| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年03月04日 08:31 |
作者： |
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股指：股指日内震荡下跌。
外盘：道指：12066.80+8.78，NASDAQ：2748.07+10.66，S&P500：1308.44+2.11。美股小幅上扬，暂时止住跌势。但中东地缘政治因素依然是全球经济的不安定因素。
A股：上证2902.98-10.83；深证12698.16；沪深300现指3221.72-21.58。消息面：全国政协会议今开幕；中企业利比亚项目几乎全停工；传言巴菲特参与招行港股增发。
期指：IF1103 3223.6-19.4。成交22.9万手，持仓及日增仓29001+2055手。期指震荡收低。
期现价差：
IF1103 IF1104 IF1106 IF1109现指 +1.9 +16.3 +58.3 +98.7操作建议：股指维持区间震荡，日线级别不宜追涨杀跌。短线日内操作为宜。
（倍特分析师苏毅荻）
燃油：维持震荡观点：美元指数延续跌势，受中东局势影响隔夜原油延续走高，继续关注106美元附近压力。目前国内外分化严重，今日国内石化指数早盘大幅冲高，后随着盘中大量多头获利盘打压回落，形态暂时走弱，关注前期低点支撑。国内华泰兴燃油报价上调20元至4760元/吨，现货跟随原油震荡。国内燃油期货库存减少2000吨至531400吨，库存压力依旧沉重。今日期价早盘小幅冲高，有少量资金进入拉升期价，但信心明显不足回落，关注布林中轨4800附近支撑。
建议：短线交易，关注4800支持和4900附近压力。
TA：大幅冲高回落观点: PX价格跌5美元至1650美元，PTA成本至9760元左右。昨日现货市场均价涨60元至11730元。PTA工厂负荷降低至94，聚酯负荷维持83，下游聚酯价格稳中上涨，接盘指数小幅回升。期货库存减少710张至9810张，有效预报减少至1417张，近期仓单压力有减小的趋势。今日上游PX强势震荡，PTA现货小幅反弹，下游接盘情况小幅回暖，今日期价早盘大幅冲高，盘中受棉花回落影响大幅走低，K线形成长上影线，表明上方抛压较大，但下方仍有布林中轨支持。
建议：短线交易，关注布林中轨支持。
塑料：冲高回落观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至11320。现货市场报价普遍小涨。仓单市场小幅上涨，均价至11410。期货库存增加60张至17281张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中上涨。今日期价冲高回落，盘中站上布林中轨，但多头获利回吐压力较大，主力与现货价差在500左右，小幅拉开，石化出厂价和现货市场继续回暖，短期下方空间有限。
建议：短线交易，关注布林中轨压力。
PVC：继续维持弱势观点：国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8170附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场稳中下跌。广塑仓单继续下跌，均价至8300。仓单维持1248张。近期电石价格有小幅下滑，上游不稳，但春节后PVC消费有逐步复苏的趋势，且近期电价上调预期逐渐加强，可能将对价格继续形成支撑。今日现货出厂价继续稳中提升，但现货层面仍然偏弱，今日主力合约继续弱势下行，下破布林中轨，盘中多头有大减仓的迹象，短期资金介入造成了期价大幅波动，等待市场平稳后可能出现趋势性机会。
建议：短线交易，等待介入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：政策调整仓单压力增加美国棉花175.61+1.51（16：25）。美棉在昨日涨停维持惯性上行现货：中棉328B 30806+288；期现价差565，价差合理范围仓单：417+35；有效预报392。
重要消息：
建议：
今日棉花高位上行无力，中段快速下滑。主要原因有二1、 全国棉花交易市场仓单转换为郑商所仓单，这意味着期棉市场的仓位压力将出现激增；2、 期现价差在昨日处于高位。有拉低期价的内在要求。
从技术角度考虑：目前仅可以维持CF1109对应32800的上位极轻空头。
我们从稳健的角度考虑，仍认为棉花当前的投资策略以套利为主线。今日CF1109对CF1201价差回缩到4750一线，买远空近策略维持。
我们认为可以维持。
豆类和油脂：节奏相对稳定，不易轻易丢失仓位加拿大油菜籽3月580。
菜油现货：全国均价10460+60；江苏10300+100，湖北10300+100；四川10600；豆油10289+71；棕榈油9858+53。
建议：
今日食用油冲高回落，后段为受到周边品种下挫拖累。但期价整体在波动中显示出较强的稳定性。表明现货市场回温对期价的支撑作用正在显现。
从技术形态看，豆油9月稳定于1月26收盘一线，仍为技术形态修复过程。
但考虑整体市场氛围，我们不给予多单增持判断，仍建议维持20%以内的仓位。
从节奏看，我们认为可以继续维持轻仓多单，初始反弹目标预期已经实现。我们提高目标到回升2月18日。以豆油9月为基准，即10580一线。
大豆和豆粕的交易状态同于食用油，持仓方向和对反弹目标的判断也相同。
白糖：现货稳定支撑型仍强观点：美国11号原糖28.68+0.20（16：40）
基本面：国际糖价受到软商品整体波动的影响加剧。
重要信息：广西产区联动糖价提高到7000。此信息的潜台词是：集团压榨成本上移到7000。
国储糖拍卖：成交均价约为7423元/吨，较上次6867的均价大幅提高了556元/吨。
现货稳定：昆明7160-7180+10；南宁7290-7300+10；成都7330-7350+10。
今日糖价冲高回落，早盘完成反弹目标预期，即SR1109对应7370；SR1201对应6950，节奏合理。后段为周边市场下滑拖累。
由于国内现货层面的紧张继续显现，使得糖价当前以缓升为主。
强弱分水位对应SR1109维持7220。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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