| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月22日 06:07 |
作者： |
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基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年０１月２２日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年０１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月０１日起至２０１０年１２月３１日止。
§２基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银稳定价值债券Ａ
信达澳银稳定价值债券Ｂ
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信达澳银稳定价值债券Ａ
信达澳银稳定价值债券Ｂ
注：１、本基金基金合同于２００９年０４月０８日生效，２００９年０６月０１日开始办理申购、赎回业务。
２、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年第四季度，随着国内经济逐渐企稳，通胀数据逐月升高，社会通胀预期强烈。在此背景下，中国人民银行在２０１０年１０月宣布提高金融机构存贷款利率，标志着加息周期的正式开始。此后，央行又在１２月再次加息。期间，央行还动用量化工具以回收过剩的流动性，例如多次提高金融机构法定存款准备金率。在央行连续紧缩政策下，货币市场利率显着上行，债券市场空头气息弥漫。债券市场收益率曲线出现较大幅度上行，各期限收益率上升５０－８０ｂｐｓ不等，短端上升幅度高于长端，曲线表现为整体上移并呈平坦化。期间，本基金适当缩短组合久期，有效减少了债市下跌的损失。
对于债券市场下一步走势，我们认为，经历上一季度的政策打击后，债市在短期内将逐步反弹；但考虑２０１１年上半年不容乐观的通胀数据以及货币政策回归常态的内在要求，我们仍然担心央行会再次加息，债券市场将再次承受压力。
基于以上判断，我们将保持较短的组合久期，并重点配置信用债券，抵消利率上升带来的不利冲击。我们也将密切关注股票市场走势，以合理的安全边际积极参与新股ＩＰＯ申购、可转换债券投资等方式，谨慎追求股市风险暴露，以提高组合收益。
４．５报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，Ａ类基金份额：基金份额净值为１．０９５元，份额累计净值为１．０９５元，本报告期份额净值增长率为２．１５％，同期业绩比较基准收益率为－２．２５％；
截至报告期末，Ｂ类基金份额：基金份额净值为１．０８６元，份额累计净值为１．０８６元，本报告期份额净值增长率为１．９７％，同期业绩比较基准收益率为－２．２５％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
５．８．３其他资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
§７影响投资者决策的其他重要信息
无。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会核准基金募集的文件；
２、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；
３、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；
４、法律意见书；
５、基金管理人业务资格批件、营业执照；
６、基金托管人业务资格批件、营业执照；
７、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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