| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年07月24日 09:09 |
作者： |
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黄金：
观点：周四美股大涨，道指重返9000点，6月美二手房销售带来刺激，6月按年销售489万套，高于484万套预期，较5月增长3.6%，已连续三月增长，显示美国住房市场在企稳，投资者对经济复苏信心增强；3M和美国电话电报公司业绩好于预期也带来提振。由于投资者风险偏好回升，盘中美元一度走软，但在市场开始解除日元多头后，美元自盘中回升，美元指数涨0.18%。值得注意的是欧元兑美元盘中走高后大幅回落，收跌0.28%，未能挑战前高。同样值得关注的是黄金走势，COMEX金指触及958美元压力，今日电子盘直接低开，伦敦金昨晚冲高回落收阴线。欧元兑美元并未趁美元下试78.3时创出新高，反而市道有转弱的迹象，黄金也出现获利回吐压力，从二者走势解读并不认为美元会走坏，二者反弹似乎接近尾声，可能转入调整，那么意味着美元指数有转向的可能。后市关注美元指数是否在78.3寻求支撑，既使下破探77.7，或者故意破位诱空，美元走势预计并不会坏，只是短线节奏问题。而黄金反弹到958、953技术压力后，很容易出现获利回吐而进行调整；沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计208元/克波动。
操作：外盘可能压力位调整，沪金机动仓位短线机动交易为主，短多获利回吐。
钢材：
观点：现货方面，23日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢均价4015元/吨，较上一交易日涨15元/吨，其中上海地区涨40元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价4009吨，较上一交易日涨17元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，23日全国有12家钢厂调出厂价，其中首钢对螺纹上调250元/吨，现二级螺纹4175元/吨，对线材上涨200元/吨。
近期原料总体稳中向好，生铁继续上涨；废钢整体稳中上涨，南方涨势明显；方坯价格普遍上涨。消息面，7月中旬发电量“大抬头”，增长7.9%；中钢协否认10天内达成铁矿石谈判协议。昨日北京现货市场首钢涨价，并传言河钢也将上调100-150元/吨，由于钢厂继续推高价格，给近日疲软的市场还来提振。目前钢厂持续上调出厂价是市场主要推动力，沙钢目前出厂的三级螺纹价格已高出螺纹10月期价，从而引发市场看涨期价。钢厂持续涨价一个重要原因在于基建对螺纹的需求增大。不过市场价格在钢厂推动下持续推高，而下游需求跟进情况值得关注；天气炎热起来，需求料会受到影响，价格走高后可能会逐步累积风险，因此需要保持一份谨慎。由于目前螺线期价仍较可用于交割的现货价稍低，因此短线螺线期价预计会延续惯性振荡上扬态势。
操作：今日预计螺纹10月弹4140，线材9月弹4000，跟随盘面短线交易为主；逢低短多在盘面出现价格拉高后多头获利回吐须顺势减持，滚动交易。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：昨晚美盘豆类在出口报告利多和外围走强下收高，其中大豆最高至近期高点附近，美大豆指数收925.7美豆11月收932，昨晚公布的周度出口报告显示美豆上一周出口32万吨为市场预估的较高水平，而昨日中国临储豆拍卖全部流拍令美豆出口压力减轻且有传言称中国将补贴油厂，加上昨晚美股及原油走势强劲，对于美豆我们延续周评中的观点，虽然美豆利多不足，但是在天气尚有变数以及中国抛储未造成其进口大幅减少下，美豆再次探底可能较小，并且目前外围原油等出现回落至60附近后的反弹走势且宏观层面回暖势头为主。对于本周美豆，不宜向下大幅看空。
建议：国内大豆近期关注焦点在本周四临储豆首次竞拍上，昨日50万吨临储豆竞拍全部流拍，主要系3750元/吨的起拍价相较目前进口豆偏高，此次流拍的50万吨将延至下一次继续竞拍，继续关注连豆在布林中轨附近的表现，仍然延续之前的观点即连豆在小幅反弹后以偏强振荡为主。
豆粕
观点：昨晚美盘豆类中大豆和豆粕受利多的出口数据提振收高，但涨幅有限未能超出本周高点，因美豆焦点因素天气方面仍然良好，美豆受到的利多提振有限，向上高度亦有限。连豆粕上资金面仍然强势，但其中短线行为仍然明显，后市仍要继续留意资金面动向。图形上豆粕周二上行至布林中轨未有进一步突破，短线技术位以布林中轨为参考。
建议：国内豆粕其现货价格在前期进口豆成本较高下保持坚挺，但是大连豆粕在美盘大豆走软下上行乏力，豆粕以出现小幅反弹后的震荡走势为主，今日参考，粕1月上试2860。
早籼稻
观点：新季早籼稻收获工作正由南向北陆续展开，部分地区已开始零星上市，预计下周各产区将迎来早稻收割的高峰期，由于今年早稻播种面积增加，丰收基本成定局，后期的抛售压力不容忽视。上周国家公布了今年籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。昨日临储稻竞价销售，粳稻成交率97.18%成交均价2152，早籼稻全部流拍，中晚稻成交率44.96%成交均价1999。
建议：在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重跟随其他大宗农产品回落，而最低收购价令其下方空间有限，总体走势相对平稳，籼稻9月下方支撑位2020。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶
观点：昨日隔夜日元升值、道指上扬、原油走高等因素可能引导国内市场维持多头氛围。沪胶期价昨继续呈现多空力量胶着状态，但多头资金力量占据主动、主导盘面的局面暂未改变。通过昨日的交易，沪胶1001目前已经成为主力合约。技术上看，在本周的四个交易日中，17300一线附近都对1001合约期价形成支撑。因此，短线而言，今日可以继续以17300一线为参照确定多空操作思路。
操作建议：当1001合约期价在17400之上时，保持多头思路，不宜低位追空；当期价下破17300之后，可轻仓顺势试空。
强麦：
观点：7月22日在安徽粮食批发交易市场（山东、湖北、江苏、陕西、辽宁、吉林、黑龙江、内蒙古设分会场）举行的最低收购价小麦竞价销售成交率仅为11.45%，成交状况不佳。目前国内市场对小麦的需求疲软，这一竞价销售结果也属正常。但其打击了国内强麦市场中的多头人气，导致期价破位下行。技术上看，下行之后，昨日2120一线支撑住了强麦1001合约期价；只要不下破这一点位，后市期价可能维持于2120-2130间做箱体振荡。
操作建议：观望；或在强麦1001合约运行于2120之上时进行高抛低吸滚动操作。
（倍特分析师：康黎）
燃油：无资金带动，等待行情突破
观点：美元连续收出十字星，波动重心继续下移，美国原油指数反弹突破布林中轨。燃油现货在消费支撑下维持高位，昨日小幅调低至3790。技术上看，期价短线在布林中轨和3800整数关口之间震荡，小幅缩量减仓，布林通道走平，张口紧缩，预计短线上下空间皆有限，关注布林中轨3750附近支撑。
建议：日内短线交易。
TA： 资金持续推动，期价再创近期新高
观点: 昨日PX价格持稳，PTA现货均价大幅上涨90元至7300，下游接盘情绪较高。下游聚酯大盘稳中上扬。9月持仓仍然没有移仓，期货库存维持极低的水平，这为多头拉高提供了基本面的基础。技术上看，期价持续走高，突破前期高点，短线再次冲击布林上轨压力，KD指标再次发出金叉买入信号，预计后期将延续上涨局面，后期很可能挑战年内高点7510附近。
建议：多头持有，高开不追高。
塑料：关注资金持续参与程度
观点：昨日上游乙烯价格小幅走低，塑料石化出厂价均价稳定，现货市场成交价格平稳，成交不理想，仓单市场稳定上扬。技术上看，10日均线仍然是支撑，期价再次受到资金面的控制，尾盘多头增仓拉升期价，关注10日均线附近支撑和布林上轨10580压力，关注资金持续参与程度。
建议：短线交易为主。
PVC：继续测试布林中轨支撑
观点：PVC生产厂家价格持稳，上游乙烯价格小幅走低，乙烯法成本约7100，广交所PVC主力合约价格持稳，技术上看，近月受到抛盘压制，远月期价有走稳迹象，布林通道略微扩张，布林中轨6850附近支撑仍很强劲，预计短线下方空间有限。
建议：逢低多头交易为主。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：近月再次逼空，轻多参与
观点：美国棉花61.99+0.44。
美国农业部预期 09/10年度，美国棉花种植棉价905.4万英亩较08/09年减少41.6万英亩。郑州棉花指数与中国328B指数的价差为545元。价差放大。
国储抛售：7月23日计划抛售储备棉数量为54781吨，包括2003年度储备棉8606吨，2008年度收储棉46175吨。当日共成交27705吨，总成交比例为51%。所有成交棉按照3%的品级差率、1%的长度差率计算，折算328级成交价为13059元/吨，比上一日跌144元。 截止7月23日，累计成功抛售储备棉1081246吨，其中2008年度储备棉557998吨，2003/2004年度棉花523248吨。2003/04年度储备棉抛储计划全部完成。
建议：因资金流动性增强和仓单过低。CF0909则再次展现逼空特色，资金大规模流入，仓单进一步减少，刺激了多头的欲望。目前看，CF0909上，仓单量只为单边持仓的11.8%，空头虚盘还将受到挤压。期价维持近强远弱。
短期看，CF0909有继续逼空的能量，目标指向14200，投资者也依靠13800的支撑，轻仓参与，注意严格遵守交易纪律。同时，也关注逼空过程中对CF1001的拉动作用，轻仓多单参与。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘走势渐稳，反弹有望再起
观点：加拿大：1月合约420.5加元。
美国农业部月度供需报告：报告预期美国大豆种植棉价为7748.3万英亩，较3月预估增加146万英亩，但低于市场的平均预估。不考虑周边因素，该报告应为利多效应。
国内现货：全国现货稳定。全国平均7680。四川8100，全国最低7400，为江苏价位。核心产区湖北 价位7400。仓单22 有效预报0。4级豆油：6713 棕榈油 5791
建议：24日：食用油进行反弹，多头可再进场进行抄底游击。隔夜持仓的重要依据是棕榈油1月收稳5752以上。棕榈油1月反弹目标5800；菜籽油反弹目标7480；豆油反弹目标7200。
投资者可关注食用油能否恢复到反弹节奏中。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖： 技术性调整过程
观点：美国原糖：11号原糖18.60+0.17+0.16。买盘积极，反弹再创新高
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内
分析：为何糖价在内外盘环境都没有任何弱化的情况的背景下出现震荡幅度加大的情况？当前，说到商品的外部环境，最好的就无疑是糖；内部环境，国内除了不时出来闹闹的国储糖抛售，也没有其它任何变化，现货市场的稳定性就是表象。那么，为何糖价震荡又在加剧呢？道理非常单纯，就是为了吸引资金。一个没有分歧或者对手的市场，对控盘者是异常难受的。主力机构需要通过放大震荡幅度，做出技术破位走势来吸引技术派空头资金的介入，以达到反复清洗甚至是锁定空头资金的目的。基于此，糖价现在是在行情向上启动前进行扩仓，这是资金层面的准备工作，技术上，做出诱空陷阱的可能性极高。我们会实时给出操作建议。此位不可做空。
建议：24日：23日，糖价继续惯性下行， SR1001测试4040；SR1005测试4150一线支撑。但盘中反弹力度不够，显示资金和信心都受到压力（主要为柳盘09074、09075交割在即产生较大资金压力）。从技术看，糖价目前尚未有走稳的特征，盘中可能再次测试23日低点，投资者继续关注资金流向1005合约的动向。若SR1005持仓扩仓到20万手以上，且SR0909走稳于3750以上，则可以考虑再次短线抄底。
（倍特分析师：李攀峰）
玉米：现货价格坚挺，期价缓慢爬升
观点：玉米1001，近期价格缓慢爬升。从K线看，底部逐渐上抬，均线掉头向上，各项技术指标形态较好，加之现货价格持续坚挺，对期价形成支撑。虽然技术指标向好，但受国内巨量仓储压制，且新玉米即将上市，故期价缺乏持续上涨动能，反弹幅度有限。美政府重新调查玉米种植面积，市场普遍预期种植面积将减少，受此利多消息刺激，CBOT玉米期价昨日大幅上涨。
现货：受交通运输限制，国储粮源进入市场需半月左右，部分地区现货价格仍小幅上涨，各地现价持续坚挺。预计后期随着国储粮源陆续入市，现价将有所回落。投资者重点关注拍卖情况及国储是否调整拍卖政策。
建议：1001可少量试多，今日是本周最后一个交易日，投资者注意风险。
（倍特期货：熊羚淇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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