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倍特期货 |
发布时间： |
2009年07月22日 17:22 |
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钢材日评 螺线期价放量走高 受沙钢上调价格推动
周四钢材期货放量上涨，早盘多头两度发动攻势，螺纹10月合约拉高上4088，午后盘在高位出现多头获利盘持续回吐，期价振荡回落，不过跌至4060一线后，出现空头减仓，期价没有像铜一样大幅回调，螺纹10月报收4072，收涨42点，线材9月合约收3949，收涨44点。市场交投活跃度回升，螺纹共成交47万手，增仓5千手至52.7万手。螺纹持仓上，主多增仓4668手，主多持多头11.7万手，长城伟业增仓2638手，另外金鹏期货、山西三立新进场大幅加多，其他部分老主多不同幅度有减多；主空减仓2222手，主空持空头17.62万手，沙钢在9月合约平空4千手外，其他主空部分小幅加空，主空集中度大大高于主多。今日钢材期价突破前高上涨，主要受早盘沙钢出台调高螺纹和线材价格的提振，以及在今日盘中铜为首的商品上涨推动下，投机资金进场积极。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中盘整为主；上海市场三级螺纹主流成交价格3900-3940元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3940-3960元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3940，较上一交易日跌10元/吨，三级螺纹4130吨，较上一交易日持平。钢厂调价：22日全国有9家钢厂调出厂价，其中沙钢对螺纹上调160元/吨，对普线上涨150元/吨。
今日北京现货市场在没有成交支持下，一些商家报价有松动，大户报价还稳定。上海市场商家持观望态度，静待市场反应。近期原料总体稳中向好，生铁继续上涨；废钢整体稳中上涨，南方涨势明显；方坯价格普遍上涨。消息面，26家公司业绩预计显示钢铁行业中报或现巨亏；中钢协称铁矿石谈判态度未变，结果将会及时公布。目前钢厂持续上调出厂价是市场主要推动力；现货方面钢铁业中报显亏带来一些压力，市场价格持续推高后，下游需求跟进情况有待考证，上周成交看，在价格上涨后已现乏力；商家开始迷茫；天气炎热起来，需求将减弱，商家套现意愿会增强，厂家和商家展开博弈，因此现货短线可能高位盘整。期货盘面上，今日投机资金进场借势做多，盘中冲高获利回吐意愿很强，限制短线快速上行的动能。短线在市场对下半年宏观经济形势向好，房地产回暖预期增强下，螺线期价可能会出现惯性振荡小幅上扬态势，不过由于现货表现出相对乏力需要保持一份谨慎。因此操作上认为，跟随盘面短线交易为主，逢低短多在盘面出现价格拉高后多头获利回吐须及时见好就收，滚动交易。
（倍特分析师：刘明亮）
金属：冲高盘整，回升通道维持
周三，国内金属期价维持盘整基调，节奏上仍然以铜铝锌依次减弱状态运行。日线走势上，沪铜期价冲 出近期新高后回落，而沪铝和沪锌多头主动推高意愿不强，日线节奏上沪铝沪锌维持区间盘整的状态更 明显一些。
国内金属的人气集中在沪铜上，沪铜期价推动人气的主要因素不在现货层面，仍然是金融市场因素。美 元因素目前看对于金属期价的支持是明确的，美元指数破78点的疑虑在增加，特别是周月线指标状态在 恶化，至少会给多头以信心鼓舞。股指方面，存在阶段的不确定性,从相互映证的角度看，上证指数最 终会补去3313点的下行缺口，但周线指标状态已经极接近5.30的那个水平，下周需要注意出现微缩版的 5.30行情的可能性，这对于金属期价有短线负面影响。
所以，国内金属投机多头依据的是美元弱势的相对确定性做行情，股指的震荡不确定性形成节奏的牵制 。沪铜指数期价本周的跳空突破带有技术意义，短线冲高盘整，上周以来的小回升通道维持，多头的风 控点可以参考周一的开盘价一线，技术上也比较明确。
持仓调整状态对比，沪铜今天主要多头席位减仓，因其为券商背景，所以可以理解成对于股指震荡的控 制考虑，其余主要持仓席位看，套利席位基本小幅减空，加空的为江浙席位资金，沪铜主要多头这边， 除了东证期货减仓一半外，减仓力度轻微，上半年的主要多头席位持多未动，整体人气对比，沪铜今天 的日内调仓人气中性，主多不松懈，新空加仓与老空换手，人气上仍然倾向于美元而非股指的影响。
沪铝持仓上今天主要持多席位有小幅低买的兴趣，力度不强，沪铝持仓上空头占据主导的状态维持，现 货控制力决定了沪铝下档有支持，持仓结构又抑制投机情绪，走区间还是主基调，当然价格区间重心也 已经上移，从13200-13600，上移到13600-14000区域。
沪锌的持仓在近期逐步激活，持仓结构上空头占据主导的状态已经明显改观，今天沪锌主要金属多头席 位减仓，有新多换老多的表现，而主要空头持仓席位也以投机空头换手为主，套利席位小幅减空，沪锌 持仓人气上维持中性，短线也以走区间对待。沪锌成为沪铜短线的对冲品种，铜强锌弱的节奏下，投机 情绪偏多。
操作建议，短线冲高盘整，走升通道维持，依托周一开盘价一线短买。
（倍特分析师：魏宏杰）
玉米 期货低迷，现货坚挺
周三玉米主力合约1001，1612元开盘；全天震荡上行，最低1612元，最高1618元；收1617元，较昨日结算价上涨2元；成交2.7万手，较昨日略有下降；持仓25万手，增仓近300手。国储抛售成交略显清淡，巨量仓储始终对期价造成较大压力，后期可关注国储是否会调整拍卖策略，但国家维持农产品价格稳定的意图不变，因此玉米价格将维持较为平稳的区间波动。从图形看，1001均线胶着，成交低迷，走势偏弱，维持区间震荡的概率较大。
现货：各地现货价格较为平稳，受各地供求影响，部分地区略有涨跌，大连平仓价1700较昨日持平。受交通运输限制，部分企业更倾向于在当地购粮，参与国储竞拍意愿不强。短期内，国储粮源难以有效进入市场，现货价格维持坚挺。投资者重点关注抛售情况及国家政策。
操作上909可逢高试空；1001震荡为主，灵活操作。
（倍特期货：熊羚淇）
豆类
连豆提前消化抛储压力节奏有别于美盘
国内大豆最近对本周四抛储有所提前反应，加上国内整体氛围偏强，今日连豆再次表现出相对抗跌其节奏有别于美盘，大豆主力合约1005今日小幅低开后振荡走高，今日放量增仓2万多手。豆粕1月仍继续预期中的在小幅反弹后的震荡走势，今日未能突破昨日高点，资金活跃程度有所降低。
美盘方面，昨晚美盘豆类在自身偏空格局下延续偏弱走势，加上外围提振有限，美豆类昨纷纷收低，其中美大豆收至均线下方。最近美豆关注焦点在天气方面，根据天气预报未来五天美产区天气良好有利生长，本周一公布的美作物进度报告来看美大豆优良率和开花率均高于上年，加上罗萨里奥谷物交易所预测阿根廷09/10大豆面积达到创纪录水平，而目前出口未有明显减少但对市场影响很有限，美豆持仓水平亦没有有效恢复，总的来看，美豆目前利多缺失易跌难涨，图形上关注美豆11月在910附近以及指数在930附近的表现，基本面关注天气方面，虽然目前美产区天气良好，但是后市特别是8月份天气仍有变数。
国内大豆，仍以政策面为焦点，在抛储公布后前期对抛储压力已作出反应，而且从起拍价和抛储量来看，周四流拍的可能很大即抛储的冲击减弱，连豆最近几天表现出抗跌。对于后市，在未有更多针对国产豆利好政策出台前，在美豆维持疲软走势以及抛储压力持续存在下，连豆难以期待有单边上涨行情，关注明日竞拍成交情况。图形上，今日大豆5月盘中上穿布林中轨但未进一步站上此线，短线仍以布林中轨未参考技术位。
连豆粕，其现货价格在前期进口豆成本较高下保持坚挺，但是大连豆粕在美盘大豆走软下上行乏力，短线上粕1月仍受压于布林中轨，在等待抛储以及美豆走势不明下，豆粕出现小幅反弹后的震荡走势为主。
（倍特分析师 李晓丽）
天胶：资金博弈加剧沪胶日内振荡
沪胶期货价格今日冲高回落，盘中振荡剧烈。沪胶0911合约开盘于16400，日内最高涨至16685，最低下探16305，收盘于16335；全日成交44.73万手，隔夜持仓量减少22532手，降至12.25万手。
今日沪胶多空交锋激烈，但整体而言双方呈现互有攻守的局面：空头优势0911合约尾盘下破5日均线，走势偏弱，而多头优势1001合约收盘却稳站在5日均线之上，上升趋势未变。目前市场中资金力量已经完全占据上风，资金的进退成为决定价格走势的关键。由于沪胶0911合约正在向1001合约移仓，现在则可以通过关注沪胶指数的走势和整体持仓状况来判别期价上升势头改变与否。而从技术上看，沪胶指数今日收盘依然站在5日均线之上，隔夜持仓量也还没有大幅减少，因此判断期价走势还未完全转弱。
操作建议：关注5日均线对沪胶指数的支撑；指数在5日均线之上保持多头思路，而一旦下破5日均线可以轻仓试探性抛空。
（倍特分析师 康 黎）
燃油：量能继续缩减，期价冲高回落
观点：美元收出十字星，美国原油指数反弹仍然受布林中轨压制。燃油现货在消费支撑下维持高位，今日小幅调低至3810。技术上看，期价短线在布林中轨和3800整数关口震荡，小幅缩量减仓，预计短线下跌空间有限，关注布林中轨3750附近支撑。
建议：日内短线，等待低位介入时机。
TA： 再受10日均线支撑，短线期价走稳
观点: 今日公布6月进口PTA数据51.24万吨，较5月有所增加。PX价格继续小幅回落，今日PTA现货小幅上扬，均价小涨20元至7210。下游聚酯大盘趋稳。技术上看，期价在10日均线获得支撑，再试7300压力，反弹可能持续，整体看均线多头排列，期价仍处于震荡过程，但预计后期可能再试前高。
建议：多头持有，逢低买入，以10日均线为止损点。
塑料：期价低开，冲高回落
观点：昨日上游乙烯价格稳定，塑料石化出厂价均价稳定，现货市场成交价格平稳，成交不理想，仓单市场稳定上扬。技术上看，K线形成空头吞噬形态，短线有见顶的征兆，短线预计仍有下行动力，关注10日均线附近支撑。
建议：逢高短空，以10500为止损。
PVC：多头继续减仓，测试布林中轨支撑
观点：PVC生产厂家价格持稳，上游乙烯价格维持，乙烯法成本约7150，对现货仍然存在支撑，广交所PVC主力合约价格继续下滑，技术上看，期价冲高回落，下破所有短期均线，继续试探布林中轨6870附近支撑，布林通道略微扩张，预计短线下方空间有限。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花： 美棉调整，国内小幅跟随
美国棉花62.28。
美国农业部预期 09/10年度，美国棉花种植面积为905.4万英亩，，较08/09年减少41.6万英亩。
国内棉花 中棉328B 13078+23，527C 11871+31，229B 13424+23。现货稳定上扬。
仓单：366-有效预报30。仓单减少
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为499元。价差收缩到正常区间
国储抛售： 7月21日，全国棉花交易市场共推出54882吨2008以及2003年度储备棉竞拍资源。
22日，受到美棉暴跌影响，国内棉花小幅跟随，进行调整。CF1001合约下破10日均线，资金流出，多头平仓抑制棉价。从日K线看，已经连续6日收阴，但价位触及10日均线后，期现价差也回落到正常水平。目前未能有进一步下行的能力。同时，CF0909保持强势，仓单无法生成，造成期价走势短暂的近强远弱。
短期看，CF1001维持13500中轴运行，投资者可关注资金流向，若有流入过程，则不妨轻仓多单再次跟随。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：仍没有收稳技术位，震荡过程延续
加拿大：1月合约426.4加元 。
美国农业部月度供需报告：报告预期美国大豆种植棉价为7748.3万英亩，较3月预估增加146万英亩，但低于市场的平均预估。不考虑周边因素，该报告应为利多效应。
国内现货：全国现货稳定。全国平均7680。四川8100，全国最低7400，为江苏价位。核心产区湖北 价位7400。
仓单22 有效预报0。
4级豆油：6713-2 棕榈油 5800-50
22日交易：食用油全线震荡走势，早盘，分别靠近我们提示的支撑为，即棕榈油1月5720；菜油1月7400；豆油1月7180。多头获得抄底游击的机会。但午盘后，受到工业平跳水的影响，期价再次回落，核心合约棕榈油未能收稳我们给出的技术位，表示震荡过程尚未结束。
提示投资者注意的一点是：因今日收盘，棕榈油1月未能站稳5776的核心技术位，使得震荡过程尚未完结。
从行情性质看，目前的震荡过程是在棕榈油1月完全了其第二个反弹目标5830以后出现的正常波动。还不能判定反弹已经结束。在操作上，因技术条件不满足，投资者继续使用游击策略。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖： 下压过程，资金继续吸筹
美国原糖：11号原糖18.26。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内
仓单 注册37099-1有效预报3775。
国内
现货市场稳定。昆明 3660-3680 ；成都3770-3780-10；南宁 3800-3820。
昆糖市场： 0911 3733+3； 1001 3881-1；
新糖 集团报价：广西3820-3830
6月数据：2008/09年制糖期食糖生产已全部结束。本制糖期全国共生产食糖1243.12万吨（上制糖期同期产糖1484.02万吨）。截止2009年6月末，本制糖期全国累计销售食糖912.73万吨（上制糖期同期销售食糖1015.69万吨），累计销糖率73.42%（上制糖期同期68.44%）。
22日，白糖各合约早盘正确反抽后，多头获得离场机会。午盘后，期价继续下压，远期合约创调整新低4069和4162。资金流入SR1005合约，其持仓增到17.5万手，行情性质为资金压盘洗筹过程。
因柳盘09074交割在即，225000吨的潜在交割量在短期上对资金和现货都构成了一定的压力。此阶段是多头相对受煎熬的过程
投资者仍需将注意移向1005合约，持仓规模增至20万手以后，可形成行情性质的判断。维持此位不可做空的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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