMEX期金回落收1416.4美元。
【技术面】技术上美元指数跌破76.8低点连线支撑，将弱势跌向75整数关。黄金创新高后，大阴线回落，短线关注10日均线支撑，若不能支撑住，金价预计转为高位振荡或向下调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计299元/克波动。
【操作提示】外盘金价高位调整信号高，沪金短多回吐，偏空交易，沪金短线60天线298.5元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持震荡观点：美元指数延续跌势，受中东局势影响隔夜原油高位震荡，继续关注106美元附近压力。目前国内外分化严重，昨日国内石化指数早盘大幅冲高，后随着盘中大量多头获利盘打压回落，形态暂时走弱，关注前期低点支撑。国内华泰兴燃油报价上调20元至4760元/吨，现货跟随原油震荡。国内燃油期货库存减少2000吨至531400吨，库存压力依旧沉重。昨日期价早盘小幅冲高，有少量资金进入拉升期价，但信心明显不足回落，关注布林中轨4840附近支撑。
建议：短线交易，关注4840支持和4900附近压力。
TA：关注布林中轨支持观点: PX价格跌5美元至1645美元，PTA成本至9730元左右。昨日现货市场均价涨60元至11730元。PTA工厂负荷降低至94，聚酯负荷维持83，下游聚酯价格稳中上涨，接盘指数小幅回升。期货库存减少710张至9810张，有效预报减少至1417张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货小幅反弹，下游接盘情况小幅回暖，基本面情况较好，昨日期价早盘大幅冲高，盘中受棉花回落影响大幅走低，K线形成长上影线，表明上方获利回吐压力较大，但下方仍有布林中轨支持。
建议：短线偏多交易，关注布林中轨支持。
塑料：下方空间有限观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至11320。现货市场报价普遍小涨。仓单市场小幅上涨，均价至11410。期货库存增加60张至17281张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中上涨。昨日期价冲高回落，盘中站上布林中轨，但多头获利回吐压力较大，主力与现货价差在500左右，小幅拉开，石化出厂价和现货市场继续回暖，短期下方空间有限。
建议：短线偏多交易，关注布林中轨压力。
PVC：耐心等待时机观点：国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8170附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场稳中下跌。广塑仓单继续下跌，均价至8300。仓单维持1248张。近期电石价格有小幅下滑，上游不稳，但春节后PVC消费有逐步复苏的趋势，且近期电价上调预期逐渐加强，可能将对价格继续形成支撑。昨日现货出厂价继续稳中提升，但现货层面仍然偏弱，今日主力合约继续弱势下行，下破布林中轨，盘中多头有大减仓的迹象，短期资金介入造成了期价大幅波动，等待市场平稳后可能出现趋势性机会。
建议：短线交易，等待介入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：难以走出单边行情观点：昨日沪胶盘中大幅振荡，总体呈现偏弱形态。目前因中东北非局混乱持续，这严重影响了国内外市场中多头的信心。国内市场由于资金依然充裕对沪胶下行的空间构成一定限制。从技术上看，随着1105合约持仓的降低，期价也缺乏大幅上行的能量，预计其难以走出单边行情而维持弱势振荡的概率较大；今日需关注38400一线的支撑。
操作建议：日内短线交易；若今日1105合约下破38400则可轻仓短空。
强麦：期价走势趋于平淡观点：强麦基本面因小麦需求呈现恢复性增长以及农户惜售等因素而仍然呈现偏多态势，这就对期价形成较强支撑。但同时，短期内强麦合约也缺乏诸如前期干旱等因素供资金炒作，这使得期价重新回归至较为平淡的走势。技术上看，10日均线仍然对1109合约形成支撑，只有当期价突破2900一线后其才有进一步上行的空间。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
玉米：得到隔夜盘提振但预计涨幅不大美国农业部的玉米出口销售报告，提振了美玉米的价格，突破7美元。这对今日国内玉米有一定支撑作用。
但考虑近期市场偏弱，今日上涨幅度料控制在2430 - 50。建议不要追高。
早籼稻：维持相对弱势形态早籼稻将受益于隔夜cbot大涨，但上涨幅度有限。料继续横盘在2600 - 2620区间内。
早籼稻在未有外界因素刺激下，2628是重要阻力位。今日突破此阻力位存在可能，若能站上，可以适当买入。
（倍特分析师：胡由甲）
棉花：政策利空短线冲击，稳健者套利策略仍为首选观点：美国棉花176.43+2.33。市场交易清淡，价格剧烈性削弱。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
3日，中棉328B为30806+288。期现价差+565，价差明显偏大。
建议：
4日：今日棉花节奏不宜判明，提示关键性技术位：9月对应32800一线，亦可为隔夜空头的止赢位；1月对应28200一线，日内依据美棉的亚洲电子盘交易做相应短线跟随。
从套利策略看，仍是在美棉大震荡中追求盈利的首选。目前CF1109对CF1201价差处于4750一线，鉴于对美棉节奏混乱的基本判断，我们认为仍可以维持套利。
对于全国棉花交易市场仓单转换为郑商所仓单这一政策的判断，我们在看法上维持轻空思维。操作上维持高位轻空
食用油：市场转向最核心的要素，不宜丢失仓位观点：受强劲需求和美国大豆播种担忧，豆价继续上涨。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1398豆油59.21马棕榈3575加菜籽3月593。
现货：国内菜籽油10460，江苏10300+100，四川10600；豆油10289+71；棕榈油9858+534日：受政策利多传闻和外盘油脂上涨刺激，今日油脂继续上行，目标调整为：9月豆油10480；棕榈9720；菜油10700，多单逢高适当换手。隔夜维持轻仓多单，不增持。
1日国储拍卖菜籽油首次全部成交，成交均价9688元/吨，显示现货市场需求上升，值得重视。
市场对原油上涨的影响仍有负面担忧，注意暂不增持多单。
同时提示：市场正在转向最核心的利多题材，即美豆的种植面积削弱预期，不要轻易丢失仓位
白糖：国内仍处于独立氛围之中观点：对巴西甘蔗供应担忧推高糖价，国际糖价上涨，28.65+0.17。
国内仍处于现货稳定的独立状态。南宁现货维持，到7290~7300+10。
国储糖28日拍卖：成交均价约为7423元/吨，较上次均价6867提高556元/吨。
4日：期糖今日维持冲高，目前仍维持：9月对7350，1月对应6950，日内轻多交易，但不宜追涨。提示：当前期糖最大的基本面为现货的稳定。
注意预期值不高，技术震荡过程仍在延续。
国内现货稳定是当前糖最大的基本面。
豆类豆粕：市场关注转向最核心的要素，不宜轻易丢失仓位观点：受强劲需求和美国大豆播种担忧，豆价继续上涨。
美国大豆1398；美国豆粕369.3。市场对于美豆种植面积没有信心。
4日：市场关注正在转向最核心的要素：即美国大豆在即将到来的种植季节中将可能败给玉米。值得重视。
1月大豆和豆粕今日上行为主，日内目前对应：1月大豆4580；1月豆粕3500一线。细节上可以关注1201豆粕的补涨要求，因对1201大豆价差偏低。亦可考虑使用套利策略。
轻仓多单继续维持，但不增持。
继续关注核心要素影响的延续。不要轻易丢失仓位。
豆类中龙头可能由豆粕1201合约先行承担。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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