分级基金周报:风格均衡 推荐商品和军工类标的
来源:金牛理财网 发布时间:2015年01月26日 15:58 作者:盖明钰

  受两融监管利空冲击,上周一A股创近7年最大日跌幅,周二开始强劲反弹,连续两周走出V型走势。当周上证指数跌0.73%,沪深300指数跌1.74%,日均成交升至6920亿。分级指数中,国防军工类、创业板指、中小板指数领涨,医药、地产、有色和TMT类指数亦逆市上涨,证券、金融类银行、中证100等大盘风格指数领跌。

  金牛理财网数据显示,上周日均成交额超500万的分级股B共38只,平均上涨0.10%,涨幅前五依次为鹏华中证国防B(8.38%)、鹏华中证传媒B(7.82%)、富国中证军工B(7.47%)、申万菱信中证军工B(6.12%)和信诚中证800有色B(5.63%)。整体而言,上期推荐的商品类和军工类标的表现良好,上期建议减持的金融类和大盘风格标的下跌为主。本期维持上期观点,即降低金融类和大盘风格配比,增配中盘风格,均衡组合风格。预期2015年石油和大宗商品价格将会超跌反弹,推荐招商大宗商品B和信诚中证800有色B,同时推荐信诚500B/申万进取/银华锐进/瑞福进取、信诚800金融B、富国国企改革B、富国军工B和鹏华中证国防B。本期推荐组合:招商大宗商品B +鹏华中证国防B+申万进取+信诚800金融B。

  上周中证全债净价指数涨0.34%,债券分级母基金净值平均上涨0.22%,3只转债分级母基金平均上涨0.32%。日均成交额超过500万的分级债B共7只,平均下跌3.36%,上期建议规避的转债B平均下跌12.31%,我们推荐的泰达宏利聚利B下跌0.27%。近期部分债券分级B炒作严重,建议规避融通通福 B和天弘同利B。本期继续推荐泰达宏利聚利B(150035)。

  上周日均成交额超500万的股票分级A共33只,平均涨幅1.73%,上周推荐的7只标的平均涨幅1.52%。金牛理财网数据显示,目前分级股A的收益率多数仍在6.5%-7%之间,部分有期限品种收益率仍高于7%,具有较好的配置价值。长期来看,降息周期中高利差品种具有优势,继续推荐国泰三杰(医药A150130、食品A150198和地产A150117)、新华中证环保A(150190)、申万中小板A(150086)和招商大宗商品A(150096),同时推荐收益率较高的申万收益(150022)。