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『行情回顾』
● 金属
·LME
伦敦金属交易所(LME)期铜周四扭转跌势,升至九个月新高,因美国楼市数据提振人气,但分析师警告称基本面疲弱,升势过度.
美国公布6月成屋销售连涨第三个月,带动基本金属和股市人气.
指标三个月期铜MCU3收高30美元,报5,530美元,今日盘中一度升至5,565美元,为10月中来最高.
受供应忧虑和投资人押注需求复苏,铜价屡创高位.
LME铜库存增加3,225吨,至271,725吨的一个月最高,提醒投资人经济状况不明朗可能殃及需求前景.
三个月期铝MAL3收高33美元,报1,777美元,盘中高见11月底来最高的1,788美元.
LME铝库存减少1,825吨,仍徘徊在近460万吨的纪录高位.铜库存取消仓单增加至181,250吨,之前一日报171,900吨.
三个月期锌MZN3收报1,699美元,周三收报1,686美元,盘中升至1,705.50的6月初来最高.三个月期铅MPB3收盘报1,745美元,周三收报1,704美元.
三个月期锡MSN3收报14,490美元,周三收报13,975美元.三个月期镍MNI3收高至16,400美元,上一交易日为16,250美元.
● 黄金
·COMEX
周四1515GMT,在欧洲市场报955.60美元,高于上一个交易日纽约尾盘的950.40 美元.
金价在六周高位956.50美元附近站稳,因美元疲弱提升对诸如黄金等硬资产的需求.
现货银XAG=--报13.82美元,上一交易日纽约尾盘报每盎司13.68美元.
现货铂金(白金)XPT=--由每盎司1,172美元升至1,179.50美元.
现货钯金XPD=--由252.50美元涨至256.50美元
● 农产品
·CBOT
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四收高,因大豆库存紧张,消息称中国无法出售大豆储备,美国大豆出口销售持续稳健,且原油价格大涨都带来支撑.
8月大豆合约SQ9收高5美分,至每蒲式耳10.23-1/2美元.
美国农业部公布,上周美国大豆出口销售70.19万吨,高于预估的45-65万吨.
中国国家粮油交易中心网站公告称,和内蒙古国储大豆一样,周四计划销售吉林国家临时存储大豆10.06万吨亦全部流拍.分析师称,价格过高是流拍的主要原因.[ID:nCN0881276]
8月豆粕合约SMQ9收高2.00美元,报每短吨323美元.
8月豆油合约BOQ9收高0.15美分,报每磅34.67美分.
基金买入5,000口大豆期货,2,000口豆粕期货和1,000口豆油期货
『操作提示』
● 工业品
·LME
LME基本金属周四收盘上涨，受美元疲软和股市走强及经济数据利好共同提振，但分析师仍对基本金属价格是否已经超越基本面看法不一。
指标三个月期铜在欧洲早盘回落，但随着美国股市开盘，期价回升至平盘上方。
基本金属全天继续上涨，因强劲的企业财报激励道琼斯工业指数升穿9000点关口，为1月以来首次，且美国成屋销售数据好于预期。
伦敦时间7月23日16:00（北京时间7月24日00:00)，三个月期铜收高30美元，报5,530美元，今日盘中一度升至5,565美元，为10月中来最高。
全美不动产协会(NAR)周四公布的数据显示，美国6月成屋销售增长3.6%，年率为489万户，之前市场预估为484万户。
渣打银行（Standard Bank）金属分析师Leon Westgate同样指出，美元兑主要货币疲软给基本金属价格带来支撑。美元兑欧元升至1.4233美元，周三报1.4206美元。
尽管基本金属价格继续上涨，但分析师对于价格是否真实反应供需基本面，或者涨势已经超出基本面看法不一。
巴克莱资本（Barclays Capital）表示，全球基本金属需求已经见底，预计2009年剩余时间内需求将回升。该行指出，"关键的金属相关经济指标，例如PMI中新订单分项指数和汽车销售数据改善，给市场带来了乐观情绪。"
期铜、期锌和期铅价格可能因为LME注册仓库库存减少而快速上涨，而期铝、期镍和期锡因库存高企而上档受限。
LME铜库存增加3,225吨，至271,725吨的一个月最高，提醒投资人经济状况不明朗可能殃及需求前景。铜库存取消仓单增加至181,250吨，之前一日报171,900吨。
但巴克莱亦指出，期铝可能例外，因其“短期内供应紧俏，且现货价格上涨”。
三个月期铝收高33美元，报1,777美元，盘中高见11月底来最高的1,788美元。
LME铝库存减少1,825吨，仍徘徊在近460万吨的纪录高位。
瑞银（UBS）金属分析师John Reade表示，期价可能进行修正。 他认为第三季度金属价格可能下滑，因为淡季期间需求疲软，且库存可能增加，不过价格继续受到全球经济复苏带来的利多人气推动攀升。Reade对长期价格前景仍然看多。“我认为金属价格将上涨，因为随着全球经济复苏，基本金属需求开始增加。”
他并称，铜价部分受到智利Collahuasi铜矿电力故障等消息提振。Westgate表示，减产只会影响到今年底精炼铜的供应状况。
Westgate表示，对于价格是否超出基本面，市场上充斥着各种不同的声音。但他预计，基本金属需求将在年底回升。
● 原油
NYMEX原油期货周四收盘大幅上涨，受美股劲扬和汽油期货大涨推动，价格升穿每桶67美元。纽约时间7月23日13:30(北京时间7月24日2:30)，9月原油期货收高1.76美元，或2.69%，报每桶67.16美元，为7月1日来最高结算价，日内交投区间为64.40-67.49美元，未能触及67.65美元的技术阻力位。
伦敦9月布兰特原油期货收高2.04美元，报每桶69.25美元，日内交投区间为66.70-69.78美元。
交易商押注炼厂将进一步减少加工率，加上美国炼厂故障以及纽约港供应紧张，推高RBOB汽油期货。能源部公布的数据显示，上周美国炼厂产能利用率重挫2%至85.8%。
市场希望炼厂生产降低将止住油品库存增加的势头。
远月合约价格超过近月合约，给油市提供进一步支撑，因预期石油输出国组织(OPEC)可能减少原油出口。
英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至8月8日的四周内，石油日均出口料减少39万桶，此次降幅为截至4月18日四周以来最大。
自7月14日以来，油价已经上涨13%，因为全球经济前景日益乐观提振股市表现。道琼斯工业指数周四一度触及年内高点，上涨逾2%至9,000点关口上方。
尽管经济仍旧低迷，投资者受到6月成屋销售连续第三个月增加推动，且福特公司和AT&T公司财报意外强劲。
Excel Futures总裁Mark Waggoner表示，“一些正面的迹象推动原油价格上涨。”
油市仍等待这些利多的迹象带动需求回升。但EIA周三公布的数据显示，截至7月17日当周，成品油需求较去年同期减少4.8%，其中仅汽油需求显示小幅改善。
GA Capital Markets经纪商Tony Rosado表示，“汽油价格仍会稳步走升。不管库存如何增加，近期炼厂关闭提供支撑。”
8月RBOB汽油期货收高7.49美分，或4.07%，结算价报每加仑1.9132美元，今日交投区间介乎1.8335-1.9279美元。
8月取暖油期货收高5.32美分，或3.11%，报每加仑1.7644美元，盘中在1.7009-1.7761美元之间交投。
● 黄金
纽约商品期货交易所(COMEX)期金周四收高,因强劲的美国成屋销售数据引发经济乐观情绪,且新推出的美国白银上市交易基金可能提升贵金属价格.
COMEX-8月期金GCQ9收高1.50美元,报954.80美元,日内交投区间为948.20-957.50美元.
美国股市大涨近3%,之前全美不动产协会(NAR)周四公布,美国6月成屋销售增长3.6%,为连续第三个月增长,年率为489万户,预估为484万户,5月年率修正後为472万户.[nCN0882714]
道指自1月初以来首次收在9,000点大关上方.[.NCN]
经济复苏希望支撑金价大涨.今年早些时候,因可能出现长期性全球经济衰退,通缩担忧打压金价.
Gartman Letter的独立投资兼发行人Dennis Gartman称,他可能买入更多黄金,且如果现货金价升至955美元之上,将增持多头头寸.
Gartman表示,不过,黄金生产商的远期产品对冲可能使金价升穿955美元的升势受限.
COMEX期金最终预估成交量为140,658口.1930GMT,现货金XAU=报每盎司950.30美元,之前交易日收盘报950.40.伦敦金午後定盘价XAUFIX=为950美元.
9月白银期货SIU9收高7美分,报每盎司13.770美元.今日交易区间为13.610-13.845美元.
COMEX白银期货预估最终成交量为16,945口.现货白银XAG=报13.75美元,之前交易日收盘报13.68美元.
● 农产品
·CBOT大豆
CBOT大豆期货周四收盘接近盘中高点，因一些利多的基本面因素促使市场出现空头回补，且有逢低吸纳买盘。
8月大豆合约收高5美分，至每蒲式耳10.23-1/2美元；新作11月合约上涨24美分，报收于每蒲式耳9.32美元。
***市场分析师Victor Lespinasse表示，玉米期货引领谷物市场走高。有消息称，美国农业部将在8月12日的作物产量报告中调整玉米种植面积数据，推动期价大幅走升，因市场广泛预计美国农业部（USDA）将在报告中调降美国玉米种植面积预估。
周四早间，全美油籽加工商协会（NOPA）公布的大豆压榨报告被认为利多，因其显示美国6月大豆压榨量为1.40169亿蒲式耳，5月为1.46244亿蒲式耳。豆油库存预计为34.03亿磅，5月为32.35亿磅。6月豆粕库存预计达到417,935短吨，低于5月的577,599短吨。
分析师平均预计，在美国统计局公布的数据中，6月大豆压榨量总计为1.3836亿蒲式耳；豆粕库存为439,600短吨，而豆油库存预计为33.6亿磅。
Lespinasse表示，“压榨数据略好于预期。”另外一位中西部市场分析师表示，“豆粕库存低于预期，而豆油库存高于预期，将导致大豆类产品期货出现一些价差交易。”
美国农业部公布的周度出口销售报告同样大多利好，报告中显示，美国2008-09年度大豆出口销售为320,000吨，2009-10年度为382,000吨。位于交易商预估区间的高端。
美国农业部同样在周四早间公布，私人出口商报告向中国出口销售116,000吨大豆，2009/10市场年度交货。
中国周四拍卖500,000吨国储大豆稀数流拍。因此市场上有传言称，中国政府可能最快在周五补贴压榨厂，以支撑大豆价格和资助国内压榨商。
大连商品交易所大豆期货受拍卖消息提振，周四收盘上涨。
然而Lespinasse指出，大豆期货进一步上档潜能被美国作物带天气状况抑制。近期及时的降雨，加上正常至略低于正常的气温是空头手中的王牌。
技术面来看，11月大豆合约下一上档目标是收盘价高于坚实技术阻力位的每蒲式耳9.75美元。下一下档目标是该合约收盘价低于坚实技术支撑位的每蒲式耳8.81-1/4美元，即7月低点。
大豆类产品期货周四收盘上涨。但豆油期货涨势滞后，因USDA周度出口销售报告令人失望。豆粕周度出口销售数据强劲，促使二者出现一些价差交易。上述中西部市场分析师称，交易商出售豆油并买入豆粕合约。
12月豆油合约收涨18个点，至每磅35.40美分。12月豆粕合约上涨10.30美元，报收于每短吨283.60美元。
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