| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年12月02日 17:00 |
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股指：股指高开震荡外盘：道指：11255.78+249.76，NASDAQ：2549.43+51.20，S&P500：1206.07+19.47。周一美股全线上涨，受全球宏观经济利好消息提振，此外欧洲救市的预期也推动美股上涨。
A股：上证2843.61+20.16；深证12409.02+98.64；沪深300现指3155.06+19.04。消息面：人民日报两周三论股市，称应将银行存款引入股市，此消息势必提振股市。
期指：IF1012 3167.8+16.0成交16万手，持仓量与日增仓23169+2946手。股指今日日内平淡，股指大幅高开后震荡走低。盘面上：水泥，农林等板块表现较强。
期现价差：
IF1012 IF1101 IF1103 IF1106现指 +12.8 +41.4 +87.6 +147.8操作建议：股指低位震荡，还有小级别下探需要，后市有日线级别反弹。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材沪钢利好刺激下上行动能也不强【消息面】2011年计划建1000万套保障性住房，相比2010年的580万套增长72.4%。美国钢厂再次上调薄板价格，上调幅度40-50美元/短吨。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格总体趋稳；上海市场三级螺纹主流成交价格4670-4720元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4650-4670元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1200元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯4080元/吨，持平。
【现货走势】上海现货钢材价格持稳，市场资源不多，节能减排效果继续显现，库存持续下滑，钢厂陆续平盘，均对现货形成支撑。明年将建1000万套保障房消息短线有利好刺激，宏观面国内调控物价，加息传言未兑现，利空阴影未散，现货价格预计偏强振荡盘整走势。
【期货盘面】今日商品在昨晚外盘大涨提振下早盘高开，螺纹一度引来买盘，但拉上4720后多头开始减仓，同时空头阻击下，在股市开盘下跌后，多头信心受到打击，转为持续减仓下行，午后有色金属强势反弹也未能带动螺纹上行，说明螺纹上看多人气不旺。主力在5月持仓上看，主空增减仓力度均不大，各自增仓力度略胜一筹，交易所提保证金回强监管后，主力持仓明显下降，相对分散。外盘美元短线调整，商品大幅反弹后今日正常有修正。国内股市未走稳，商品在调控物价和加强监管的影响下，投机性受到抑制。螺纹期货上近强远弱价差结构说明现货强，螺纹期货操作上仍然是逢低买远月为宜。
【操作提示】螺纹5月短线支撑4675、4650；短线交易思路，多单获利减持后待回落补买，滚动操作。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：高位盘整观点：美元指数开始回落，原油重新大幅走高，目前受本轮上涨的黄金分割位81.8美元附近支撑，短线反弹幅度超过我们预期。今日国内石化商品指数高开震荡，KD指标开始进入超卖区，并发出买入信号，目前仍处在超跌反弹中。今日国内华泰兴燃油报价调高20至4600元/吨。国内燃油期货库存维持404600吨。今日期价高开震荡，KD在超卖区发出买入信号，但资金参与力度仍不足，继续关注布林中轨4850压力。
建议：短线交易，关注布林中轨4850压力。
TA：维持震荡走势观点: PX价格跌1美元至1265美元，PTA成本至7840元左右。今日PTA现货涨120元至9170元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘继续大幅走低，但接盘情况走好。期货库存减少8张至19102张，有效预报增加至966张。上游PX宽幅震荡，现货小幅反弹，近期PTA工厂负荷大增，几乎满负荷生产，下游聚酯继续走弱，但接盘情况有所回暖，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力，基本面总体仍旧偏空。今日期价高开震荡，突破短期下降通道，持仓看，主空有增仓迹象，而主多有部分撤离，持续上升动力略显不足。
建议：短线交易，关注9500压力和9100支撑。
塑料：维持偏强震荡观点：上游乙烯涨5美元至1100美元，塑料成本支撑跟随原油走强，塑料石化出厂价持稳，均价至11000。现货市场小涨。仓单市场大幅上涨，均价至10780。期货库存减少60张至26484张，近期仓单注销对市场产生一定压力，但12月聚乙烯将有部分减产。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，石化出厂价格开始有小幅回暖迹象。今日期价在短期下跌通道上方运行，技术上有止跌迹象，KD指标在超卖区发出金叉买入信号，处于超跌反弹中。
建议：轻仓持多，关注11850附近压力。
PVC：小幅冲高回落观点：东北亚乙烯涨5美元至1100美元，乙烯法成本约7800。国内PVC出厂价持稳，均价至8700附近，厂家封盘的情况减少。现货市场持稳。广塑仓单市场涨跌互现，均价至8320。仓单维持1179张。近日乙烯重新上涨，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价早盘受多头资金推动，预计下方空间不大，技术上看指标延续走弱，接近超卖区，有超跌反弹需求。
建议：短线交易，关注8300压力。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：反弹受阻主力合约1105收31700，上涨655点，市场交投较上一日下降，成交78.4万手，日内减仓1072手，总持仓13.8万手。
观点：从宏观面来看，国内和欧洲制造业指数继续上升，美国就业率增加，经济形势出现向好迹象，受人气影响，沪胶出现反弹。美国开闸放水大量印钞，我们高垒大坝急速让资本回笼，国际市场要涨，我们抗，由此看出宏观面存在很多不确定因素，月底前，整体市场还是以资金紧缩回流为主，所以在宏观面明确前还需谨慎操作。技术上，32000一线空头打压受阻，多空僵持，下方空间慢慢缩小，上方压力依然是32000一线。
操作建议：10MA-60MA日内短线操作。
（倍特分析师：刘堃）
豆类温和反弹高开后走势平稳今日国内豆类在最近政策压力减轻以及昨晚美盘走高带动下早盘均出现高开，其中大豆9月收于4383涨1.6%增仓6千手，豆粕9月收于3256涨1.5%减仓3万多手，豆油9月收于9718涨1.48%减仓1万手。
昨晚外盘商品在美国及中国PMI数据利好以及美元走软的推动下出现普涨局面，其中美盘豆类也不例外，美豆指数收于1273.8美分涨3.22%。美豆目前走势受中国进口需求、南美播种情况以及美元走势三个因素影响。美豆在自身略微偏多的支撑下运行于1200美分上方。
明日将举行30万吨储备大豆拍卖，对此市场已有所消化，且笔者认为30万吨的量很有限，对大豆短线走势不会有明显影响。
国内豆类现货大多维持平稳，近期发改委认为物价调控初见成效，令市场近期政策压力暂缓，连豆类中大豆豆粕表现温和，其短线反弹势头关注持仓恢复情况，豆油受其他食用油带动相对偏强。连豆类短线走势有待美盘进一步带动以及资金面的配合，近期低位多单持有交易。
玉米跟随周边小幅收高今日玉米跟随周边高开日内震荡走低表现相对较弱，1109合约收于2286较昨日小幅收高，而最近几天仍呈横盘走势为主，在仓量萎靡下表现不及周边品种。本周二举行的移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米150.14万吨，实际成交29.24万吨，成交率19.47%，成交均价1880元/吨。成交率和成交价均较上一周有所下滑。
玉米现货价格，最近在政策施压下，国内玉米现货涨势止步，部分地区开始回落，不过，大连港内玉米平舱价2080-2090，广东港内优质玉米报价2160-2190，仍与近期持平。短线关注持仓动向，以及玉米9月下方2250支撑情况。
早籼稻高开后减仓回落今日早籼稻早盘高开后全天减仓小幅回落，籼稻1105合约收于2340涨1.21%减仓1万6千多手，今日走势受周边带动为主而自身资金面仍然偏谨慎而涨幅相对有限。今日举行的稻谷拍卖，其中江西地区计划销售稻谷62.45万吨，实际成交13.74万吨，成交率22%，安徽地区计划销售稻谷42.16万吨，实际成交4.02万吨，成交率9.54%。另外在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻9.49万吨，实际成交1.42万吨，成交率14.96%，成交均价2207元/吨。
近期在国家抑制通胀政策密集出台后，稻米现货上涨势头趋缓，再加上东北运力的紧张趋于缓解，稻米市场看多热情有所减弱。而前两日发改委关于物价调控初见成效的言论令市场压力有所减缓，关注市场整体反弹势头，国内资金在政策调控压力未解除下反弹路线较温和，籼稻以跟随为主，籼稻5月2400压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：逼近强弱分水位，多单减持美国棉花122.73（16：30）。
现货：中棉328B 26249+85；期现价差-62，价差回升。
仓单：55；有效预报80。
重要消息：。
建议：
棉价今日反弹超越，CF1105超越26000；CF1109超越26200，实现我们的预期。同时也有明显的不安定要素。
仓位比例降低到20%。
多单止赢位放置于CF1109的25800。
菜籽油：继续反弹，积极多头思路加拿大油菜籽1月547.5。
菜油现货：全国均价10080，四川10450-100；江苏9700，湖北9900；豆油9350+45；棕榈油8893+133建议：
今日食用油继续反弹，触及我们早盘给予的目标判断。基本合理。
从技术看：节奏上有所超涨，高位有震荡要求。
调控之后，再无利空。维持策略，此位维持基准多单，关注重点转向菜籽油。
但此位不是多单追买或增持位。等待明日国储30万吨大豆拍卖。
白糖：尾盘为轻多介入位置观点：美国11号原糖26.3.（16：35）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量削弱。国际糖价应供应紧张问题难以受到抑制。
重要信息：
现货：昆明6950-7000；南宁7000-7020；成都7300-7350+100。
建议：
今日白糖高开后，在30日均线处受到压力。因调控预期引发多单获利平仓，收盘前出现急速下挫。
节奏看，糖价尾盘为轻多介入位置。即SR1109 6520和SR1105对应6440一线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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