| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年07月23日 09:04 |
作者： |
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钢材：
观点：现货方面，22日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢均价4000元/吨，较上一交易日涨17元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3992吨，较上一交易日涨9元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，22日全国有9家钢厂调出厂价，其中沙钢对螺纹上调160元/吨，对普线上涨150元/吨。
近期原料总体稳中向好，生铁继续上涨；废钢整体稳中上涨，南方涨势明显；方坯价格普遍上涨。消息面，工信部称钢铁行业产能严重过剩，新项目未批先建。目前钢厂持续上调出厂价是市场主要推动力，沙钢每旬提价，目前出厂的三级螺纹价格已高出螺纹10月期价较多，从而引发市场看涨期价，钢厂持续涨价一个重要原因在于基建对螺纹的需求增大。现货市场上北京昨日在没有成交支持下，一些商家报价有松动，大户报价还稳定。上海市场商家持观望态度，静待市场反应。市场价格持续推高后，下游需求跟进情况有待考证；天气炎热起来，需求会受到影响。螺线期价短线可能会出现惯性振荡小幅上扬态势，有补涨需求，不过由于现货表现出相对乏力需要保持一份谨慎。
操作：跟随盘面短线交易为主，逢低短多在盘面出现价格拉高后多头获利回吐须及时见好就收，滚动交易。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：美豆偏弱震荡 连豆关注今日抛储
昨晚美盘豆类在自身偏空局面未改以及外围提振有限下，延续最近的偏弱震荡走势，最近美豆关注焦点在天气方面，根据天气预报未来五天美产区天气良好有利生长，本周一公布的美作物进度报告来看美大豆优良率和开花率均高于上年，加上市场预测阿根廷09/10大豆面积达到创纪录水平，而美豆出口虽未有明显减少但对市场影响很有限，美豆持仓水平亦没有有效恢复，总的来看美豆目前利多缺失易跌难涨，图形上关注美豆11月在910附近以及指数在930附近的表现。
建议：国内大豆之前对本周四抛储有所提前反应，加上国内整体氛围偏强，昨日连豆再次表现出相对抗跌其节奏有别于美盘，今日抛储量50万吨，预期的起拍价为3750元/吨，关注其成交情况及成交价，若流拍则抛储冲击暂缓若按起拍价有成交则对现货价有所支撑，故今日连豆延续最近几日偏强振荡走势的可能较大，昨日盘中上穿布林中轨今日继续关注此处表现。
豆粕
观点：美盘豆类在自身偏空和外围走强的左右下走出分化，美大豆和豆粕偏弱而美豆油反弹走势明显，但周二周三美盘豆类均出现回落，整体偏弱格局未改，关注美豆在关键技术位的表现。国内豆粕最近现货较为坚挺，国内油厂挺价意愿明显，昨日现货价格局大多仍维持在3300左右。大连豆粕上资金面仍然强势，但其中短线行为仍然明显，后市仍要继续留意资金面动向。图形上豆粕周二上行至布林中轨未有进一步突破，短线技术位以布林中轨为参考。
建议：国内豆粕其现货价格在前期进口豆成本较高下保持坚挺，但是大连豆粕在美盘大豆走软下上行乏力，短线上粕1月仍受压于布林中轨，在等待抛储以及美豆走势不明下，豆粕出现小幅反弹后的震荡走势为主。
早籼稻
观点：新季早籼稻收获工作正由南向北陆续展开，部分地区已开始零星上市，预计下周各产区将迎来早稻收割的高峰期，由于今年早稻播种面积增加，丰收基本成定局，后期的抛售压力。上周国家公布了今年籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重跟随其他大宗农产品回落，而最低收购价令其下方空间有限，总体走势相对平稳。
建议：丰产压力下籼稻利多乏善可陈以跟随周边小麦等走势为主，籼稻9月下方支撑位2020。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶
观点：昨日沪胶多空双方呈现互有攻守的局面：空头优势0911合约尾盘下破5日均线，走势偏弱；而多头优势1001合约收盘却稳站在5日均线之上，强势未变。目前市场中资金力量已经完全占据上风，资金的进退成为决定价格走势的关键。由于沪胶0911合约正在向1001合约移仓，现在则可以通过关注沪胶指数的走势和整体持仓状况来判别期价上升势头改变与否。而从技术上看，沪胶指数今日收盘依然站在5日均线之上，隔夜持仓量也还没有大幅减少，因此判断期价走势还未完全转弱。
操作建议：关注5日均线对沪胶指数的支撑；指数在5日均线之上保持多头思路，而一旦下破5日均线可以轻仓试探性短空。
强麦
观点：昨日在安徽粮食批发交易市场（山东、湖北、江苏、陕西、辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古设分会场）举行竞价销售最低收购价小麦，本次计划交易小麦74.91万吨，实际成交8.58万吨，成交率11.45%，成交状况不佳。目前国内市场对小麦的需求疲软，昨日的竞价销售结果也实属正常。但这一销售结果打击了国内强麦市场中的多头人气，导致期价破位下行。在强麦1001合约破位之后，期价的振荡重心也再次下移，而下方2120一线对期价有支撑。
操作建议：强麦1001合约期价在2120一线之上时暂不宜追空。
（倍特分析师：康黎）
燃油：再试3800一线
观点：美元连续收出十字星，波动重心继续下移，美国原油指数反弹仍然处于布林中轨震荡。燃油现货在消费支撑下维持高位，昨日小幅调低至3810。技术上看，期价短线在布林中轨和3800整数关口之间震荡，小幅缩量减仓，布林通道走平，张口紧缩，预计短线上下空间皆有限，关注布林中轨3750附近支撑。
建议：日内短线交易。
TA： 再受10日均线支撑，短线期价走稳
观点: 昨日公布6月进口PTA数据51.24万吨，较5月有所增加。PX价格继续小幅回落，昨日PTA现货小幅上扬，均价小涨20元至7210，现货接盘情绪较高。下游聚酯大盘趋稳。技术上看，期价在10日均线获得支撑，再试7300压力，反弹可能持续，整体看均线多头排列，预计后期可能再试前高。
建议：多头持有，逢低买入，以10日均线为止损点。
塑料：期价低开，冲高回落
观点：昨日上游乙烯价格稳定，塑料石化出厂价均价稳定，现货市场成交价格平稳，成交不理想，仓单市场稳定上扬。技术上看，K线形成空头吞噬形态，短线有见顶的征兆，短线预计仍有下行动力，关注10日均线附近支撑。
建议：逢高日内短空，以10500为止损。
PVC：继续测试布林中轨支撑
观点：PVC生产厂家价格持稳，上游乙烯价格维持，乙烯法成本约7150，对现货仍然存在支撑，广交所PVC主力合约价格继续下滑，技术上看，期价冲高回落，下破所有短期均线，继续试探布林中轨6870附近支撑，布林通道略微扩张，预计短线下方空间有限。
建议：日内短多交易，以布林中轨为强弱分水岭。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：横向整理过程
观点：美国棉花61.55，多头获利了解抑制。
美国农业部预期 09/10年度，美国棉花种植棉价905.4万英亩较08/09年减少41.6万英亩。郑州棉花指数与中国328B指数的价差为497元。价差高位回缩
国储抛售：7月22日计划抛售储备棉数量为54882吨，当日共成交27377吨；总成交比例为50%。所有成交棉按照3%的品级差率、1%的长度差率计算，折算328级成交价为12951元/吨，比上一日跌265元。 截止7月22日，累计成功抛售储备棉1053542吨，其中2008年度储备棉538899吨，2003/2004年度棉花514642吨。。
建议：期价接触到13800关口后，市场逼空的能量得到相当的释放，逼空的技术目标也得到实现。从期现价差看，郑棉逼空告一段落，CF1001形成以13500为中轴的震荡过程。目前，这一过程仍在延续中。
23日，市场继续关注美国棉花下跌对国内市场的影响，CF1001测试13400关口后即可回稳，不宜。对于远期合约，我们建议投资者仍以资金流动性为主线。市场维持近强远弱的相对格局。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘走势渐稳，反弹有望再起
观点：加拿大：1月合约421.6加元 ，需求不旺，抑制价格。
美国农业部月度供需报告：报告预期美国大豆种植棉价为7748.3万英亩，较3月预估增加146万英亩，但低于市场的平均预估。不考虑周边因素，该报告应为利多效应。
国内现货：全国现货稳定。全国平均7680。四川8100，全国最低7400，为江苏价位。核心产区湖北 价位7400。仓单22 有效预报0。4级豆油：6715 棕榈油 5850
建议：23日：食用油进行反弹，多头可再进场进行抄底游击。隔夜持仓的重要依据是棕榈油1月收稳5776以上。棕榈油1月反弹目标5800；菜籽油反弹目标7480；豆油反弹目标7200。
另今日国储50万吨大豆拍卖，投资者关注其影响。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖： 技术性调整过程
美国原糖：11号原糖18.43+0.16。买盘积极，反弹再创新高
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内
分析：为何糖价在内外盘环境都没有任何弱化的情况的背景下出现震荡幅度加大的情况？当前，说到商品的外部环境，最好的就无疑是糖；内部环境，国内除了不时出来闹闹的国储糖抛售，也没有其它任何变化，现货市场的稳定性就是表象。那么，为何糖价震荡又在加剧呢？道理非常单纯，就是为了吸引资金。一个没有分歧或者对手的市场，对控盘者是异常难受的。主力机构需要通过放大震荡幅度，做出技术破位走势来吸引技术派空头资金的介入，以达到反复清洗甚至是锁定空头资金的目的。这个从近期的行情即可见，每次涨跌，我们都可以从头一天的持仓变化上得到一一的对应。
基于此，糖价现在是在行情向上启动前进行扩仓，这是资金层面的准备工作，技术上，做出诱空陷阱的可能性极高。投资者宜密切观察1005合约的扩仓和总持仓水平，一旦扩仓止跌，或单月合约持仓超越20万手，多头即可跟进。我们会实时给出操作建议。此位不可做空。
建议：23日：22日，糖价走出反抽后继续下行，因现货市场即将出现20万吨的交割量，短期内对买方资金耗费较大，而短线形态指示存在惯性小幅下跌的要求，SR1001测试4040~4050；SR1005测试4150一线支撑。投资者继续关注资金流向1005合约的动向。若SR1005持仓扩仓到20万手以上，且SR0909走稳于3750以上，则可以考虑再次短线抄底。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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