| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年12月06日 09:05 |
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金属：美国非农数据差，失业率再平新高，美元指数大跌，外盘股指和商品借机上位。金属期价表现相对理性，铜锌铝依次减弱的状态，短线还有巩固的要求。
铜3月66000盘整，锌3月18400盘整，铝3月16450支持，日内短线交易不追高，本周回档低买思路不变。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：反弹测压短线持多交易【外盘】美就业数据不好可能促使刺激计划扩大，美元继续回落，股市、原油、伦铜反弹收涨。
【消息面】胡主席强调加快保障房建设，加强房地产市场调控。
【基本面】3日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4540元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4660元/吨，较上一交易日持平。上周原料生铁持稳，废钢稳中上涨，方坯稳中上扬。上周全国主要城市螺纹库存421万吨，增0.2万吨。线材99万吨，增1.05万吨。原料处高位运行，钢厂开出平盘，市场资源量不大，对现货形成支撑。宏观政策中性。现货价格预计偏强振荡盘整走势。
【期货盘面】周五螺纹期货高开高走，多头持续增仓上拉，空头几度增仓阻击未能扭转盘面，尾盘多单获利盘回吐。5月持仓上，主力多空均增仓操作为主，主空增仓力度更甚，中钢加空2万手，看来期价反弹走高空头抛空意愿增强，主多增仓相对温和一些，有少数主多减仓。外盘美元短线调整，商品延续反弹。国内股市未走稳，商品在调控物价和加强监管的影响下，投机性受到抑制。螺纹期货上近强远弱价差结构说明现货强，螺纹期货操作上仍然是逢低买远月为宜，不追高，后市螺纹期价预计振荡上行。
【操作提示】短线5月螺纹上试4750压力；短线持多交易，走高受压多单获利减持，回落补买，日内波段操作。
黄金：美元大跌推高金价持多交易【基本面】周五外盘股市小幅收涨为主，美国11月非农就业数据差于预期，仅增加3.9万人，失业率意外上升至9.8%，数据不好令投资者认为将会促使国会采取措施刺激经济增长，股市小幅收涨。道指涨19.68点，道指重新站上11250点，市道转强，短线预计测试前高压力。外汇市场因美就业数据不好，伯南克表示示排除扩大美联储资产购买计划的可能性，美元受压大幅回落，美元指数跌至79.147。美可能扩大刺激计划引发市场对通胀担忧，美元又走软，投资者买入黄金需求增强，COMEX期金小幅收涨，收1406.2美元。
【技术面】技术上美元指数跌至20日均线，短线这一线有下挡支持，可能横盘振荡修正。金价重新站上1400美元整数位，市道转强，有结束调整迹象，短线可能在1400与前高间盘整一下再上行。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计307元/克波动。
【操作提示】外盘金价重新启动，沪金多头交易思路，不追高可逢低买，短线看308元/克压力表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：冲击4930压力观点：美元指数上周末受疲弱的经济数据影响大幅回落，原油突破前期高点。上周末国内石化商品指数高开震荡，KD指标开始进入超卖区，并发出买入信号，目前仍处在超跌反弹中。上周末国内华泰兴燃油报价调高30至4630元/吨。国内燃油期货库存维持404600吨。上周末期价高开冲击4900附近回落，预计今日在原油带动下将补前一交易日上影线，继续向4930附近冲击。
建议：逢低买入，关注4850支撑和4930压力。
TA：反弹过程中观点: PX价格跌6美元至1263美元，PTA成本至7820元左右。上周末PTA现货涨50元至9220元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘继续走低，但接盘情况走好。期货库存减少268张至18834张，有效预报增加至1886张。上游PX宽幅震荡，现货连续反弹，近期PTA工厂负荷几乎满负荷生产，下游聚酯继续走弱，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力，基本面总体仍旧偏空。今日期价高开震荡，在短期下降通道上方运行，维持震荡状态，但仍处于反弹过程中。
建议：持多交易，关注9700压力。
塑料：继续观点：上游乙烯涨10美元至1110美元，塑料成本支撑跟随原油走强，塑料石化出厂价稳中调高，均价至11000。现货市场小幅收涨。仓单市场小幅反弹，均价至10780。期货库存增加201张至26685张，近期仓单注销对市场产生一定压力，但12月聚乙烯将有部分减产。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，石化出厂价格开始有小幅回暖迹象。今日期价在短期下跌通道上方运行，并连续冲高回落，但未回补下方缺口，KD指标在超卖区发出金叉买入信号，仍处于超跌反弹中。
建议：持多交易，关注12000附近压力和下方跳空缺口11550支撑。
PVC：存在超跌反弹要求观点：东北亚乙烯涨10美元至1110美元，乙烯法成本约7850。国内PVC出厂价稳中下挫，均价至8650附近，厂家封盘的情况减少。现货市场稳中走弱。广塑仓单市场继续弱势下跌，均价至8300。仓单维持1179张。近日乙烯重新上涨，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。近日期价继续弱势下调，但下位仍有增仓迹象，预计下方空间不大，有补涨需求，技术上看指标延续走弱，接近超卖区，有超跌反弹需求。
建议：逢低买入，关注8000支撑和8300压力。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：惯性上冲，日内短空观点：美国棉花130.04+5.95。美国就业数据意外下滑，美元大跌。市场预期第三轮量化宽松政策。商品全线上涨。棉花涨停。
美国农业部报告调低中国棉花产量150万包，下调美国棉花产量45万包。
目前中国棉花和美国棉花的死循环再次建立。
3日，中棉328B为26351+102。
建议：6日：棉花今日惯性上扬，日内高点CF1105，CF1109均对应27800一线，不追涨，可在高点处进行日内轻空交易。
审慎者可进行买9空5的套利交易。
对强弱分水位认识提高到CF1109的27200。
食用油：继续上行，择机提升仓位观点：美国就业数据意外下滑，美元大跌。市场预期第三轮量化宽松政策，商品整体上扬。
豆类方面：市场继续担忧阿根廷的干旱天气。
道指11382美豆1287豆油54马来棕榈3472加菜籽1月553.3。。
6日：食用油再次上扬，，较3日收盘高1.5%，9月豆油挑战9900，9月棕榈油对应9200；5月菜籽油对应9950一线，多单逢高换手，维持仓位，并可在收盘时考虑提升仓位15%。重点关注：调控政策缓和。
但就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。
今日关注：调控政策缓和。
白糖：惯性上行，克制激进追高观点：。美国就业数据意外下滑，美元大跌。市场预期第三轮量化宽松政策，商品整体上扬。
国际对印度产量和出口担忧，糖价26.99+0.94。国内糖市现货稳定。但开榨进度增快。
短期看，糖价存有反弹要求，技术和现货紧张皆有影响。
6日，糖价惯性上行，存有日内短多交易，日内高点：5月对应6600，9月对应6700。日内短多交易，但不宜持仓。
买9空5套利仓位现价差80一线重新建立。
糖价走势现在是对国家调控扭曲价格关系进行修正。需重点关注国内调控政策松动。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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