| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2007年01月01日 01:48 |
作者： |
张颖 |
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二季度逆市增持露玄机 解密基金四大重仓行业
基金持仓动向一直都是投资者关注的焦点，近来连续披露的基金二季度报告揭开了基金持仓的一角，数据显示，基金仓位在今年二季度不降反升，股票型基金仓位增加1.03个百分点达84.56%，混合型基金和传统封基仓位也略有提高。《证券日报》通过数据统计，对于截止昨日已披露的基金二季报数据进行详细梳理，将二季度基金持仓占行业流通股比例较高的轻工制造、纺织服装、农林牧渔和餐饮旅游等四行业进行分析解读，以飨读者。
基金持仓占比纺织服装1.19% 4股本月逆市上涨
■本报记者 张颖
大消费概念越来越受到机构投资者的关注，基金二季报公布的基金持仓情况也显示出这一明显特征。据《证券日报》与同花顺IFIND统计，截至昨日公布的基金二季度投资组合中，基金持仓餐饮旅游占行业流通A股比例为1.19%，位居基金持仓占行业流通A股的第二名。
22股受基金青睐
统计显示，在基金二季度持仓情况中可见，基金持有纺织服装的个股有22只，占行业内公司总数比的27.5%，持股市值达74.25亿元，占流通A股比例是1.19%。
在已持有的22只个股中，持股占流通A股比例最大的前5只个股有九牧王占比31.24%，13家基金持有3840.6万股，持股市值为4933.9万元，最新价24.96元；搜于特占比23.13%，6家基金持有1665.26万股，持股市值为37967万元，最新价24.32元；探路者占比22.58%，9家基金持有3416.86万股，持股市值为59863.4万元，最新价19.31元；七匹狼占比16.64%，16家基金持有7062.8万股，持股市值为190965.3万元，最新价25.17元；富安娜占比15.69%，8家基金持有636.34万股，持股市值为28947.17万元，最新价43.38元。
从市场表现看，今年以来至今，纺织服装板块累计涨幅为-1.3%，期间上证指数累计涨幅为-1.4%，目前，该板块的动态市盈率（TTM）为22.9倍。从纺织服装细分的板块来看，今年以来涨幅居前的板块为其他纺织涨幅达15.2%，目前动态市盈率（TTM）为11.7倍；其他服装涨幅为14.2%，目前动态市盈率（TTM）为30.5倍倍；丝绸涨幅为7.1%，目前动态市盈率（TTM）为27.3倍。
需求稳步回升
据悉，2012上半年外需不振，出口形势依旧疲软，1-6月纺织服装出口额累计同比增长为2%，纺织品出口额同比增长1.29%，月度环比有所改善，但仍未出现明显好转迹；今年1-6月，服装出口额同比增长1.87% ，增速略好于纺织品出口，但整体仍偏弱。
从国内来看，今年1-6月纺织服装行业社会消费品零售总额增速为16.9%。二季度服装零售终端销售好于一季度。上半年限额以上零售企业纺织服装增速为16.9%，好于一季度14.6%的增速。另外，本月以来，纺织服装股有4只逆市上涨，分别是：龙头股份、探路者、搜于特、雅戈尔。
今年1-6月份社会消费品零售总额同比增长14.4%。根据中华商业信息中心的预测，预计下半年社零增速为，三季度15%、四季度15.3%，呈现逐季回暖趋势。
品牌服饰企业被看好
目前看，纺织服装作为可选消费品，其国内零售经历过去两年的快速增长后，目前正处于景气下行周期，渠道促销力度和频率持续加大，去库存正在进行中，目前尚未出现明显改善的迹象，行业调整的时间可能比市场预期的要长。安信证券认为品牌零售子行业下半年的投资策略是：首先，保稳定是第一要务，下半年竞争压力小，业绩增长确定，库存压力小的行业和公司是重点投资方向；其次积极寻找需求最先恢复的行业龙头。
对于品牌服饰企业，基于订货会锁定，全年业绩相对确定。银河证券认为，其中，规模较小、渠道处于快速扩张期的探路者、搜于特、朗姿、卡奴迪路全年业绩增速普遍40%以上；对于男装，基于品牌力提升带来的毛利率提高、费用率节约，七匹狼、报喜鸟、九牧王、奥康国际（剔除非经营性）普遍有30%以上的增长。基于这种中报及全年业绩的相对确定性，维持对品牌服饰企业“谨慎推荐”评级。
基金二季度持仓纺织服装股前10名 代码 名称 持股机构家数 持股数量(万股) 持股市值 占流通A股比例(%) 最新价（元） 流通A股市值 市盈率(TTM)
(万元) (万元)
601718 际华集团 1 10093.14 31894.33 8.72 3.10 358670.00 18.66
002029 七匹狼 16 7062.81 190965.25 16.64 25.17 1068060.24 27.51
002154 报喜鸟 10 6907.21 94145.32 13.80 13.15 658182.78 20.27
002269 美邦服饰 8 4196.47 101134.88 4.18 20.92 2102460.00 16.95
601566 九牧王 13 3840.65 106962.02 31.24 24.96 306833.28 25.62
300005 探路者 9 3416.86 59863.42 22.58 19.31 292181.05 52.77
002503 搜于特 6 1665.26 37967.87 23.13 24.32 175104.00 37.92
600177 雅戈尔 3 1461.72 12410.02 0.74 8.83 1735428.30 12.07
601339 百隆东方 8 920.53 10346.80 6.14 10.27 154050.00 8.10
000850 华茂股份 1 750.00 5100.00 0.80 6.02 567917.93 43.10
002397 梦洁家纺 1 688.00 14379.20 14.81 18.34 85200.68 24.04
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