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光大期货 |
发布时间： |
2010年12月03日 09:24 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 消息面： 11月公布的中国制造业采购经理指数(PMI)为55.2%，比上月上升0.5个百分点。从各分项指数来看，呈现稳中略升基本态势。同上月相比，只有采购量指数、进口指数、从业人员指数、供应商配送时间指数下降，其余各指数不同程度上升，其中生产指数、产成品库存指数、购进价格指数上升幅度较大，超过1个百分点，尤其以购进价格指数升幅最大，达到3.6个百分点。预示着通胀加速。预期未来货币将加速正常化。后市展望：由于目前市场仍未摆脱对国内紧缩预期的担忧，短期市场仍将维持弱平衡震荡状态。后市成交量能否持续放大，能否迅速收复并有效站稳60日均线对市场尤为关键。主力1012合约的支撑位上移至3130点附近，整体运行区间位于3130-3230之间。
外汇：
（张毅） 周四外汇市场上，欧元先抑后扬，欧洲央行行长特里谢讲话后欧元一度快速下挫，但其后收回失地并再度走高。美元指数则呈现反弹受阻再度走低的格局。周四欧洲央行维持基准利率于1.0%不变，欧洲央行行长特里谢表示，考虑到通胀压力受到抑制，当前利率水平是适当的。该央行2011年将继续实施特殊长期流动性招标操作。这项额外流动性措施原定于2011年初结束。欧元一度再特里谢讲话后出现了快速下跌，跌至1.3060一线，但其后欧元再度转而走强，回升至1.3200上方，市场传言欧洲央行购买欧元区国债的消息推动了欧元上扬。周五亚洲时段，美元指数80.24，欧元兑美元1.3211，美元兑日元83.74。消息面上，标普将希腊BB+长期主权信用评级列入负面观察名单。今日美国11月非农就业报告将公布，这是市场关注的重要经济数据，借以评估美国经济增长的前景及就业市场状况是否改观。目前市场平均预估为美国11月非农就业人数将增加14万人。从美国股市近两日的大幅上涨来看，投资者对于美国经济复苏前景预估还是相当乐观的。昨日欧元兑美元在跌至1.3060一线时获得支撑，今日关注美元指数在80的心理关口的支撑力度，重视本次美国就业报告数据公布后，汇市上选择的突破方向。美元指数的80关口是否能够有效获得支撑，将是判断美元本轮始于11月5日美国10月份非农就业报告出台后的上涨行情是否延续的重要参考指标。
金属类
铜和锌：
（曾超） 美零售销售、成屋签约销售数据增长超出市场预期，尽管初请失业金人数有所增长，但未对市场形成压力，美股继续回升显示人气恢复。周四内外盘的锌涨幅均较大，有一定补涨成分，本周前三个交易日沪铜有较大反弹，其间锌涨幅不大。盘中沪锌总持仓一度增加4.3万手，但收市持仓仅增加1.5万手。周四LME铜库存减少2425吨，锌库存增加2450吨；国内交易所铜注册仓单增加50吨，锌注册仓单减少1776吨。今晚美非农及失业率数据无疑是市场焦点，由于此前公布的ADP就业数据显示私营部门新增就业人数连续第10个月增长，今晚的数据可能偏多。不过短期价格反弹幅度已经不小，应注意规避风险。铜多单少量可持，锌短线参与。
铝锭：
（吕肖华） 节能减排导致短期市场供不应求,库存下滑.国储抛储行为导致价格上涨有限.近期,铝锭现货贴水缩小。
钢材：
（吕肖华） 10月产量同比继续下滑,上周库存持续下滑.工信部：落后产能不能因价格上涨死灰复燃。对于节能环保不达标的部分高耗能企业，将坚决抑制其用能需求。防止钢材、水泥和有色金属等的落后产能释放。短期看,供应依然下降,消费相对强劲,钢材基本面尚好。
农产品类
豆类：
（赵燕） 美豆大涨提振周四豆类震荡反弹。原油棕油走强进一步提振豆油大幅跳高填补缺口。大豆豆粕高开，但仍未能突破近日震荡区间上沿。高开后市场陷于窄幅震荡。对政策调控担忧抑制资金流入，市场仍以短线资金炒作为主。获利平仓打压美豆小幅收低。短期美豆在1300美分下方震荡。维持近日观点，即政策调控压力及后续政策的不确定仍将使国内市场反复震荡。日内短线操作，中长线多单可在价格回调时少量分批介入。今日地储和国储共同拍卖约55万吨大豆。关注拍卖价格和成交情况。
玉米：
（王娜） 周四，受国内市场调控政策影响，国内商品日内走势高开后小幅回落，内弱外强格局明显。玉米主力合约当日上涨0.53%，继续减仓近9000手，市场持仓仍未有效恢复，指数合约总持仓下降至47万张，贸易商政策性利空忧虑依然存在。现货方面，本周广东港口未装卸玉米库存持续高达30万吨水平，预计12月3、4两日仍有40万吨玉米集中到货，目前广东港口玉米现货报价下降至2160-2170元，受南北倒挂影响，现货成交明显萎缩。另外，北方港口玉米报价也稳中回落，大连港内玉米平舱价2060-2070，产区农户惜售心里依然存在及北方降雪阻碍运输给现货市场带来一定利多支持。期货操作，震荡整理行情下降空间有限，9月合约2270一线新进多单可继续持有，同时目前价格企稳反弹后玉米中线多单可分批入场。
油脂：
（王娜） 周四，受国内市场调控政策影响，国内商品日内走势高开后小幅回落，内弱外强格局明显。当日，三大油脂品种持仓维持稳定，豆油主力合约继续减仓，技术上看油脂均填补前期缺口，技术性利多支持依然延续。基本面方面，SGS调查显示11月棕油出口较上月增加19%，出口改善、天气利好刺激棕油买盘持续进场，马盘期价升至28个月高点，为国内期价走高提供基本面支持。现货价格，当日国内四级豆油、棕油报价9450-9500（涨150-50）9000-9100（涨200-100），近两日油脂期价反弹走高对国内油脂现货价格构成利多支持，但油厂、经销商对后期调控政策打压仍存预期，下游备货积极性不高，成交信心不足。后市操作，油脂中长线多单可继续持有，三大油脂跳空缺口仍将为价格提供技术支持，但需要警惕反弹过程中价格冲高回落风险，建议短多适量减仓。
白糖：
（许爱霞） 受美元走弱和印度产量和出口限制忧虑提振，ICE原糖周四小幅上涨。国内现货价格小幅上调，成交尚可。在外盘及周边商品强劲的情况下，郑糖昨日高开后尾盘伴随多头减仓有所跳水，在新糖集中开榨新糖上市情况下，市场压力逐渐显现，多头有所畏惧，因此，操作上仍需保持震荡思路，不盲目追多。
棉花：
（许爱霞） 受印度棉纱出口限制及美元走弱影响，在投机买盘的推动下，周四美棉连续第二天收于涨停。现货市场棉价小幅上涨，纺织厂零星采购，棉企加价而纺企压价，分歧大成交量少，受皮棉价格走稳影响，籽棉价格略有上调，多在5.1-5. 6元/斤不等,但成交无量。郑棉和撮合市场昨日反弹大幅上涨，1109合约昨日站上10日均线支撑，后期将有望向20日均线27800一线上探，操作上建议多单继续持有。
小麦和早籼稻：
（李琦） 美稻米连续四个交易日收高，美麦也现大幅反弹，国际市场因天气因素仍存供给担忧，美指回落，美股大涨，外盘环境利多国内市场。昨日，江西三等早籼稻收购价报2200元/吨，与前一日持平；早籼稻期货由于外盘利好因素高开，之后窄幅震荡，微涨0.73%，成交继续萎缩。昨日河南三等普通白小麦火车板价报2120元/吨，高优505火车板架报2300元/吨，均与前一日持平；强麦期货成交量有所放大，成交活跃，全天窄幅震荡。政策利空逐渐消化但紧缩及政策不确定性预期仍在，对反弹幅度不可高估，不宜追高，短线操作。关注5日将召开的中央经济工作会议。
农产品投资：
（余宏斌） 隔夜美元指数走弱，风险资产价格上扬。美豆隔夜震荡，但近期连续反弹已带动国内期价小幅反弹，国内豆类各品种持仓仍然继续萎缩，近期期价反弹，主要动力来自于空头回补，操作上以短线交投或观望为主，方向上可逢回落滚动多单，关注近期期价是否回补昨日跳空缺口。
化工类
原油：
（刘月来） 取暖油和汽油期货合约亦上涨,支撑了原油涨势.取暖油上扬是由于美国东北部天气较寒冷,该地区是最大的取暖油市场.汽油涨势则是因重要的东海岸市场供应吃紧. 美元走弱鼓励投资者购买风险更大资产,且美国房地产和零售销售数据利好市场. 昨日燃料油主力合约1103收盘4834，而华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4740-4780元/吨，较上一交易日上涨10元。燃料油期货价格再次出现升水，但是幅度不大，因此仍有上涨空间，但是上涨幅度要受国内其他品种的影响，谨防高开低走的可能。
天然橡胶：
（刘月来） 印度橡胶协会周三称，该国11月天然橡胶产量较去年同期的93,500吨下降5.3%，至88,500吨，因大量的降雨影响Kerala地区割胶。该地区是印度最大的橡胶生产邦，产量约占全国总产量的90%多。昨日受外盘利好刺激，天胶价格大幅高开，但是并没有高开高走，期货沪胶连续三个交易日上涨，但是持仓量没有增长，近期国家有关部门依然强调评议物价，显示市场人士对于后市看法依然比较谨慎。与此同时，现货价继续上涨，上海地区标胶价格为31800。上海期货交易所天胶可交割库存昨日减少2420吨，至40555。昨日受美国房地产和零售销售数据利好，美元指数继续回落，今日天胶价格会高开，但是一旦高开幅度过大，追涨风险大。估计整个期市要到中央经济工作会议后才会真正有方向。因此近期仍然是大幅震荡行情。
PTA：
（董丹丹） 原油供需面较前期变化较小，库存降幅趋缓，油品总需求从前周的1880万桶降至1846万桶，偏空的基本面未能抵消美元下跌带来的提振，原油在资金的炒作下再度攀升，目前临近阶段性高点。PTA上下游逐步企稳，下游聚酯周四仍有跌价，终端补货仍显谨慎，同时内外盘棉花维持强势，对TA也将有所带动。建议投资者空单逐步减持，中线多单可逐步建立。
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