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光大期货 |
发布时间： |
2010年06月11日 09:38 |
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金融类
股指期货：
（高兴） 周四A股市场重拾跌势。中国5月份大中城市房价继续劲升，令市场对于房地产调控的忧虑再度升温；同时，将于本周五公布的5月份CPI等经济数据也引发投资者观望情绪。此前关于5月份国内出口猛增近五成的传闻被证实；不过，鉴于将于今日公布的5月份通货膨胀数据不容乐观，政策收紧预期与日俱增，加上A股市场即将面临端午节长假期，短期内市场情绪仍趋于谨慎。由于昨日周边市场走势乐观，预计短期市场仍具反弹空间。不过今日将公布5月份经济数据，同时是端午节假期前的最后1个交易日，因此，操作上不适宜追涨，前期多单可继续持有，不过考虑到政策面及周边市场的表现，建议节前多单适当减仓离场。期指各合约基差较前一交易日相比，价差再度扩大，截止收盘1006合约对现指升水又扩大至19.58点，较前一交易日大幅扩大，期现套利机会再度出现，目前理论价差为2.02点，目前距交割日仅剩3个交易日，期现套利仍有机会可资利用。合约间买近抛远的跨期套利，1007与1012之间仍有65点的套利空间，仍可采取关注1007抛1012的策略。
外汇：
（张毅） 周四国际外汇市场上欧元大幅走高，欧元兑美元也创出了近2周来最大升幅。美国和中国经济数据较好，提振了投资者对于全球经济前景的信心，美国股市也出现了大幅上涨行情，商品市场上原油及基本金属的价格也出现了回升。中美数据方面，美国劳工部公布的6月份第一周首次申请失业救济人数小幅下降，持续申请失业救济人数降至18个月来最低水平。中国海关总署公布的数据显示，中国5月份进出口值2,439.9亿美元，其中出口1,317.6亿美元，同比增长48.5%，实现贸易顺差195.33亿美元。周五亚洲时段，欧元兑美元1.2121，美元指数87.07。消息面上，美财长盖特纳10日表示，美国将扩大与中国的双边经济利益，并再次强调，人民币升值符合中国利益，但称汇率制度应由中国政府决定。中美两国仍是主导近期全球金融市场动向的关键所在，关注两国的经济数据及政策的推进。
金属类
铜和锌：
（曾超） 贸易数据显示5月份铜及铜精矿的进口环比均出现下滑，之前两个月国内进口量属于超预期增长。国内铜库存已经连续5周减少，市场处于消耗库存阶段，目前市场环境下企业备货意愿并不强，从交易所公布的注册仓单变化来看，本周国内铜库存可能继续减少。尽管周边市场有所好转，从市场交投和持仓变化情况看对于后市仍然存在分歧。下周国内因假期休市三天，期间将有工业生产及新屋开工等重要数据发布，近期市场数据不论好坏都可能促进美元上涨，如果数据捕获对金属市场的负面影响更大。建议减少持仓，保持观望。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金继续下跌调整，报价回落到1220以下。但国际主要ETFs基金持金量在黄金下跌中继续增加，最新持金量突破1300吨，报1306.14吨。近日国际商品反弹，美元下跌，市场对经济环境的预期反复，对金价产生了一定的影响。但如果经济向好，商品上涨，黄金趋势不变。操作上，沪金12月多单保持在20%左右，持有。
铝锭：
（吕肖华） 全球商品大跌,LME铜大跌280至6250,铝跌3.88%至1881.上周国内库存增加1550至49.6万吨,未出现有力度的减产,现货持续走弱,短期继续下跌。
钢材：
（吕肖华） 匈牙利或现债务危机,欧元/美元跌至4年低点,全球股市及商品大跌，铁矿石继续走弱。上周国内螺纹库存在减产利好下持平，现货市场偏弱。技术上1010合约看4138一线有无支撑,如跌穿则有可能破4000一线。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周四国内豆类窄幅区间震荡。市场缺乏新消息刺激，USDA月度供需报告前交易谨慎。端午节前资金介入意愿明显减弱，仓量均减少。昨晚美盘回吐前日涨幅。盘前公布的USDA月度报告未能提供利多支持，短期市场难改震荡。7月支持位930，阻力位950。11月支持位为周三低点886，阻力位900-920。关注假期期间外盘走势，市场焦点为天气和周边金融市场走势。今日为国内节前最后交易日。市场将以减仓交易为主。建议控制好节前持仓，为规避外盘假期期间波动风险，空仓过节为宜。1月大豆将围绕3800震荡。下方支持为3800-3770(周一低点)，上方阻力3830(周一缺口)-3850。豆粕支持位为周一低点2760，阻力位为2800-2820(周一缺口)。豆油短期支持位为周一低点7380-7400，阻力位为7500-7550(周一缺口)。
玉米：
（王娜） 周四，玉米期货近月减仓，陆续移仓远月。一月合约震荡走弱，节前现货成交清淡，港口现货报价小幅下滑。本周，北良港玉米主流平舱价1980，质量较差玉米1950-1970。受近期吉林、黑龙江及南部山东等周边玉米价格窄幅回落影响，北方港口玉米现货报价弱势调整，贸易商积极出货，南方港口受此影响，观望情绪集中，价格下滑。操作上，节前为规避风险，市场以减仓为主，在外围市场仍不明朗前建议维持短线思路。
油脂：
（王娜） 节前受国内期市保证金上调、外围环境不乐观的避险需求影响，资金流出、市场操作谨慎。周四，国内油脂期货成交继续萎缩，短线资金参与活跃度下降。国内油脂品种中，菜油基本面相对偏强。目前，国产新菜籽处于上市、加工初期，基于国家高价集中收储菜籽，减产预期等利多因素刺激，菜油期价出现季节性反弹行情值得关注。与之对比，国内豆油、棕油基本面受到货压力影响，表现偏弱，目前在需求未有效恢复前，预期价格难以摆脱震荡寻底局面。操作上，长假临近，油脂暂维持区间整理操作， 油脂期货短期支撑豆油7400 棕榈油6400 菜籽油8000.关注周边市场动态，震荡行情短线轻仓。
白糖：
（许爱霞） 受中东及亚洲国家将增加进口，巴西用来生产乙醇的用糖量增加，NYBOT原糖收高。昨日国内现货产销区和前天基本持平，变化不大。受节日减仓的影响，昨日郑糖高开低走，成交萎缩，市场观望氛围浓厚，但受需求旺季来临及外盘支撑，若1101合约在4760之上站稳，后期有望维持偏强格局，操作上以日内逢低买入为主，节日期间注意控制风险，可留少量多单。
棉花：
（许爱霞） 受周库存数据减少及出口大幅增加，年度内棉花供不足需影响，美棉上涨。国内近日受价格延续上涨，成交较少，若棉价延续上涨，后期不排除有30-60万吨抛储。近三个交易日1101补涨之后和1009的价差在逐渐缩小，后期有望继续缩小，受节前提高保证金，部分投资者抛盘离场，昨日1101合约冲高回落收于日内低点，但下方仍受60日均线支撑，未规避假期风险，操作上建议套利单继续持有，1101多单可逢高部分离场。
农产品投资：
（余宏斌） 豆类价格昨日追随整体市场氛围反弹。但整体依然偏弱。美国6月供需报告并未如预期调低结转库存，反而是略有所提高。因此，昨日尽管其他外盘风险资产价格普遍反弹，而美盘大豆确下挫，豆油受益原油反弹，有所收高。豆类基本面变化不大，但是我们要注意市场风险厌恶情绪有所缓和，而昨日豆类尽管尾盘走弱，但成交量萎缩，显示供给牵制豆类价格的背景下，节前打压豆类价格的意愿也不是特别强烈。操作上，目前应该避免追涨杀跌，仍以反弹中寻找尝试空单机会为主。当然，长假前，可减少仓位以避风险。
化工类
原油：
（刘月来） 美国股市大涨,因中国出口数据强劲且美元走软.欧元受中国消息推动走强,另外,西班牙公债标售获良好需求也提供支撑. 国际能源署(IEA)将其对2010年全球石油日需求的预期上调7万桶,至168万桶。NYMEX-7月原油合约CLN0收高1.10美元,或1.48%,报每桶75.48美元,为5月12日以来最高收位,盘中交易区间为73.72-76.30美元.原油出现大幅反弹，能否继续走强关键看消费能否跟上，库存能否将下来。华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4350-4390元/吨，过驳成交价为4340-4380元/吨。今日燃料油1009合约估计围绕4350波动。建议投资者平仓规避长假风险。
天然橡胶：
（刘月来） 中国海关总署周四公布的数据显示，中国5月天然橡胶进口较去年同期下滑36%至90,000吨。中国5月天然橡胶进口较4月下滑36%，4月进口为140,000吨。 数据并显示，中国1-5月天然橡胶进口较去年同期增加3.5%至720,000吨。合成橡胶（包括胶乳）4月进口16.2万吨，5月进口13.5万吨，下降17%。截止5月20日日本天胶库存为4,416吨。昨日现货月合约涨幅有限，国内市场全乳胶价格基本持稳，商家现货不多，惜售情绪比较明显，市场观望情绪较浓，询盘有所减少。农垦标价价格在234000附近。原油大幅上涨，天胶今天仍会上涨，但是谨防在高位主力多头平仓导致价格大幅波动，建议投资者平仓关注规避长假风险。
大连塑化：
（胡燕燕） 周四大连塑料的反弹力度明显减弱，主力1009合约收盘9595，略低于昨日。现货未变，报价9350；上游亚洲乙烯单体继续下跌，进口料成本价8600左右。期货依然有较大的升水空间。而PVC方面行情比较稳定，期货主力1009报7155。现货电石法7300，乙烯法7500。期货贴水。隔夜原油继续上涨，并出现技术性的反弹信号。综合来看，大连塑化的反弹动力在于原油，自身主动性行情发生的可能性偏弱，依然有重力下跌的趋势。对塑料看空观点不变。操作上为了降低风险，可以补一些PVC的多单，形成跨品种套利头寸。
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