信达澳银稳定价值债券型投资基金2010第一季度报告 |
| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 04:24 |
作者： |
|
| |
基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年０４月２１日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年０４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年０１月０１日起至２０１０年０３月３１日止。
§２基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
注：１、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银稳定价值债券Ａ
信达澳银稳定价值债券Ｂ
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
３．２．２．１信达澳银稳定价值债券Ａ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
３．２．２．２信达澳银稳定价值债券Ｂ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：１、本基金基金合同于２００９年０４月０８日生效，２００９年０６月０１日开始办理申购、赎回业务。
２、本基金自成立起至披露时点不满一年。
３、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
２０１０年第一季度，债券市场收益率整体上出现明显下移，２年期以上期限的下行７－２５个基点不等，但２年以下期限的则出现６个基点以内的小幅上行。我们认为，年初以来债市上涨的驱动因素除了债市供应减少、股市振荡调整缺乏明确方向之外，更多地来源于市场对政策调控导致经济下行的担忧以及实际通胀低于市场预期。对目前债市而言，收益率的下降已经在很大程度上反映了来自基本面、政策面和资金面的利好，继续下降的空间已经很小。事实上，进入４月份后，投资者对二季度通胀上升的担忧开始增加，另外随着央行公开市场回笼力度的加大、３年期央票重启发行，市场观望气氛加重，收益率进一步下降动力不足，债市进入盘整阶段。
对于债市下一步走势，我们认为，中长期而言，在国内经济数据显示复苏趋向稳固、全球退出政策也在逐步加强的背景下，债市的长期负面因素并未消除。主要由于国内外产能普遍过剩，我们认为国内实物层面的通胀不会太高，但快速增长的新增信贷、货币供应可能引起资产泡沫、通胀预期以及伴随而来的货币政策窗口指导、公开市场数量型、价格型操作，这些因素导致我们对债券市场中长期仍然保持谨慎。短期而言，收益率目前已阶段性触底，由于短期通胀数据升高、加息预期上升，二季度债市收益率上行风险也远超过下行可能。具体而言，我们认为利率产品仍然风险大于机会，而信用产品相对而言较具防御性。
投资策略上，我们将密切跟踪某些关键经济指标、市场变量，根据其发展变化，对当前债券组合在久期分布、类属配置等方面进行必要调整。同时，我们也将密切关注股票市场走势，以合理的安全边际积极参与新股ＩＰＯ申购、可转换债券投资等方式，谨慎追求股市风险暴露，以提高组合收益。
４．５报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，Ａ类基金份额：基金份额净值为１．０２４元，份额累计净值为１．０２４元，本报告期份额净值增长率为１．４９％，同期业绩比较基准收益率为１．９６％；
截至报告期末，Ｂ类基金份额：基金份额净值为１．０１９元，份额累计净值为１．０１９元，本报告期份额净值增长率为１．３９％，同期业绩比较基准收益率为１．９６％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
５．８投资组合报告附注
５．８．３其他资产构成
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６开放式基金份额变动
单位：份
§７影响投资者决策的其他重要信息
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会核准基金募集的文件；
２、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；
３、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；
４、法律意见书；
５、基金管理人业务资格批件、营业执照；
６、基金托管人业务资格批件、营业执照；
７、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
