| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2011年01月21日 05:56 |
作者： |
|
| |
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１１年１月２１日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１０月１日起至２０１０年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）嘉实多元债券Ａ收取认（申）购费和赎回费，嘉实多元债券Ｂ不收取认（申）购费和赎回费但计提销售服务费。（３）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实多元债券Ａ
嘉实多元债券Ｂ
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图１：嘉实多元债券Ａ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年９月１０日至２０１０年１２月３１日）
图２：嘉实多元债券Ｂ基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年９月１０日至２０１０年１２月３１日）
注：根据本基金基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同“第十一部分基金的投资二、投资范围五（二）投资组合限制”的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
注：（１）任职日期是指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，嘉实多元债券Ａ基金份额净值增长率为２．８９％、嘉实多元债券Ｂ基金份额净值增长率为２．８１％；投资风格相似的嘉实稳固收益债券基金份额净值增长率为－１．３０％，嘉实债券基金份额净值增长率为０．００％、某债券组合份额净值增长率为１．０９％。
主要原因：
相对于嘉实多元债券，嘉实债券与某债券组合不能主动参与股票二级市场，且权益类资产投资比例受到限制，而报告期内股票二级市场的结构性收益明显优于一级市场，导致嘉实债券与某债券组合业绩增长慢于嘉实多元债券；嘉实稳固收益债券为新基金，处于建仓期，由于基金合同要求，其投资策略及权益类可投资比例在组合构建初期受债券市场涨跌影响较大，而报告期内债券市场出现了较大幅度调整，导致其净值增长出现负收益。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，宏观经济复苏速度有加快迹象，一是出口增速连续超预期，二是信贷投放居高不下意味着投资增速也将继续高企；而通胀数据则连续两月回升，并创出年内新高５．１％，不仅食品价格在节日与天气因素双重作用下被推高，非食品价格也受到前期宽松货币投放的影响而一路上行，导致市场的通胀预期不断抬高。２０１０年１０月和１２月央行两次加息，并在１１－１２月三次提高存款准备金率，同期人民币汇率升值幅度约３％。货币政策整体收紧的背景下，资本市场难有起色：债券市场在１０－１１月持续下跌，１２月止跌走平；股票市场则经历１０月单月上涨后便快速回落，转为震荡；唯一走高的是资金利率，银行受到年末指标考核、过节备付以及连续上调准备金率的累积影响，资金面异常紧张直至年末最后三天，也对股债市场产生了较大的震荡作用。根据对宏观经济基本面、资金面与市场的把握，本基金四季度降低了债券资产整体久期，减持了中长期利率产品与部分持有收益较差的信用产品，从而规避了一定的利率风险；而在权益资产方面采取了优选个别股票与转债重配的策略，基于对通胀预期推升大宗商品价格的正确判断，取得了较好的业绩表现。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉实多元债券Ａ基金份额净值为１．１０２元，本报告期基金份额净值增长率为２．８９％；截至报告期末嘉实多元债券Ｂ基金份额净值为１．０９５元，本报告期基金份额净值增长率为２．８１％；同期业绩比较基准收益率为－２．２５％。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１１年一季度，经济基本面预计通胀水平将居高不下而经济增速从全年低位逐步回升，翘尾和季节因素是主要原因，而在政策面会出现１－２月的真空期，直至３月份召开人大会议，因此在一季度前期市场走势将更多地受到资金面的左右，而到后期将由政策面与对二季度经济数据的预期来决定。我们认为年初资金面将出现明显缓解，而宽松局面将保持到１月底，之后将呈现不断“松－紧－松－紧”的脉冲式变化，决定了市场的走势也以震荡为主。债市传统的一季度供应偏少造成的小牛市行情今年存在较大变数，主要因节后新债供给即出现明显提速，尤其在信用债上，因此需谨慎对待。基于以上判断，２０１１年一季度本基金仍将坚持“多元化的低风险盈利模式”，本着稳健原则，对债券类资产采取信用产品谨慎配置，利息产品积极波段交易的策略，对权益类资产采取主题投资策略，关注结构性机会和个股机会，对于转债则将积极参与新发转债，力争为投资人获取低风险的较好投资回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（１） 中国证监会《关于核准嘉实多元收益债券型证券投资基金募集的批复》；
（２）《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》；
（３）《嘉实多元收益债券型证券投资基金招募说明书》；
（４）《嘉实多元收益债券型证券投资基金托管协议》；
（５） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
（６） 报告期内嘉实多元收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。
７．２ 存放地点
北京市建国门北大街８号华润大厦８层嘉实基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
（１）书面查询：查阅时间为每工作日８：３０－１１：３０，１３：００－１７：３０。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（２）网站查询：基金管理人网址：***
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发电子邮件，Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。
嘉实基金管理有限公司
２０１１年１月２１日
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
