| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2009年11月26日 16:15 |
作者： |
|
| |
豆类：国储政策出台，多单继续持有
最新政策，今年国储将以1.87元/斤的价格敞开收购国产大豆。虽然收购价比去年略有提高，但敞开收购将对市场价格构成重要支撑。
11月13日，油世界报告称，由于阿根廷农业产区天气干旱，而优质种子供应不足，2010年阿根廷收获的大豆产量可能为5000万吨，低于早先预测的5200万吨。
11月19日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至11月12日的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度大豆净出口销售量为134.97万吨，较前周提高6%，较前四周平均水平提高58%，超过分析师此前预测的70万-100万吨区间。目前美豆累计净销售为2603.1万吨，同比增长58.6%。美豆出口需求保持旺盛。
我国大豆主产区前期经历旱涝灾害，后期有遭受了霜冻天气，今年单产下降基本成为事实，农民惜售情绪严重。目前现货市场上油厂的大豆收购价正悄然上涨。
截止11月17日，CFTC基金的净多持仓比例增加，达到16.22%。继上周减少后，基金重新积聚，相应的外盘豆类走强。
操作策略：
正如昨日所言，国储收购定价敞开收购新年度大豆，这对目前的豆类市场造成新的利多支持，今日大豆放量大涨。目前豆类的上涨趋势仍在延续中，我们以开放性思维对待目前的市场，建议投资者多单继续持有。
油脂：受股市跳水拖累，多单继续持有
据印尼船运调查机构ECS26日消息，该国11月1-25日出口棕榈油885061吨，较上月增加3%。数据显示印度为其最大买家。
最新美国油籽加工商协会(NOPA)公布了10月份大豆压榨数据。大豆压榨量为1.55亿蒲式耳，较上月增加44.6%，较去年同期增加8.27%。美国压榨市场出现一定的回暖迹象。
近日，农业部农产品市场监测预警专家组发布2009年10月油料食油市场监测信息。受原油价格上涨等因素影响，10月份国际主要油料和食用植物油价格上涨。加拿大油菜籽CNF价（离岸价+运费）462美元/吨，环比涨2.3%,同比高7.4%;南美毛豆油CNF价870美元/吨，环比涨6.2%,同比持平；马来西亚24度棕榈油离岸价688美元/吨，环比持平，同比高16.5%.
最新海关数据显示，中国10月进口植物油650,000吨，低于9月的进口量970,000吨。1至10月食用植物油累计进口量为678万吨，较2008年同期的604万吨增加12.1%。同时，中国10月进口大豆252万吨，较9月减少8%，较去年同期增加18%，高于市场预估的200万吨。中国1-10月大豆进口同比增长13.2%，至3,082万吨。
最新统计局数据显示，中国10月份植物油产量为285万吨，同比增加32.4%，较上月的291万吨略有减少。1-10月植物油产量为2678万吨，同比增加25.7%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定程度的改善，预期改善更为强烈。特别是从大宗商品整体走势来看，油脂的上涨幅度较低，后期伴随着消费旺季的到来，或对价格带来新的上涨动力。
近日大豆的收储政策，对整个油脂市场构成利多，建议多单继续持有，同时关注换月至9月的棕榈油后期行情。
玉米：收储政策出台，多单继续持有
最新政策，今年将继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产除官方外，已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的阶段性低点亦探明，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
目前，玉米外盘确立中期底部，国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，有望继续走高。近期盘面站稳1750元，建议投资者多单继续持有，上看1820元附近。
白糖：逢低建多今日郑州白糖主力1009合约今日冲高回落，收盘报4966元/吨，持仓小幅增加。
今日有传闻称，近期有国储抛糖计划，以缓解新糖上市初期的供应紧张状况，初次抛储计划为50万吨。国家希望新旧榨季平稳过渡，特别是不希望短期内出现价格过高。受此消息影响，今日郑糖期价上涨乏力。
新糖大批上市为时不远，糖价上涨，套保力量不容忽视。一般说来，随着新榨季的来临，白糖高位震荡的可能性较大，整体上今年国内外糖的基本面是好的，而且12月份的白糖旺季预期。
建议1009合约逢回调轻仓建多单，止损4900元/吨。
今日国内现货市场报价：南宁中间商糖源较少，暂无报价，；柳州中间商报价4360-4390元/吨，较上日上调40元/吨；贵港中间商新糖报价4450元/吨，报价较上日上调30元/吨。
强麦：供给增加强麦1005合约期价今日收盘报2164元/吨，持仓小幅减少。
受国家再次启动临时存储进口小麦拍卖信息影响,小麦市场的供给压力再次加大,强麦市场将面临更大挤压。
操作策略，逢高抛空为主。在国家重启临时存储进口小麦竞价销售的市场条件下，供需的天平将会有所倾斜，供给因素将占据主导地位。从盘面运行来看，期价在每次冲高后都逐步回落，上冲动能不足。因此，建议当前投资者在操作上可采取放空策略，止损点设2170元/吨一，视盘面情况，转变操作策略。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2040元/吨。
棉花：观望棉花主力1005合约期价今日低开低走，收盘报15970元/吨，跌220点，持仓小幅增加。
国家相关部门近日正在讨论研究近期棉花价格上涨的情况及解决措施，包括发放配额、加强新疆棉运输力度以及调整棉市资金供应等，以稳定国内棉花市场。政策的利空预期存在，预计郑棉价格近期涨幅可能进一步放缓。
操作上，多单获利平仓，观望。
今日中国棉花价格指数14731，较前日上涨99点。
早籼稻：逢低建多单早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2086元/吨，持仓小幅增加。
随着节日来临，需求逐渐转旺。但总体而言，供应充足，不会出现大幅上涨行情。期货市场上，当前观望氛围浓厚，成交清淡，缺乏资金介入，短期预计维持低位震荡走势，中长期可在2040－2070区间适当建多。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1800元/吨，较上日持平。
金属：A股大跌形态走坏拖累金属价格美国商务部周三公布,美国10月新屋销售较上月增长6.2%,年率为43万户,预估为41万户.9月修订後为40.5万户(前值为40.2万户). 周三公布的数据显示,路透/美国密西根大学11月消费者信心指数终值为67.4,预估为67.0.10月终值为70.6. 美国商务部周三对11月18日公布的建筑许可数据做出修正,即10月建筑许可年率修正後为55.1万户. 美国商务部周三公布,美国10月个人所得增长0.2%(预估为增长0.1%);个人支出增长0.7%(预估为增长0.5%) 美国商务部周三公布,美国10月耐久财订单下滑0.6%,预估为增加0.5%,9月为增加2.0%,前值为增加1.4%. 美国劳工部周三公布,美国11月21日当周初请失业金人数降至46.6万人(预估为50万人),前周修正後为50.1万人(前值为50.5万人) 美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示,即便抵押贷款利率徘徊於接近纪录低位,但上周美国抵押贷款申请活动仍下滑. 【外盘】
隔夜美股小幅上涨，美元大跌创新低，美国国债上升，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属大幅上涨。美盘黄金再创新高。
伦铜库存431600吨，增加1550吨，注销仓单1650张。伦铜现货贴水30.25美元/吨。伦铝库存4594650吨，增加8100吨，注销仓单124650张。伦铝现货贴水32.75美元/吨。伦锌库存453925吨，减少275吨，注销仓单6600张。伦锌现货贴水31.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1127.85972吨，较前日增加5.4884吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开低走，主要是受到A股市场大跌的影响。美元的破位为基本金属维持高位强势提供了支撑。美元下跌主要是美联储会议表态无意于改变当前的低利率政策，而不是美股的上涨所致。国内A股今日再次大跌一次性击穿布林中轨和20日均线，这非常不利于金属。建议多单减磅，静观A股变化。
今日长江现货1＃铜均价54450元/吨，较昨日涨625元；A00铝均价15170元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价18100元/吨，较昨日涨200元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日高开低走，主要是受到A股市场大跌的影响。价格下端得到10日均线的支撑，依旧保持强势状态，但后期受股市影响会很大。建议多单继续持有。
今日上海市场螺纹钢3840元/吨，较昨日跌10元；线材3650元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日继续上涨。美元下跌创新低，下跌空间打开，利多金价。建议维持多头思路，以5日均线为支撑逢低吸纳。
化工：股市拖累，大幅跳水期货市场：今日化工午盘集体跳水，LLDPE 1001开盘11750，最高11820，最低11440，尾盘于11480报收，持仓增加1千余手。PTA 1001于8146点开盘，最高8186，最低8050，尾盘收于8064，持仓减少4千余手。PVC 1001于7190点开盘，最高7190，最低7035，尾盘于7095报收，持仓减少1.2万余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场略微报高，幅度在50元/吨左右。LLDPE期货高开，中石化华北LDPE月底调涨后定价销售，预期今日市场可维持良好气氛。暂时市场观望较浓，主流报价尚未形成，成交暂时不多。商家观望中石化华北LLDPE结算价及新定价7042不含税在10700元/吨。PTA华东内贸市场行情平稳，持货方少量报盘在7650元/吨，下游递盘在7600-7650元/吨附近，卖方低价惜售，下游接盘谨慎，市场交易气氛清淡。上游方面，亚洲PX涨5美元至1070－1075美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在970-975美元FOB鹿特丹。PVC现货市场行情变化不大，普通电石法集中报于6750元/吨，需求方面表现平淡，下游企业多维持随用随买，对高价货源仍有抵触情绪。
盘面分析：LLDPE破位下跌，打破短期均线支撑，目前暂时形成高位震荡趋势，资金已开始逐渐移仓至1005合约，且该合约目前仍是反弹趋势，预计资金将在此合约重新拉涨，投资者可选择在1005合约逢低买入，中长线持有。PTA继续高位震荡，下方5日均线阻挡跌势，暂时在8000之上形成震荡小平台，前期多单可考虑逢高减磅。PVC下探10日均线后仍被拉起，继续在区间7200~7000内震荡，区间内高抛低吸短线操作。
天胶：强势未改，拒绝大幅下跌基本面：
1、据印度橡胶管理局称，印度将天胶产量预估下调至84万吨，较前次预估的86.7万吨显著下调，并且这一数据也少于印度2008/09年橡胶产量的86.5万。
2、现货市垦区价格小幅波动并未再度快速上行，云南市场挂单价为20665元，挂单量缩减至258吨；泰国南部天气有所好转，市场供应量有所放大但未能达到往日正常水平因此市场价格依旧维持在高位，CIF港口RSS3报2730-2750美元/吨，SIR20报2640-2650美元/吨。
3、泰国海关公布的最新数据显示，泰国烟片胶(RSS3)10月出口量环比降3.15%至46,377,877公斤，其中出口中国10,700,475公斤，环比下滑21.87%。
盘面：日胶延续单边上涨，沪胶早盘续创新高，其后在A股大盘拖累下震荡下跌，但在5日均线支撑下止跌并随即反弹，收回部分跌幅，强势不改，反弹趋势依旧保持，均线向上发散，MACD指标持续放出红色柱状，但今日持仓大减，且多头面临获利盘压力，向上或将渐难。
综合以上因素，暂时维持多头思路，下方有效跌破5日均线多单离场。
燃油:维持震荡原油电子盘回到78美元附近，但依旧弱势，燃油1003今日高开低走，继续小幅收低。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价上涨25元到3900元/吨，供岸上主流价格上涨25元到3800元/吨；有业者认为目前航运需求出现好转迹象，加上国际油价居高不下，船用油价格看好。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价3900-3950元/吨，主流对岸上报价3800元/吨；业者认为元旦前价格仍有上涨可能，因为近期资源偏紧、需求比较平稳。
2、国际能源署预计到2020年，国际油价约达100美元/桶，2030年则在115美元/桶水平。这一预计在外界看来较以往保守得多。
3、美国石油协会(API)周二公布的数据显示，截至11月20日当周，美国原油库存增幅远高于预期，因进口反弹，美国原油库存增加330万桶，总计为3.364亿桶。
盘面：原油电子盘反弹给与沪油支撑，目前沪油技术面上依旧为多头格局，且相对现货值，期价属于低值区域，但需求不济或将拖累走势，且近期国内股市阴晴不定，走势暂无方向性。
综合以上因素，短线操作。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
