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光大期货 |
发布时间： |
2010年12月21日 09:54 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 上一交易日沪深300指数由于周末消息面的平静而小幅高开，但成交不旺，指数受制于日内均线，但随着国际朝韩局势的扑朔迷离，盘中出现避险性的抛盘，至午盘前达到日内低点；中午休息后，随着国际局势的逐步明晰，指数出现小幅的反弹，最终K线以带长下影线的中阴线报收，盘中大幅波动，收盘点位在各均线之下。沪深300指数最终收报3178.66点，下跌47点或1.46%；主力IF1101合约收报3209.2点，下跌60点或1.84%，盘中最高至3310点，最低至3135点，其成交量为222228手，持仓量为23073手；IF1102合约上市交易，收报3241.6点，下跌27.6点或0.84%；IF1103合约收报3277点，下跌59.6点或1.79%；IF1106合约收报3356点，下跌52.8点或1.55%。消息面上，韩国联合参谋本部20日表示，预定于当天在延坪岛进行海上射击演习，对朝韩局势的担心诱发了昨日早盘的大跌；此外，昨日还是年内第六次上调存款准备金率的时点，资金面的压力再一次袭来。整体看来，国外经济局势上，欧洲债务危机仍然有蔓延趋势，政治上有韩朝矛盾加剧，多方面的利空影响下，指数出现了大幅度的波动调整，在各种突发事件袭击下大盘做多动能缺乏，尽管有资金逢低入场，但整体表现不足以力挽狂澜。沪深300指数在周边局势变化的情况下，走出类似11月30日的行情，前期突破箱体高点一役推倒重来，同时盘中跌破了当前所有均线支撑；恐慌性的抛售之后，部分资金选择进场，成交量有所放大，后期指数仍将沿着2462-2829的趋势线移动，整体仍在3105-3220的区间之内运行。本周仍在等待指数做出方向性选择，权重股向下空间相当有限，向上突破需新热点出现。
外汇：
（张毅） 周一外汇市场上，因欧洲债务危机的担忧升级，欧元再度下挫，欧元兑瑞郎创下纪录低点。美元指数出现上扬。消息面上，国际评级机构穆迪投资服务周一表示，继上周下调爱尔兰信贷评级后，可能下调西班牙评级。这对市场带来了较为明显的影响。周二亚洲时段，美元指数80.61，欧元兑美元1.3119，美元兑日元83.78，在圣诞假期前，关于欧洲国家主权信用评级下调的影响再度显现，欧元走低，美元走强，美元指数在经历了80一线的反复震荡后，下一阶段有望再续升势。
金属类
铜和锌：
（曾超） 智利港口出现装运事故，第三大铜矿Collahuasi对铜精矿销售宣布遭遇不可抗力，助推铜价上涨。但从短期来看，供应问题对价格的推动力并不会太强，主要因为近期交易所库存出现增长，而此次出现问题的是港口装运机械，并非矿山事故，虽会延迟装运发货；并且近期LME现货对三个月期价差持续出现回落，昨日的价差是35美元，又减少了7.25美元，上周最高曾达到65美元。而近期美元反弹延续、国内股市疲软都是制约价格上涨的因素，并且临近圣诞假期，市场交易较清淡，会放大价格波动。周一LME铜库存增加1175吨，锌库存减少500吨；国内交易所铜注册仓单减少1066吨，锌注册仓单增加1435吨。交易方面建议保持观望，铜低位多单可继续持有，锌短线交易，控制持仓。本周关注美三季度GDP修正数据、成屋销售及耐用品订单数据，数据可能仍然利多美元。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金保持在1380一线的震荡，当晚相关市场层面没有方向，均表现为震荡。国际主要ETFs基金自前日增持后，稳定。操作上，沪金多单持有观望。
铝锭：
（吕肖华） 铝锭库存上周大幅下滑7000多吨,短期内市场现货相对坚挺,但鉴于国储手中囤货,铝锭价格短期区间震16000-16500。
钢材：
（吕肖华） 上周库存继续下降,降幅缩小,短期内市场涨幅受限.4部委清查3亿吨钢铁违规产能,部分或被追认合法.2011年下半年矿石紧张程度或将缓解.炉料价格中:焦炭部分地区上涨,废钢和精粉持平.预计春节前钢价可能出现小幅调整。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周一豆类和其它商品和股市保持同步，市场围绕朝韩局势震荡，自身基本面整体仍偏空也抑制价格上行。周二国家将再次抛储10万吨菜籽油，传闻国储将在大连定向抛储30万吨豆油。抛储压力仍是制约豆类价格上行的重要因素。但美豆震荡偏强仍提供成本支持。昨晚美豆继续在阿根廷干旱的刺激下走强，继续关注全球天气变化对农产品价格的持续利多支持。市场仍将在内弱外强格局中寻找突破。建议不追涨，短线日内操作为宜，多单回调介入。
玉米：
（王娜） 周一，股市跳水，周边商品冲高回落，玉米主力合约继续小幅增仓，目前玉米持仓规模已基本恢复至11月初调控水平，技术形态中期圆弧底有利于价格继续震荡走强。国内基本面，临近年末，国家收紧信贷规模，中小贸易商缺乏资金收购，港口玉米现货报价继续维持稳中偏弱走势。港口现货，大连港内玉米主流平仓价格2060-2070，北方港口报价持稳。广东港口玉米贸易库存降至25万吨左右，港口一等新玉米主流成交价在2150-2160元/吨，较上周末小幅上涨了10元/吨；陈粮价格在2170元/吨。现货玉米价格整体持稳，节前玉米现货贸易逐渐转淡。后市操作，9月合约短期上涨目标为11月16日价格缺口2362，玉米市场中线多单继续持有，同时关注周边市场联动影响。
油脂：
（王娜） 周一，股市跳水，国内油脂冲高回落，其中豆油较强、棕油偏弱，菜油维持跟盘波动特征。周一在棕油减仓下行影响下，国内豆油、棕油价差继续稳步回升，在12月份后半段，随着棕油受天气影响阶段性行情告一段落，豆油在美豆走强、油厂挺价支撑影响下，预计将延续震荡走高趋势，因此两者价格有望继续回升。周一，有消息显示，国家将继续拍卖30万吨豆油储备，拍卖价格为9000元、吨，在国内拍卖政策延续影响下，预计油脂市场外强内弱局面仍将延续。后市操作，周二在美盘走强带动下，预计油脂延续高开走势，但受政策性抛储影响，预计日内价格将延续万元震荡整理，因此调整阶段维持短线思路，中线多单可在调整过程少量买入。
白糖：
（许爱霞） 国际原糖继续受供给紧张担忧，周一上冲33.49美分的30年高位。广西现货报价上调，南宁中间商报价6980元/吨，柳州中间商报价6980-7000元/吨，各销区价格也出现大幅度的上涨。郑糖昨日跳空高开后已经走出前期的整理平台，价格有望继续上扬，但在国家对物价调控不放松的情况下，多头相对还是比较谨慎，1109合约在7000处压力还是比较明显，操作上前期多单可谨慎持有，关注7000压力位。
棉花：
（许爱霞） 美棉在供应紧张支撑下周一强势涨停。国内棉价继续小幅上涨，由于购买力不足导致成交不大，河北部分地区三级籽棉价格在6.2元/斤，交售清淡。纺织厂 纱线库存积压重，下游订单不足，制约棉价上涨的速度。昨日郑棉突破28000压力位，在外棉带动下短期有望继续上冲30000元/吨关口。操作上，建议多单谨慎持有，清仓慎留隔夜单。
小麦和早籼稻：
（李琦） 20日河南鹤壁豫麦34收购价报2300元/吨，与上期持平，山西运城豫麦34到厂价2360元/吨，比上期降20元/吨，2等普通白小麦收购价报2020元/吨。美麦已有反弹迹象，但郑强麦受美指上扬及A股动荡影响，昨日收跌，技术形态看强麦仍处震荡区间，短线操作。早籼稻交投清淡，基本面平淡，以跟随其他商品走势为主，短线观望。
农产品投资：
（余宏斌） 美豆价格继续受阿根廷天气因素影响上涨。国内豆类昨日高开后宽幅震荡，朝鲜半岛局势一度给风险资产市场带来系统性冲击。同样，国内调控因素，以及市场心态也是国内豆类高开低走的原因，操作上继续维持近期建议，避免激进操作思路，以回落滚动做多或短线交投为宜。
化工类
原油：
（刘月来） 路透的初步调查周一显示,上周美国原油库存平均减少150万桶.馏分油库存减少50万桶,汽油库存增加160万桶. 假期驾车需求预计增长及炼厂停产引发局部供应紧张刺激汽油期货升高.市场憧憬圣诞节当周公路旅行繁忙,欧洲至美国的汽油套利窗口关闭推动1月/2月RBOB汽油期货逆价差扩大.另一个提振汽油市场的因素是,席卷北半球的寒冷天气和墨西哥一处原油管道爆炸事故，从现在到明年一月原油处于季节性强势中，逢低做多胜算大。总体上说油价维持强势，在震荡区间的上边缘，有可能突破90美元，沪燃料油在设好止损的情况下可以逢低适量做多。
天然橡胶：
（刘月来） 泰国USS3橡胶现货价格周一(12月20日)大幅上涨至每公斤132.81泰铢，周五报130.16-130.30泰铢，因到货量萎缩。泰国气象部门仍预报本周南部地区有降雨。交易商称，泰国不利的天气预期将令USS3橡胶价格维持高企。国产区原料价格全线上扬，东南亚外盘大幅走高，产区新胶原料供应偏紧，上海地区云南标一胶价格上涨36000，现货市场商家高价难以成交，进口乳胶受国产乳胶冲击明显，下游工厂采购谨慎，随用随进为主。总之，目前天胶供应紧张的格局短期难以改变，逢低买入为主要操作策略，但是追高宜谨慎。
PTA：
（董丹丹） 美元的强势并未大幅拉低商品，原油的基本面越来越利好期价，油品总需求一举突破了2000万桶的限值，考虑到目前是汽油消费淡季，更说明油品的消费已经启动。近期欧美遭暴雪袭击，去年同期相同的因素曾促使油价有一波涨势。原油价格后市仍将走强。PTA上游PX继续攀升，折合PTA成本8359.04元/吨；下游聚酯库存上周增幅加大，终端织机开机率从65%降至62%。然而每年年终，PTA都会出现一波发票行情，造成TA短期利好。综合看，终端的低迷将限制TA的发票行情，投资者短线为宜。
大连塑化：
（胡燕燕） 受国内股市的影响，周一大连塑化日内震荡剧烈，最终均以阴线报收。国内现货PVC报8100，塑料报10850。塑料1105和1101的价格当日亦有剧烈波动，盘中套利的利润较好，但1101的流动性偏差。期货仓单方面塑料继续增加，PVC留存较少。操作上，塑料套利的头寸可以继续持有，价差只要能够扩大至1400以上就是加仓的机会。PVC少量多单持有。
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